做金融没牌照就是搞义和团？看绿地金控如何从容布局！

全球经济风云变幻，黑天鹅频出，地产巨头为何纷纷布局金融业务？面对竞争加剧、资产稀缺等诸多挑战，70后金融少帅耿靖

如何带领百亿金融航母从容布局，把握住财富脉搏？互联网金融之夜，为您解读。

本期嘉宾：

耿靖：绿地金融控股集团董事长、总裁

以下为文字实录：

CBN：现在房地产企业的龙头企业们都开始布局金融领域，您怎么看这个趋势？

耿靖：地产行业处于趋于成熟，高增长的时代或者之前所谓的地产“暴利”时代已经结束了，基于这样的情况，各大地产集团做产业升级转型也需要寻找新的增长点。近100年至200年来，全球最挣钱的行业一个是地产，软装设计家居产业链，一个是金融，地产相对来讲还是有周期的，一个市场相对成熟后，收益率会趋于市场平均水平。但整个金融行业，在全球来看都是百业之首，如果其他产业经济态势好，金融行业会挣的更多，如果其他行业在经济或周期的底部，金融行业也会相对好一些。所以大家都把金融作为一个选项，将其作为新的增长极进行考虑。

CBN：您如何定位金融+互联网+地产这种商业模式，绿地的大金融布局处于哪种位置？

耿靖：第一，讲大了我们遍布全球，讲小点，在全国除西藏之外，29省，80几个城市，绿地有近百个酒店、近千个CBO、近万个社区，这是我们强大的线下资源。第二，24年来，我们积累了350万业主，这些业主至少是百万富翁，毫无疑问是我们关注的价值客户，是服务的对象。这部分价值客户的诉求不仅仅是金融理财方面的投资融资需求，可能更希望得到场景服务。

CBN：如果剔除掉地产带来的流量，和传统的财富管理公司相比，绿地的优势在哪里？

耿靖：毫无疑问传统金融机构信用可靠，国家背书，但跟传统金融机构相比，我们更贴近用户，因为用户住宅、工作、生活、消费都在我的场景，就是现在所谓社区化、贴身化服务。现在很多银行在做社区，但各家银行几乎都在亏损，按照现在的商业评价来讲，如果开一个门店只做一件事情，一定是亏损的。我们的专长是提高品效，这是我们和传统金融机构相比的优势。我们做线下社区化、贴身化的服务平台，不仅仅提供理财产品、财务咨询，还在场景内提供全方位的，包括定制旅游、移民、留学、购物、购房、车辆售后服务，达到品效的提升。

CBN：现在人民币资产不断贬值，债市股市低迷，处于资产荒的状态，您对高净值投资者有哪些建议？

耿靖：资产其实并不荒，只是好资产稀缺了。同样资产安全性，可以提供较高收益的资金少了。原来我国是堵住资金流入，因为国内收益高，所有资金都想进来。现在资金可能要出去，因为国内资产收益率下降了。在此情况下，我给相关投资者或投资机构，包括高净值人群的建议有两点，第一，要全球配置，第二，要多品种配置。除了全球配置是境内境外配置，在配置的产品中，最近跨境保单非常多，尤其是境外保单，十分具有竞争力和吸引力。就国内而言，现在固定资产收益率下降，但我觉得股权类资产，不是特指二级市场，从大类别来讲，股权类资产现在价格并不便宜。从中长期配置角度来看，选择一些具有成长性或行业具有成长性的企业，现在是个比较好的时机。

CBN：您如何看待房地产信托基金产品？对于国内投资者来说是不是好的投资方向？

耿靖：毫无疑问此类资产比较稳健，因为底层资产非常扎实，是可以看到的钢筋水泥资产。之所以当下国内房地产信托，也就是我们说的REITs无法大力发展起来，有两方面因素，一是国家相应的政策配套跟不上，尤其是双向交易的税收政策，二是资产收益率下降，绿地的租售比在扩大，从商业销售价格来讲，价格已经到了非常高位，但租金回报率达不到投资者希望的目标收益预期。下一步，我们会在这部分做一些重点资产布局，加大这方面的投资，例如和其他开发商，包括物流企业，以成立共同基金等方式进行布局，后续做资产证券化、REITs提供给投资者，作为投资者来讲，此类产品非常稳健，只要电商在发展，租金的回报就有保障。

CBN：绿地预期拿齐保险、证券、信托和银行四个领域的牌照，是出于哪些考虑？

耿靖：所有牌照可以分成一类牌照、二类牌照，这是我们自己下的定义。一类牌照是一行三会发的，银证信保，包括央行发的第三方支付。第二类牌照是省一级政府批的，比如小贷公司、地方交易平台等等，宝亿莱家居饰品，我们叫做二类牌照或类金融牌照。当然还有一些业务不需要牌照，比如互联网金融的金融信息服务。在我的理念中，做金融没有牌照，基本等同于义和团。

首先，如果没有监管，市场一定是劣币驱逐良币，差的企业把好的企业赶走，市场只在有监管、有秩序的情况下，才能够优胜劣汰。牌照本身有一个垄断优势在，有牌照就有垄断性，有垄断就会产生超额收益。所有的牌照只有两回事，整体软装宝亿莱家居饰品，一类是做资金业务，二类是做资产业务，现在整个金融安排其实就是资金和资产对接。银行是做资金业务，宝亿莱家居饰品，券商是做资管，宝亿莱家居饰品，并不是说所有牌照一定要拿齐，但两类牌照是必须的，资金牌照要有，资管牌照要有，有了两类牌照业务才能打通。在没有拿齐牌照之前，先拿一块资管牌照和资金牌照，就能够发展业务了，牌照可以慢慢拿，可以先和金融机构合作。

CBN：绿地金控已经拿到了信托和证券牌照，在银行和保险两个领域有没有取得牌照的时间表？

耿靖：其实绿地已经至少是两家银行的主要股东，至于保险领域，我们也尝试在市场上通过收购的方式获取相应保险牌照，但我们比较理性，对于牌照的性价比和合理性非常审慎，因为拿牌照是为了盈利，如果不惜成本的收购牌照，就像不惜成本拿地，最终受害的是企业和消费者。现在绿地保险公司正在申请发起设立，我们期盼基于绿地的国企背景和自身合规依法经营，能够早日得到监管部门的批准。

CBN：绿地金控对第三方支付和海外金融牌照有没有布局设想？

耿靖：我们已经谈了好几家第三方支付，基本也锁定目标了。但我认为并不是所有的机构，不是每一家企业或产业集团都要去拿全牌照，我觉得没有必要。拿地产市场举例，如果年收入低于1千亿，可以做金融板块，做金融业务，但没有必要达成金融全牌照。绿地正在致力打造一个平台，为想做金融业务、想进入金融领域的企业提供合作平台。在绿地没有拿到牌照之前，与金融机构合作，现在有了一系列的牌照后，绿地能够对风险识别把控。无论是资产端还是资金端，不同产业集团有各自优势，绿地可以打造一个对企业开放的金融平台，实现共同合作。

CBN：绿地金控将来有没有可能把国外的优质资产引入国内，推荐给国内的投资者？