保利地产完成90亿定增 险资包揽近8成

中国证券网讯 保利地产23日晚间发布公告，公司成功向4名特定对象以8.19元/股的价格共计募集资金90亿元，除去大股东保利集团外，泰康资管独揽60亿元，另一家险资珠江人寿认购10亿元，剩下10亿由个人投资者张远捷认购。

中国证券网讯 保利地产23日晚间发布公告，公司成功向4名特定对象以8.19元/股的价格共计募集资金90亿元，宝亿莱家居饰品，除去大股东保利集团外，泰康资管独揽60亿元，另一家险资珠江人寿认购10亿元，剩下10亿由个人投资者张远捷认购。

根据公告，此次募集资金将全部用于地产主业的发展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地的11个优质项目。

本次发行后，宝亿莱家居饰品加盟<宝亿莱整体家居软装生活馆，保利地产的所有者权益增厚至1083亿元，公司并购实力得到进一步凸显和增强，并进一步优化资本结构，降低资产负债率。

70亿险资抢筹地产龙头

在如此弱势的环境下，保利地产仍获得险资的青睐，凸显出保险资金对地产蓝筹的信心，也是对保利投资价值的认可。而且，本次也并非保险资金首次关注保利地产，记者查阅2015年年报发现，公司前十大股东名册中，安邦保险已赫然在列，以3.76%的持股比例位居保利地产第二大股东。

稳定的业绩表现，优秀的股东回报是吸引险资入股的因素之一。根据年报显示，保利地产盈利能力持续稳定，净资产回报率始终维持在20%左右的较高水平。而且进入2016年，在销售市场上保利更是高歌猛进，前5月，保利实现签约金额836亿，同比增长66%，根据有关人士的预测，保利有望成为第四家半年业绩过千亿的房企。

另一方面，保利地产也注重股东回报。公司已经连续5年的分红比例维持在净利润的20%左右，而2015年末这一比例也提升至30%。按照8.19元发行价计算，公司的股息率达到4.2%。

随着此次增发的完成，泰康人寿、珠江人寿、安邦保险三大保险机构合计持股比例仅为11.8%，宝亿莱家居饰品，而公司实际控制人保利集团持股仍超过40%，控股股东地位稳固，有利于保利地产发展战略与经营保持稳定。

资本补充开启并购整合之路

保利地产表示，此次90亿元的非公开发行将进一步提升公司资本实力，优化资本结构，降低资产负债率。同时有利于保利地产把握行业回暖机会，并为公司把市场整合机遇提供了资本保障。

2013年-2015年保利地产资产负债率已由78%下降至76%，宝亿莱家居饰品加盟<宝亿莱整体家居软装生活馆，取得阶段性的效果。而此次的成功融资，能够有效补充公司发展所需的资本金，整体软装宝亿莱家居饰品，债务结构进一步得到改善，定增完成后，公司负债率将降至74.8%，较一季度资产负债率下降1.6个百分点。

另一方面，随着募集资金的到位，公司账面资金预计将超过500亿元，充裕的现金储备意味着保利把握市场复苏的能力又进一步得到了提升。专家进一步指出，本次利地产定增更深层次的意义在于，在行业进入新的发展阶段后，行业大规模的洗牌将出现，充足的现金储备将有助于保利把握并购整合的机会。

保利地产董事长宋广菊也曾表示：“在十三五期间，公司将持续推进主业的收购兼并业务，不仅如此，公司还将通过并购的方式实现相关产业的规模扩张”。

加快“地产金融”及“社区消费服务”布局

保利地产在“十三五规划”的开局之年提出“以房地产开发经营为主，以房地产金融和社区消费服务为两翼”的发展战略，通过三者协同作用，逐步构建“多元”的利润增长模式。

在主业方面，保利有关人士表示：“作为千亿级的地产企业，保利不会轻易谈转型，在5到10年内，房地产行业仍将保持平稳健康房展。而保利也仍将坚持国家中心城市为核心的发展战略，深化完善三大城市群的战略布点，并将中部、成渝和海西培育成为公司新的增长极”。截至2015年末，公司核心城市销售金额贡献占比超过90%，珠三角、长三角和环渤海三大城市群分别实现签约金额505、324和321亿元，成渝、中部地区也分别突破160亿元。

“地产+金融”是当下行业的主要热点，而公司董事长宋广菊曾对外表示：“十三五期间，公司将完善房地产金融的布局，通过信保基金、保利资本、养老基金、并购基金等并驾齐驱的发展模式，实现对更多外部资源的撬动，助力公司主业规模扩张及业绩增长”。

早在2015年11月，保利地产就曾与太平人寿联手，就养老地产开发、运营服务平台搭建、保险客户养老服务、产业链上下游投资等多项内容展开战略合作。6月初，保利又公告称计划出资3.5亿元认购10%股权设立粤港证券,种种迹象显示，保利在金融板块的布局正在逐步完善。而此次保利与保险资金的再度携手，也将推动各方在金融业务种类协同发展,符合公司“一主两翼”的发展战略。

将“社区消费服务”纳入公司十三五规划，也是保利地产发展思路的重要转变。根据公开资料显示，保利已覆盖全国61个城市，管理面积超过6000万方，服务业主超过百万，在以流量为价值的互联网时代，保利显然已经嗅到了行业的痛点。根据保利方面的描述，公司将充分把握社区入口资源，实现与电商、金融、旅游等多平台的资源整合和利益共享。通过整合超市、洗衣、物业、养老、垂直电商等多种资源，打造“最后一公里”全方位服务商。

此外，作为最早涉足养老地产的开发商，保利在养老产业领域已然是全方位介入。“三位一体”的养老战略已全面推进，养老地产开发、养老服务、老年用品销售、介护培训等商业模式正在积极摸索，并已通过举办老龄产业博览会实现对养老产业链的全覆盖。 （潘建）