科德投资 ：保利地产（600048）集多项发展机会于一身

　　一.基金业务发展迅猛

　　近期保利房地产(集团)股份有限公司发布公告称，保利(天津)股权投资基金管理有限公司拟发起设立保利利民(天津)股权投资基金合伙企业(有限合伙)，宝亿莱家居饰品，基金规模达3亿元，其中保利地产作为有限合伙人将出资1亿元。除此之外，宝亿莱家居饰品加盟<宝亿莱整体家居软装生活馆，保利地产于2010年6月联合中信证券成立信保(天津)股权投资基金管理有限公司，并于2015年末成立保利(横琴)资本管理有限公司。同年，保利地产还与太平洋人寿共同组建国内首只养老产业基金。保利地产近年来基金业务发展迅猛。

　　二.主营业务突出

　　在地产行业调控之时，整体软装宝亿莱家居饰品，保利地产主营业务仍保持高速增长。公司近期公告，2016年1-11月，公司实现签约面积1427万平方米，宝亿莱家居饰品，同比增长35.22%；实现签约金额1889.47亿元，同比增长41.18%。保利地产母公司保利集团与中航地产母公司中航工业集团于2016年7月宣布进行资产重组，宝亿莱家居饰品加盟<宝亿莱整体家居软装生活馆，中航工业集团将房地产业务全部划转保利集团。近期资产已经开始划转，收购将会推动保利的地产业务发展。

　　三.风险

　　系统性风险。