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福州市宝亿莱家居饰品软装设计加盟中天建设集团有限公司2011年度第一期短期融资券募集说明书

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简称 收盘价(元) 收益率(%)

15国债10 99.92 3.99

15国债08 104.01 3.80

14国债21 104.20 3.59

13国债11 98.70 3.57

14国债29 102.15 3.50

05国债⑷ 105.07 3.49

简称 收盘价(元) 收益率(%)

PR长城开 40.70 227.33

PR昆创控 41.00 207.99

PR南钢联 50.20 164.68

PR常投债 41.91 157.08

PR武进债 51.36 114.36

PR锡交债 50.45 110.93

简称 收盘价(元) 涨跌幅(%)

电气转债 135.86 -6.76

格力转债 140.58 -9.06

航信转债 132.79 -9.44

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    中天建设集团有限公司2011年度第一期短期融资券募集说明书

        中天建设集团有限公司
        2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        发行人: 中天建设集团有限公司
        注册额度: 12 亿元
        本期发行金额: 6 亿元
        发行期限: 366 天
        担保情况: 无担保
        信用评级机构: 中诚信国际信用评级有限责任公司
        信用评级结果: 主体【AA-】 债项 【A-1】
        主承销商兼簿记管理人:
        二零一一年四月
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        2
        声 明
        本企业发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注
        册,注册不表明交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评
        价,也不表明对本期短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购
        买本企业本期短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息
        披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并
        据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。
        本企业董事会已批准本募集说明书,董事会全体成员承诺其中不
        存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完
        整性承担个别和连带的法律责任。
        本企业负责人、主管会计工作的负责人和会计部门负责人保证本
        募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
        凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本企业发行的短期融资
        券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
        本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义
        务,接受投资者监督。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        3
        目录
        第一章 释义..................................................................................................................................5
        第二章 风险提示...........................................................................................................................8
        一、短期融资券的投资风险...................................................................................................8
        二、发行人相关风险...............................................................................................................8
        第三章 发行条款.........................................................................................................................13
        一、发行条款.........................................................................................................................13
        二、发行安排.........................................................................................................................14
        第四章 募集资金运用.................................................................................................................16
        一、发行短期融资券目的及募集资金主要用途.................................................................16
        二、发行人承诺.....................................................................................................................16
        第五章 发行人基本情况.............................................................................................................17
        一、发行人概述.....................................................................................................................17
        二、发行人历史沿革及股本变动情况.................................................................................17
        三、发行人股权结构及实际控制人情况.............................................................................21
        四、发行人重要权益投资情况.............................................................................................25
        五、发行人内部治理及组织机构设置情况.........................................................................30
        六、发行人董事、监事及高管人员情况.............................................................................39
        七、发行人主营业务情况.....................................................................................................42
        八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况.........................................53
        第六章 公司主要财务状况.........................................................................................................59
        一、发行人近三年及最近一期的财务报表.........................................................................59
        二、发行人报表合并范围变化情况.....................................................................................68
        三、发行人资产负债结构及现金流分析.............................................................................72
        四、发行人盈利能力分析.....................................................................................................80
        五、发行人偿债能力分析.....................................................................................................82
        六、发行人资产运营效率分析.............................................................................................83
        七、发行人最近一个会计年度付息债务情况.....................................................................83
        八、发行人2009 年度关联交易情况...................................................................................85
        九、重大或有事项.................................................................................................................86
        十、其他重要事项.................................................................................................................89
        第七章 公司的资信状况.............................................................................................................90
        一、对公司主体的评级报告摘要.........................................................................................90
        二、对本期短期融资券的评级报告摘要.............................................................................91
        三、跟踪评级有关安排.........................................................................................................92
        四、公司其他资信情况.........................................................................................................93
        第八章 本期短期融资券担保情况.............................................................................................95
        第九章 税项................................................................................................................................96
        一、营业税.............................................................................................................................96
        二、所得税.............................................................................................................................96
        三、印花税.............................................................................................................................96
        第十章 公司信息披露工作安排.................................................................................................97
        一、发行人承诺.....................................................................................................................97
        二、信息披露.........................................................................................................................97
        第十一章 投资者保护机制.......................................................................................................100
        一、违约责任.......................................................................................................................100
        二、投资者保护机制...........................................................................................................100
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        4
        三、不可抗力.......................................................................................................................105
        四、弃权...............................................................................................................................105
        第十二章 本次短期融资券发行的有关机构...........................................................................106
        第十三章 备查文件...................................................................................................................109
        一、备查文件.......................................................................................................................109
        二、文件查询地址...............................................................................................................109
        附录:主要财务指标计算公式................................................................................................... 111
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        5
        第一章 释义
        在本募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:
        中天建设/本公司/公司
        /发行人
        指 中天建设集团有限公司。
        中天控股 指 中天发展控股集团有限公司。
        短期融资券 指 由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市
        场发行的,约定在一年内还本付息的债务融资
        工具。
        本次发行 指 本期短期融资券的发行
        本期短期融资券 指 公司本次发行金额为6 亿元的中天建设集团有
        限公司2011 年度第一期短期融资券。
        募集说明书 指 公司为发行本期短期融资券而制作的《中天建
        设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券
        募集说明书》。
        主承销商 指 中国建设银行股份有限公司。
        承销团 指 主承销商为本次发行组织的,由主承销商和承
        销商组成的承销团。
        簿记建档 指 由簿记管理人记录投资者认购价格及数量意愿
        的程序,该程序由簿记管理人和发行人共同监
        督。
        簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作
        者,本期短期融资券的簿记管理人由中国建设
        银行股份有限公司担任。
        承销协议 指 发行人与代表承销团的主承销商为本次发行签
        订的《中天建设集团有限公司非金融企业债务
        融资工具承销协议》。
        承销团协议 指 主承销商与承销商为承销本期短期融资券签订
        的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具
        承销团协议》。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        6
        余额包销 指 本期短期融资券的主承销商按照承销协议的规
        定,在规定的发行日后,将未售出的短期融资
        券全部自行购入。
        中央结算公司 指 中央国债登记结算有限责任公司。
        交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会。
        银行间市场 指 全国银行间债券市场。
        《管理办法》 指 中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融
        企业债务融资工具管理办法》。
        工作日 指 中国商业银行的对公营业日(不包括法定节假
        日或休息日)。
        节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日。
        元 指 人民币元。
        盾构机 指
        一种先进的隧道掘进机器,是一个既能支撑地
        层压力又能在地层中推进的钢筒结构体。目前,
        国内外隧道施工采用的施工方法主要有盾构
        法、沉管法、明挖法和暗挖法等4 种,其中盾
        构法适用于软土地区埋深大型隧道工程,可穿
        越江河、湖泊、海底、地面建筑物和地下管线
        密集区的下部,盾构是这种施工方法最主要的
        施工机具。
        BT 指
        Build Transfer 的英文缩写,意为“建设-转
        让”,指政府通过特许协议,引入国外资金或民
        间资金进行专属于政府的基础设施建设,基础
        设施建设完工后,该项目设施的有关权利按协
        议由政府赎回。
        BOT 指 Build-Operate-Transfer 的英文缩写,意为
        “建设-经营-转让”,是指政府通过契约授予
        私营企业(包括外国企业)以一定期限的特许
        专营权,许可其融资建设和经营特定的公用基
        础设施,并准许其通过向用户收取费用或出售
        产品以清偿贷款,回收投资并赚取利润;特许
        权期限届满时,该基础设施无偿移交给政府。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        7
        EPC 指 Engineer,Procure,Construct 的英文缩写。其中文
        含义是对一个工程负责进行“设计、采购、施工”,
        与通常所说的工程总承包含义相似。即工程总承包企
        业按照合同约定,承担工程项目的设计、采购、施工、
        试运行服务等工作,并对承包工程的质量、安全、工
        期、造价全面负责。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
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        第二章 风险提示
        本期短期融资券无担保,短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于发行
        人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期短期融资券时,应认真考虑下述
        各项相关的风险因素:
        一、短期融资券的投资风险
        (一)利率风险
        在本期短期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政
        策的变动等因素会引起市场利率水平的变化,市场利率的波动将对投资者投资本
        期短期融资券的收益造成一定程度的影响。
        (二)流动性风险
        本期短期融资券由承销团成员在分销期内向银行间债券市场机构投资人分
        销,发行成功后的短期融资券在此市场中具备流通性。但是,本期融资券在银行
        间债券市场上进行流通转让时存在一定的交易流动性风险,可能由于无法找到交
        易对手而难于将短期融资券变现。
        (三)偿付风险
        本期短期融资券不设担保,按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期
        短期融资券的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经
        营活动产生重大负面影响,进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资
        金,将可能影响本期短期融资券按期、按时足额支付本息。
        二、发行人相关风险
        (一)财务风险
        1、负债结构风险
        从发行人负债的期限结构来看,负债以短期负债为主。2007-2009年,公司
        流动负债分别为423,787万元,559,317万元和653,636万元,占当年负债总额的
        96.22%、98.02%和99.40%,而2007-2009年长期负债分别为16,651万元、11,269
        万元和3,935万元,分别占负债总额的3.78%、1.98%和0.6%,这主要是因为发行
        人主营建筑施工、路桥行业的特殊性所致。短期负债比例过高,易导致发行人债
        务结构缺乏稳定性,如遇信贷紧缩政策,可能会给公司造成一定程度的资金周转
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        9
        风险。
        2、资本结构风险
        建筑施工企业普遍存在资产负债率较高、短期资金周转压力较大的情况。近
        几年公司债务规模增长较快,2007-2009年末,公司的资产负债率分别为69.97%、
        67.16%和66.78%,2010年9月末公司的资产负债率为66.99%;2007-2009年末,公
        司流动比、速动比分别为131.37%、137.25%、137.68%和104.41%、110.66%、
        110.21%,2010年9月末为138.28%和111.90%,公司这种资本结构在一定程度上体
        现了长、短期偿债压力。
        3、对外担保风险
        截至2010年9月底,发行人对外担保126,500万元,被担保单位分别为浙江海
        天建设集团有限公司、歌山建设集团有限公司、浙江华厦建设集团有限公司、五
        洋建设集团股份有限公司、浙江利越路桥建设集团有限公司、杭州二建建设有限
        公司、浙江展诚建设集团股份有限公司、康恩贝集团有限公司、浙江巍华化工有
        限公司、浙江昆仑建设集团股份有限公司等10家公司。发行人对外担保金额较大
        且与被担保企业的行业相关度很高,一旦行业景气度下降,发行人可能面临代偿
        风险。
        4、未来资本支出压力较大的风险
        发行人未来几年内城市轨道交通业务、总承包业务、新承接房建、路桥工程
        投入预计将达到140,000万元。其中,城市轨道建设领域,到2012年,要建立2-3
        个城市轨道基地市场,业务规模达到150,000-250,000万元,要达到这个规模,
        需要再配置6台盾构机,仅此一项需50,000万元的资金投入;2012年总承包项目
        业务规划达到200,000万元,代建类业务规模要达到100,000万元,要达到这个规
        模,到2012年的资金投入量需要达到60,000万元,用于设备采购及流动资金的补
        充;此外,发行人未来三年新承接房建、路桥工程的固定设备投入预计将达30,000
        万元:其中购买塔吊、升降机、沥青拌和机、沥青摊铺机为主,根据规划目标三
        年内计划自行购入塔吊80台,计划投入5,000万元;升降机80台,计划投入2,000
        万元;沥青拌和站10台,计划投入15,000万元,铺路机10台,计划投入3,000万
        元;其他各类施工设备,计划投入5,000万元。以上显示公司未来资本支出压力
        较大,将使发行人面临较大的短期支付压力。
        5、存货减值风险
        2009年末及2010年9月末,发行人的存货分别为179,574万元和194,091万元,
        发行人采用永续盘存制及实际成本对存货进行核算,以存货的可变现净值低于账
        面成本差额计提存货跌价准备。随着施工材料成本及人力成本的波动,将会增加
        发行人存货的跌价风险,对发行人的盈利和资产规模造成一定影响。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        10
        6、应收帐款、其他应收款回收风险
        随着业务规模的扩大,公司应收帐款与其他应收款逐年增加。截至2010年9
        月末,发行人应收帐款余额和其他应收款分别为201,787万元、140,559万元,计
        提坏账准备分别为999万元和679万元。若客户不能按时付款或保证金款项不能及
        时退还,将导致发行人应收帐款及其他应收款的坏账准备金额增加,从而对发行
        人盈利能力产生一定影响。
        (二)经营风险
        1、原材料价格波动风险
        建筑施工行业属资源、材料消耗性行业,钢材、水泥、砂石料等原材料支出
        占发行人总成本的比重较大,而且建筑施工企业的项目周期相对较长,期间原材
        料价格可能会发生较大的变化,因此公司在承建工程的过程中可能面临原材料价
        格波动的风险。
        2、工程分包经营模式的风险
        工程分包是目前建筑业普遍采用的经营方式。发行人作为总承包商的项目,
        对于部分专业性强的工程或委托方指定的工程,通常外包给其他企业。分包商的
        技术素质和施工水平将直接影响到工程的质量和安全,进而影响发行人的声誉。
        3、招投标风险
        建设项目的承发包一般采用公开招投标的方式确定承包企业。建筑承包企业
        为一个项目的投标工作往往要投入大量的人力和物力,如果不能中标,企业将面
        临前期投入费用可能无法收回的风险。
        4、履约风险
        在工程项目建设过程中,公司需要签订多种合同,只有这些合同按时履行,
        才能保证项目的顺利进行。与此同时,建筑工程生产过程中还存在很多不确定因
        素,例如:设计变更、地下障碍物、自然气候变化、业主资金不到位等,这些因
        素会对诸多合同能否如约履行带来了相当的不确定性,公司对这种不确定性如果
        不能及时控制或者控制不当,也将会造成履约风险。
        5、法律风险
        作为以建筑施工为主业的企业,公司在项目施工中存在着法律风险,要签订
        诸多合同。建筑施工企业的合同不同于一般的买卖合同,要经过多个环节,由招
        投标合同、监理合同、设计合同、劳务分包合同、专业分包合同、设备租赁合同、
        材料采购合同、委托加工生产合同等一系列合同组成,合同体系非常复杂,在业
        务开展过程中难免会面临一定的合同风险。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        11
        截止本募集说明书签署之日,本公司诉讼中未结案项目所涉及的诉讼标的金
        额为24,100.47万元,其中公司作为原告涉及的标的金额23,114.44万元,作为被
        告涉及的标的金额986.03万元,均为工程合同纠纷,如以上未决诉讼最终裁决不
        利于发行人,将可能导致标的资产损失的风险。
        6、竞争风险
        在境内业务方面,国内房建市场竞争激烈,浙江、上海、广东、西北等重要
        建筑市场,市场准入门槛已大大降低,行业整体利润空间较小,发行人毛利率提
        升的压力较大。
        (三)管理风险
        1、跨地域施工风险
        建筑业企业具有点多、线长、面广、分散的行业特点。公司积极推动“市场
        网络化”的区域战略,公司下属12家区域分公司及海外事业部承揽的施工项目分
        布在国内20 多个省市自治区及境外多个国家和地区。伴随着项目分布区域的扩
        大,公司在合同履约、安全质量、资金效益等方面的管理控制力度有可能被削弱,
        进而可能对企业的整体状况产生不良影响。
        2、产业多元化风险
        发行人积极延伸产业链,目前涉及建筑施工、设计、路桥、幕墙、钢构、装
        饰等产业,多元化的产业发展,将进一步提高发行人盈利水平,但同时也将给发
        行人带来开拓新领域的相应风险。
        3、安全生产管理风险
        安全风险即未来可能发生的安全事故所引发的风险。建筑施工业是安全事故
        多发的行业之一,一旦发生因工伤亡特别是群死群伤的重大安全事故,企业的社
        会信誉、经济效益、正常的生产经营等都会受到严重影响。
        4、技术创新风险
        建筑物具有较强的单体化特征。由于施工设计需要不断推陈出新,因而施工
        工艺方面也必须不断创新。在实际施工时,创新技术可能应用失败,这将会给公
        司造成一定的经济损失,并给企业形象带来负面影响。
        5、劳务供应短缺的风险
        建筑行业是劳动密集型行业,近几年我国出现的结构性劳务供应短缺现象可
        能会加剧,这将会导致发行人的人力成本增加和工程承接量的下降,进而对发行
        人的盈利能力产生影响。
        (四)政策风险
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        12
        建筑业作为国民经济发展的支柱产业,国家一方面在政策上给予一定支持,
        一方面在宏观调控上也给予一定的政策导向。随着经济形势的不断变化,国家的
        政策导向也将随之调整,由此可能带来对公司发展的一定影响。同时,建筑业与
        房地产相关度较高,当前信贷市场的收紧以及房地产政策的密集出台使房地产市
        场再次出现浓厚的观望情绪并造成交易量下滑,对发行人而言存在一定的政策风
        险。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        13
        第三章 发行条款
        一、发行条款
        1、短期融资券名称: 中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券。
        2、发行人全称: 中天建设集团有限公司。
        3、发行人待偿还债券余
        额:
        截至本募集说明书签署之日,发行人待偿还债务融资工
        具余额为0。
        4、注册总金额: 壹拾贰亿元(1,200,000,000 元)。
        5、本期发行金额: 陆亿元(600,000,000 元)。
        6、短期融资券期限: 366 天。
        7、年度计息天数 366 天
        8、短期融资券面值: 100 元。
        9、发行价格或利率确定
        方式:
        通过簿记建档的方式确定。
        10、发行对象 全国银行间债券市场机构投资者(国家法律、法规禁止
        投资者除外)。
        11、承销方式: 主承销商余额包销。
        12、发行方式: 组建承销团,按面值发行,票面利率通过簿记建档方式
        确定,集中配售方式发行。
        13、发行日: 2011 年4 月22 日。
        14、起息日: 2011 年4 月25 日。
        15、兑付价格: 本期短期融资券到期一次性还本付息。
        16、兑付方式: 本期短期融资券付息日前5 个工作日,由发行人按有关规
        定在指定的媒体上刊登《兑付公告》,于兑付日由中央国
        债登记结算有限责任公司代理兑付。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        14
        17、兑付日: 2012 年4 月25 日(如遇法定节假日或休息日,则顺延
        至其后的第一个工作日)。
        18、信用评级机构及信用
        评级结果:
        经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,公司的
        主体信用评级为AA-,本期短期融资券的信用等级为
        A-1。
        19、担保情况: 本期短期融资券无担保。
        二、发行安排
        1、簿记建档安排
        本期短期融资券发行日前【五】个工作日,发行人通过中国债券信息
        网和中国货币网发布本期短期融资券发行公告。
        本次发行日前一个工作日,簿记管理人通过电子邮件或者传真向承销
        团成员发送本次发行的申购及配售说明。
        认购人必须在发行日上午8:30 至上午11:30 向簿记管理人提交加盖
        公章的书面《中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券申购要
        约》,在规定时间以外所作的任何形式认购承诺均视为无效。
        簿记管理人于发行日下午5:00 之前向中标承销商发出“缴款通知书”,
        通知中标承销商本期短期融资券中标数量及通过簿记建档确定的发行利
        率。
        2、分销安排
        2011 年4月25日为本期短期融资券分销期,承销团成员应在分销期内,将各
        自承销额度内的本期短期融资券分销至合格投资者。
        3、缴款和结算安排
        认购本期短期融资券的机构投资者应在中央结算公司开立甲类或乙
        类托管账户,或通过全国银行间市场的结算代理人在中央结算公司开立丙
        类托管账户。本期短期融资券发行结束后,短期融资券认购人可按照有关
        主管机构的规定进行短期融资券的转让、质押。
        中标的投标人应于缴款日上午11:00 前,将按簿记管理人的“缴款
        通知书”中明确的中标额对应的募集款项划至以下指定账户:
        收款人名称:中国建设银行股份有限公司
        收款人账号:2140041
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        15
        汇入行名称:中国建设银行总行
        行 号:105100000017
        汇款用途:中天建设集团有限公司2011年度第一期短期融资券承销款
        簿记管理人按照“承销协议”指定的划款路径,于缴款日将本期短期
        融资券募集款项足额划至发行人指定账户。
        如中标的投标人不能按期足额缴款,则按照中国银行间市场交易商协
        会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。
        发行人于缴款日向中央结算公司提供本期短期融资券的资金到账确
        认书。缴款日后第一个工作日,发行人及簿记管理人通过中国债券信息网
        和中国货币网公布发行规模、发行利率、发行收益率、发行期限等情况。
        发行人在足额收到本期短期融资券承销款后五个工作日内,向承销团
        成员指定的账户支付发行手续费。
        4、登记托管安排
        中央结算公司为本期短期融资券的登记、托管机构。
        投资者认购的本期短期融资券在中央结算公司开立的托管账户中托
        管记载。本期短期融资券发行结束后,由簿记管理人向中央结算公司统一
        办理本期短期融资券的登记托管工作。投资者办理认购、登记和托管手续
        时,不需缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时,须遵循短期融资
        券托管机构的有关规定。
        5、上市流通安排
        本期短期融资券发行结束后将在银行间债券市场上市流通。上市流通
        日为短期融资券债权债务登记日后的第一个工作日,即2011 年4 月26 日。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        16
        第四章 募集资金运用
        一、募集资金用途
        本公司发行短期融资券有利于公司增加直接融资比重,优化债务结构、降低
        融资成本、提高企业竞争力。本期短期融资券募集资金主要用于补充公司本部及
        下属子公司在日常运营过程中对流动资金的需求。
        2009年,公司实现综合营业额2,104,043万元,比2008年增长了14.37%;2010
        年1-9月,公司完成综合营业额1,707,441万元,相当于2009年全年的81.15%。伴
        随着生产经营的快速发展,公司对营运资金需求较大。公司建筑板块进行项目施
        工的环保、节能改造,预计资金缺口在65,000万元左右,本期计划安排募集资金
        48,000万元用于以上用途;公司总承包事业部承建的嘉兴市中山花苑项目,投资
        总额需42,000万元,建设周期2.5年,计划安排募集资金12,000万元。
        二、发行人承诺
        公司承诺本期短期融资券所募集的资金将用于符合国家相关法律法规及政
        策要求的生产经营活动。在本期短期融资券存续期间,若因公司发展需要而变更
        募集资金用途,公司将提前披露有关信息。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        17
        第五章 发行人基本情况
        一、发行人概述
        发行人中文名称: 中天建设集团有限公司
        法定代表人: 楼永良
        注册资本: 人民币30,000万元
        设立日期: 1949年11月
        企业法人营业执照注册号: 330783000039999
        注册及办公地址: 浙江省东阳市吴宁东路65号
        杭州市之江路438号中天商务楼(总部办公地址)
        邮政编码: 322100(东阳)、310008(杭州)
        电话: 0579-86622224(东阳)、0571-28801666(杭州)
        传真号码: 0579-86623192(东阳)、0571-28801777(杭州)
        经营范围:
        房屋建筑工程总承包特级;机电安装工程施工总
        承包壹级;地基与基础工程专业承包壹级;建筑
        装修装饰工程设计与施工壹级;市政公用工程总
        承包壹级;建筑幕墙工程设计与施工壹级;消防
        设施工程专业承包壹级;建筑智能化工程专业承
        包贰级;承包境外工业与民用建筑工程及境内国
        际招投工程,境外工程所需的设备材料出口。
        二、发行人历史沿革及股本变动情况
        公司创建于1949 年11 月,由十二名自然人共同发起组建,公司名称
        为:“东阳县建筑工会”;
        1985 年1 月,公司转为地方集体企业,公司名称变更为:“东阳县建
        筑工程公司”,注册资金406 万元(第一次出现“注册资金”的表述);
        1988 年5 月,东阳县撤县建市,公司名称变更为:“浙江省东阳市建
        筑工程公司”;
        1989 年1 月,根据东政(89)7 号文件精神,公司与当时的东阳市建
        筑工程总公司合并重组,企业名称变更为:“浙江省东阳市建筑安装工程
        公司”,公司的注册资金由406 万元变更为1,434.5 万元;
        1993.2.8,根据东政发(1993)9 号文件精神,企业的经济性质由“集体
        企业”恢复为“地方国营企业”;
        1993 年11 月9 日,经东阳市审计师事务所出具的资金证明,公司的实
        收资本变更为4,160 万元;
        1995 年10 月12 日,公司的注册资本由4,160 万元变更为8,170 万元;
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        18
        1996 年11 月,公司在市委、市政府的支持下实行第一次企业改制,
        1997 年初,公司名称变更为:“浙江中天建设工程集团有限公司”;
        1998 年4 月3 日,公司的注册资本由8,170 万元变更为10,178 万元
        (注册时登记为10,180 万元,后于2001 年10 月更正),其中集体资金为
        9,300 万元,占注册资本的91.37%,自然人资金为878 万元,占注册资本的
        8.63%;
        2000 年6 月12 日,经国家工商局无区域注册登记核准,2001 年1 月
        1 日起,公司正式启用“中天建设集团有限公司”名称;
        2001 年底,公司完成第二次企业改制,真正成为一家民营企业。
        2002 年11 月15 日,注册资本由10,178 万元变更为28,513.9811 万元;
        股东及股本结构变化如表5-1:
        表5-1:发行人注册资本变动情况表1
        变更前 变更后
        股东名称
        金额(万元) 比例(%) 金额(万元) 比例(%)
        员工持股会 10,078.248528 99.02 10,100.00 35.42
        金小迪 90.00 0.88 490.00 1.72
        金宙进 10.00 0.10 10.00 0.04
        楼永良 —— —— 1,200.00 4.21
        卢国豪 —— —— 400.00 1.40
        张益堂 —— —— 400.00 1.40
        赵向东 —— —— 400.00 1.40
        韦金炎 —— —— 400.00 1.40
        卢险峰 —— —— 400.00 1.40
        吴金元 —— —— 1,516.157 5.32
        赵忠梁 —— —— 1,959.416 6.87
        蒋超民 —— —— 1,609.4843 5.64
        林韵强 —— —— 1,475.856 5.18
        张跃仁 —— —— 1,558.8342 5.47
        张朝龙 —— —— 1,568.1556 5.50
        吴昌文 —— —— 1,039.135 3.64
        陈云仁 —— —— 932.96 3.27
        任祖范 —— —— 961.525 3.37
        卢佩仁 —— —— 1,249.428 4.38
        厉国荣 —— —— 843.03 2.96
        合 计 10,178.248528 100 28,513.9811 100
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        19
        2003 年8 月30 日,注册资本由28,513.9811 万元变更为30,000 万元,
        股东及股本结构变化如表5-2:
        表5-2:发行人注册资本变动情况表2
        变更前 变更后
        股东名称
        金额(万元) 比例(%) 金额(万元) 比例(%)
        员工持股会 10,100.00 35.42 10,100.00 33.67
        金小迪 490.00 1.72 490.00 1.63
        金宙进 10.00 0.04 10.00 0.03
        楼永良 1,200.00 4.21 1,200.00 4.00
        卢国豪 400.00 1.40 400.00 1.33
        张益堂 400.00 1.40 400.00 1.33
        赵向东 400.00 1.40 400.00 1.33
        韦金炎 400.00 1.40 400.00 1.33
        卢险峰 400.00 1.40 400.00 1.33
        吴金元 1,516.157 5.32 1,516.157 5.05
        赵忠梁 1,959.416 6.87 1,959.416 6.53
        蒋超民 1,609.4843 5.64 1,609.4843 5.36
        林韵强 1,475.856 5.18 1,475.856 4.92
        张跃仁 1,558.8342 5.47 1,558.8342 5.20
        张朝龙 1,568.1556 5.50 1,568.1556 5.23
        吴昌文 1,039.135 3.64 1,039.135 3.46
        陈云仁 932.96 3.27 932.96 3.11
        任祖范 961.525 3.37 961.525 3.21
        卢佩仁 1,249.428 4.38 1,249.428 4.16
        厉国荣 843.03 2.96 843.03 2.81
        上海亚东房地
        产有限公司
        —— —— 286.0189 0.96
        上海天祥投资
        有限公司
        —— —— 1,000.00 3.33
        上海沪港建设
        咨询有限公司
        —— —— 200.00 0.67
        合 计 28,513.9811 100 300,000.00 100
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        20
        2006 年12 月15 日,公司的股东及股本结构发生如下变化:
        表5-3:发行人注册资本变动情况表3
        变更前 变更后
        股东名称
        金额(万元) 比例(%) 金额(万元) 比例(%)
        员工持股会 10,100.00 33.67 10,100.00 33.67
        金小迪 490.00 1.63 —— ——
        金宙进 10.00 0.03 —— ——
        楼永良 1,200.00 4.00 —— ——
        卢国豪 400.00 1.33 —— ——
        张益堂 400.00 1.33 —— ——
        赵向东 400.00 1.33 —— ——
        韦金炎 400.00 1.33 —— ——
        卢险峰 400.00 1.33 —— ——
        吴金元 1,516.157 5.05 —— ——
        赵忠梁 1,959.416 6.53 —— ——
        蒋超民 1,609.4843 5.36 —— ——
        林韵强 1,475.856 4.92 —— ——
        张跃仁 1,558.8342 5.20 —— ——
        张朝龙 1,568.1556 5.23 —— ——
        吴昌文 1,039.135 3.46 —— ——
        陈云仁 932.96 3.11 —— ——
        任祖范 961.525 3.21 —— ——
        卢佩仁 1,249.428 4.16 —— ——
        厉国荣 843.03 2.81 —— ——
        上海亚东房地
        产有限公司
        286.0189 0.96 —— ——
        上海天祥投资
        有限公司
        1,000.00 3.33 —— ——
        上海沪港建设
        咨询有限公司
        200.00 0.67 —— ——
        中天发展控股
        集团有限公司
        —— —— 19,900.00 66.33
        合 计 300,000.00 100 300,000.00 100
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        21
        2009 年9 月9 日,公司的股东及股本结构发生如下变化:
        表5-4:发行人注册资本变动情况表
        变更前 变更后
        股东名称
        金额(万元) 比例(%) 金额(万元) 比例(%)
        员工持股会 10,100.00 33.67 —— ——
        中天发展控股
        集团有限公司
        19,900.00 66.33 29,210.045 97.37
        楼永良 —— —— 789.955 2.63
        合 计 300,000.00 100 300,000.00 100
        三、发行人股权结构及实际控制人情况
        (一)股权结构
        公司由2 个股东组成:
        股东一:中天发展控股集团有限公司,法人股东,出资额29,210.045
        万元,占注册资本的97.37%。
        股东二:楼永良,自然人股东,出资额789.955 万元,占注册资本的
        2.63%。
        发行人股权结构图如下:
        楼永良直接和间接持有发行人的股权比例为26.12%(其中直接持股
        2.63%,间接持股23.49%),因楼永良对发行人的生产经营具有实际控制权,
        故其为发行人的实际控制人。
        (二)控股股东情况
        中天建设集团有限公司的控股股东为“中天发展控股集团有限公司”
        (以下简称:中天控股),中天控股的相关情况如下:
        1、中天控股的基本情况
        中天发展控股集
        团有限公司
        楼永良
        97.37% 2.63%
        中天建设集团有限公司
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        22
        注册名称:中天发展控股集团有限公司;
        法定代表人:楼永良;
        注册资本:35,000 万元;
        成立日期:二00 六年十一月二十日;
        工商登记号:330000000042733
        注册地址:杭州市秋涛北路76 号4 楼
        中天控股不从事具体业务,只进行对外投资,目前拥有中天建设集团
        有限公司、浙江中天房地产集团有限公司和上海天纪投资有限公司、浙江
        天成项目管理有限公司4 家控股子公司,同时参股浙江中天氟硅材料有限
        公司、浙江商会大厦股份有限公司、香溢融通控股集团股份有限公司。
        2、中天控股的股东及股权结构情况
        截至2010 年9 月末,中天控股股权结构如下:
        表5-5:中天控股股权结构
        序
        号
        股东名称
        或姓名
        出资额
        (万元)
        出资
        方式
        持股比
        例(%)
        出资
        情况
        1 楼永良 5,551.645747 货币 15.862 已出资到位
        2 卢国豪 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        3 张益堂 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        4 赵向东 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        5 韦金炎 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        6 卢险峰 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        7 吴金元 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        8 徐立胜 584.383763 货币 1.670 已出资到位
        9 赵忠梁 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        10 蒋超民 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        11 张跃仁 876.575645 货币 2.505 已出资到位
        12 张朝龙 292.191882 货币 0.834 已出资到位
        13 吴昌文 292.191882 货币 0.834 已出资到位
        14 陈云仁 292.191882 货币 0.834 已出资到位
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        23
        序
        号
        股东名称
        或姓名
        出资额
        (万元)
        出资
        方式
        持股比
        例(%)
        出资
        情况
        15 任祖范 292.191882 货币 0.834 已出资到位
        16 卢佩仁 292.191882 货币 0.834 已出资到位
        17 厉国荣 292.191882 货币 0.834 已出资到位
        18 金小迪 581.461844 货币 1.661 已出资到位
        19 金宙进 32.141107 货币 0.092 已出资到位
        20 林韵强 584.383763 货币 1.670 已出资到位
        21
        上海瀚祥投
        资有限公司 2,921.918816 货币 8.348 已出资到位
        22
        上海沪港建
        设咨询有限
        公司
        584.383763 货币 1.670 已出资到位
        23
        浙江建众投
        资咨询有限
        公司
        7,999.2788 货币 22.855 已出资到位
        24
        浙江利成投
        资咨询有限
        公司
        6,518.0703 货币 18.623 已出资到位
        合 计 35,000 100
        自然人股东楼永良等9 人拥有法人股东浙江建众投资咨询有限公司股
        份53.52%;自然人股东韦金炎等8 人拥有法人股东浙江利成投资咨询有限
        公司股份34.59%,具体参见表5-6;另外3 个自然人、两个法人股东上海
        翰祥投资有限公司和上海沪港建设咨询有限公司,以及其其他控股股东间
        不存在互持股关系。
        表5-6:中天控股股东关联持股情况表
        浙江建众投资咨询有限公司 浙江利成投资咨询有限公司
        序号 股东名称 股份比例 序号股东名称 股份比例
        1 楼永良 36.16% 1 韦金炎 4.43%
        2 卢国豪 3.62% 2 赵向东 4.43%
        3 张益堂 3.62% 3 卢险峰 4.43%
        4 张跃仁 3.62% 4 吴金元 5.33%
        5 徐立胜 0.72% 5 赵忠梁 4.43%
        6 吴昌文 1.20% 6 蒋超民 5.33%
        7 陈云仁 1.93% 7 张朝龙 4.43%
        8 任祖范 1.45% 8 卢佩仁 1.78%
        9 厉国荣 1.20%
        合计 53.52% 合计 34.59%
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        24
        3、中天控股的经营及财务状况
        截至2009年末, 中天发展控股集团有限公司(合并报表)总资产为
        1,379,568万元,总负债为1,007,814万元,净资产338,005万元;当年实
        现主营业务收入2,202,696万元,利润总额95,563万元,净利润80,430万
        元。
        截至2010年9月末,中天发展控股集团有限公司(合并报表)总资产为
        1,529,145万元,总负债为1,124,625万元,净资产381,937万元;1-9月实
        现主营业务收入1,715,002万元,利润总额55,098万元,净利润54,334万
        元。
        (三)实际控制人情况
        实际控制人楼永良生于1954年1月,本科学历,高级工程师。1974年至1987
        年任东阳市二建公司施工员、经营科长等职;1987年至1989年任东阳市建筑安装
        工程公司副总经理、上海工区主任;1990年至1993年在上海城建学院学习,并任
        东阳市建筑安装公司总经理;1993年至今任中天建设集团有限公司董事长、总裁。
        楼永良曾先后获得建设部劳动模范,浙江省第十届人大代表、全国优秀建筑企业
        经理、全国优秀施工企业家、上海市优秀施工企业经理、上海市建设功臣、浙江
        省优秀建筑企业家、浙江省经营管理大师等荣誉。
        除对中天建设集团有限公司和中天发展控股集团有限公司的投资以外,楼永
        良还持有浙江中天房地产集团有限公司5%的股权,投资金额1,000万元。
        截至本募集说明书签署之日,楼永良未持有外国护照,也未获得国外居留权。
        (四)发行人与控股股东在资产、人员、机构、财务、业务经营方面的独
        立性情况
        发行人是企业法人,有独立的法人财产,享有法人财产权,依法自主经营、
        独立核算、自负盈亏、独立承担民事责任,并以其全部财产对公司的债务承担责
        任;发行人的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任。
        1、资产方面:发行人资产独立、完整,发行人对其所有的资产具有完全的
        控制支配权,控股股东未占用、支配公司资产。
        2、人员方面:发行人在劳动人事方面实行独立,董事长、总经理、副总经
        理及高级管理人员均在公司领取薪酬,未在控股股东领取薪酬。
        3、机构方面:发行人董事会、监事会和内部机构均独立规范运作,发行人
        控股股东依法定程序参与公司决策。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        25
        4、财务方面:发行人设有独立的财务部门和专职财务人员,独立核算、独
        立财务决策、单独纳税,有独立会计体系和独立银行账户。
        5、业务经营方面:发行人在业务方面独立于控股股东,拥有独立完整的业
        务及独立自主经营能力。
        (五)控股股东持有发行人股权的质押情况
        截止本募集说明书签署之日,公司的控股股东未有将公司股权进行质押的情
        况。
        四、发行人重要权益投资情况
        截至2010年9月末,发行人拥有全资及控股子公司8家,其中全资子公司1家,
        控股子公司7家;参股企业2家,详见表5-7、表5-8:
        (一)全资及控股子公司
        表5-7:发行人全资及控股子公司情况表
        单位:万元
        序号 企业名称
        持股
        比例(%)
        注册
        资本
        与本公司
        的关系
        业务范围
        1
        山东中宏路桥建
        设有限公司
        93.54% 10,066
        本公司之
        子公司
        市政建设工程施工壹级、钢结构、网
        架工程施工(二级)等
        2
        中天路桥有限公
        司
        72% 10,000
        本公司之
        子公司
        公路工程施工总承包壹级、公路路面、
        公路路基、桥梁工程专业承包壹级等;
        承包境外公路工程和境内国际招标工
        程等;交通(公路)工程技术、工程
        信息咨询服务、工程机械(不含起重
        机械及其他特种设备)制造、维修;
        公路项目投资与开发
        3
        天津中怡建筑规
        划设计有限公司
        60% 606
        本公司之
        子公司
        工程勘察、设计、工程项目总承包、
        工程监理、工程相关的材料发、工程
        咨询技术服务
        4
        浙江华天装饰工
        程有限公司
        65% 1,200
        本公司之
        子公司
        建筑装饰工程、建筑幕墙工程设计、
        施工,水电管道、设备安装,项目管
        理,家具、建筑材料、装饰材料、金
        属材料、五金交电、橡胶制品、普通
        机械,日用杂品销售等
        5
        中天建设集团浙
        江钢构有限公司
        100% 12,340
        本公司之
        子公司
        钢结构、网架工程制作、加工、安装
        等
        6
        中天建设集团浙
        江幕墙有限公司
        90% 6,000
        本公司之
        子公司
        建筑门窗、幕墙工程的设计、施工;
        铝合金门窗、复合门窗、幕墙(铝合
        金、轻钢结构外围护结构件)研发、
        生产、销售;玻璃、铝材、石材、铝
        塑材、钢材、五金件加工销售
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        26
        序号 企业名称
        持股
        比例(%)
        注册
        资本
        与本公司
        的关系
        业务范围
        7
        中天建设集团浙
        江建材有限公司
        20% 5,000
        本公司之
        子公司
        批发、零售建筑材料、机电设备、木
        制品、五金,租赁通用设备,建材信
        息咨询服务,货物进出口业务等
        8
        浙江中天建筑装
        饰设计院有限公
        司
        70% 300
        本公司之
        子公司
        建筑装饰设计、工程咨询、预算
        主要全资及控股子公司情况:
        1、山东中宏路桥建设有限公司
        山东中宏路桥建设有限公司是一家具有市政公用工程施工总承包壹级、公路
        工程施工总承包壹级、公路路基工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹级
        及钢结构工程专业承包贰级资质的企业,可承接各类市政公用工程、各等级公路、
        桥梁、隧道工程。现拥有各类专业技术人员400余人,中高级职称人员110余人,
        专业施工设备配套齐全,技术力量雄厚,通过了质量、环境、职业安全健康三体
        系认证。
        截至2009年末,该公司总资产54,670万元,总负债35,126万元,净资产19,544
        万元;2009年实现主营业务收入65,364万元,利润总额2,102万元,净利润524
        万元。
        截至2010年9月末,该公司总资产66,544万元,总负债46,456万元,净资产
        20,087万元;1-9月实现主营业务收入34,007万元,利润总额714万元,净利润543
        万元。
        2、中天路桥有限公司
        公司注册资本金为人民币10,000万元,具备公路工程施工总承包壹级、市政
        公用工程施工总承包壹级、公路路基、路面、桥梁工程施工专业承包壹级、隧道
        工程专业承包贰级、公路交通工程专业承包交通安全设施资质不分等级、城市园
        林绿化工程施工贰级等施工资质及公路养护一类、二类甲级、三类甲级资质,并
        通过ISO9001:2008、GB/T28001-2001、GB/T24001-2004三体系整合认证。公司
        在册从业人员2455余人,各类工程技术、管理人员406人,其中高级职称人员150
        人,工程类中级职称人员256人。拥有各类工程机械设备560余台(套),试验检测
        仪器693台(套),其中进口大型沥青路面施工成套设备4套、桥梁架设和吊装设备
        5套,隧道施工成套设备2套,能满足各类等级公路、城市道路、大中桥梁、隧道
        等工程施工需要。近年来,公司主要从事高等级公路施工,年在建工程总额达十
        余亿,市场覆盖湖北、浙江、贵州、四川、江西、云南、广东、广西、青海等省
        市区。
        截至2009年末,该公司总资产61,154万元,总负债31,840万元,净资产29,314
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        27
        万元;2009年实现主营业务收入108,496万元,利润总额2,270万元,净利润581
        万元。
        截至2010年9月末,该公司总资产60,492万元,总负债39,287万元,净资产
        21,205万元;1-9月实现主营业务收入52,482万元,利润总额1,055万元,净利润
        891万元。
        3、中天建设集团浙江钢构有限公司
        中天建设集团浙江钢构有限公司是一家专业从事钢结构、网架工程的设计、
        制作、安装一条龙服务的现代化大型钢结构企业,具有钢结构工程专业承包壹级
        资质和专项设计乙级资质,并通过质量、环境和职业安全健康管理三体系认证。
        公司生产基地位于浙江省临安经济开发区,占地252亩,拥有国内一流的生产设
        备和检测设备。公司一贯坚持诚信经营,质量兴企,所承建的多项工程获得中国
        建筑钢结构优质工程钢结构金奖等荣誉。
        截至2009年末,该公司总资产20,655万元,总负债8,217万元,净资产12,438
        万元;2009年实现主营业务收入10,237万元,利润总额374万元,净利润280万元。
        截至2010年9月末,该公司总资产22,643万元,总负债10,059万元,净资产
        10,584万元;1-9月实现主营业务收入9,028万元,利润总额148万元,净利润145
        万元。
        4、中天建设集团浙江幕墙有限公司
        中天建设集团浙江幕墙有限公司是中天建设集团的子公司拥有建筑幕墙工
        程设计与施工贰级级和金属门窗工程专业承包贰级资质。2005年在杭州市临安经
        济开发区设立幕墙基地,于2007年年底投产。专业从事建筑幕墙、高档节能铝门
        窗设计、研发、生产工作,负责幕墙工程的施工和管理输出。中天幕墙是中国建
        筑装饰协会幕墙委员会常务委员、浙江省装饰协会幕墙委员会的常务理事单位,
        2008、2009年度获全国幕墙行业50强称号,2009年度获建筑行业信用评价3A级证
        书。荣获全国建筑工程装饰奖6项,省建筑装饰工程奖20多项。高级工程师8人,
        中级工程师30人,初级工程师80人,拥有员工300余人,具有不同资质等级的建
        造师人员40余人,各类专业持证上岗人员50余人。
        截至2009年末,该公司总资产16,495万元,总负债8,759万元,净资产7,735
        万元;2009年实现主营业务收入22,548万元,利润总额1,643万元,净利润1,232
        万元。
        截至2010年9月末,该公司总资产17,528万元,总负债9,188万元,净资产
        8,340万元;1-9月实现主营业务收入22,526万元,利润总额806万元,净利润604
        万元。
        5、天津中怡建筑规划设计有限公司
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        28
        天津中怡建筑规划设计有限公司(原天津市建工设计院)成立于1956年,现
        为国家甲级工程设计、咨询单位。是以建筑工程设计及工程咨询服务为主的科技
        型企业,并于2004年9月改制为民营股份制有限责任公司。按照现代企业经营管理
        模式,我们以一流的设计团队、超前的设计理念,可为客户提供各类工业与民用
        建筑设计、城市区域规划设计、地质勘察、风景园林工程设计、建设工程前期代
        理及相关建筑技术咨询等各项优质服务。现有专业技术人员200余名,其中享受
        政府特殊津贴专家4名,国家一级注册建筑、结构工程师33名,其他各类注册、
        高级职称技术人员70余名,同时聘请数名国内外高水平的工程技术、管理专家为
        公司高级顾问,已经形成一支充满朝气和活力的优秀设计团队。
        截至2009年末,该公司总资产1,917万元,总负债418万元,净资产1,498万
        元;2009年实现主营业务收入3,223万元,利润总额142万元,净利润37万元。
        截至2010年9月末,该公司总资产2,351万元,总负债784万元,净资产1,567
        万元;1-9月实现主营业务收入3,431万元,利润总额158万元,净利润119万元。
        6、浙江华天装饰工程有限公司
        浙江华天装饰工程有限公司系中天建设集团有限公司控股子公司,是一家以
        室内装饰与设计为主体,融幕墙、家具、机电设备安装等为一体的专业化装饰企
        业,涉及酒店、公共空间、会所、高档住宅精装修等领域。具有建筑装修工程设
        计与施工一体化壹级资质,建筑幕墙工程设计与施工壹体化贰级资质,机电设备
        安装工程专业承包叁级资质。
        公司成立于1999年,现拥有50多人的室内设计师团队,拥有一支40多人注册
        的壹、贰级建造师、项目经理队伍,为项目的效果与质量提供了人才保证。
        华天装饰拥有木制品加工基地:杭州奔月家具有限公司,通过工厂化生产、
        装配化施工保证了施工项目的质量、环保、工期等,公司施工的项目均获得了业
        主的好评。
        公司工程设计与施工涉足浙江、上海、北京、山西、湖北、四川、江西、江
        苏、安徽、天津等省市。
        截至2009年末,该公司总资产15,083万元,总负债9,909万元,净资产5,174
        万元;2009年实现主营业务收入33,035万元,利润总额1,020万元,净利润766
        万元。
        截至2010年9月末,该公司总资产15,740万元,总负债10,019万元,净资产
        5,721万元;1-9月实现主营业务收入24,509万元,利润总额730万元,净利润547
        万元。
        7、中天建设集团浙江建材有限公司
        中天建设集团浙江建材有限公司于2005年11月在杭州市工商行政管理局登
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        29
        记注册成立,注册资金5000万元人民币,经营范围主要有:批发、零售建筑材料、
        机电设备、木制品、五金,租赁通用设备,建材信息咨询服务,货物进出口业务
        等。该公司本着互惠互利、务实合作的原则,实事求是、灵活多变的经营策略,
        与生产厂家、经销商、供应商等建立了长期稳定的合作伙伴关系,有稳定的采购
        渠道,与银行、保险等金融机构也建立了良好的合作关系。建材公司坚持“诚信、
        务实、创新、领先”的核心理念,以“真心缔造美好家园”为企业使命,积极巩
        固与供应商、银行、客户的关系,走产品经销(代理)之路,积极开拓外部市场,
        配套海外工程、参与国际竞争。该公司实行规模化运营,盘活财务资源,目标是
        逐步建立成为科学管理的大型现代物流贸易企业。
        截止2009年末,该公司总资产为9,614万元,总负债4,228万元,净资产5,386
        万元,2009年实现主营业务收入16,190万元,利润总额98万元,净利润69万元。
        截止2010年9月末,该公司总资产11,415万元,总负债6,031万元,净资产
        5,384万元,1-9月实现主营业务收入18,983万元,利润总额39万元,净利润36
        万元。
        8、浙江中天建筑装饰设计院有限公司
        浙江中天建筑装饰设计院有限公司是2000年5月经浙江省工商行政管理局批
        准设立,由中天建设集团有限公司和东阳市中天房地产开发有限公司共同出资组
        建的有限责任公司,其目前经营范围为:建筑设计及装饰设计,工程咨询,建设
        项目可行性研究,工程造价预决算编制。
        截至2009年末,该公司总资产697万元,总负债586万元,净资产112万元;
        2009年实现主营业务收入78万元,利润总额-43万元,净利润-43万元。
        截至2010年9月末,该公司总资产269万元,总负债166万元,净资产103万元;
        1-9月实现主营业务收入53万元,利润总额-9万元,净利润-9万元。
        浙江中天建筑装饰设计院有限公司形成亏损的主要原因是目前该设计院资
        质较低,业务规模较小,但公司经营相应的房租、工资等不变成本又比较高,所
        以形成亏损。2010年1至9月利润总额-9万元,亏损额比往年有大幅下降,经营情
        况有所好转。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        30
        (二)主要参股公司
        表5-8:发行人主要参股公司情况表
        单位:万元
        序号 企业名称
        持股比
        例(%)
        注册资本业务范围
        1 金华市商业银行 7.16 73,269.72
        吸收存款,发放短、中、长期贷款,
        办理国内结算,办理票据承兑与贴现,
        从事同业拆借、银行卡业务,代理收
        付款和银监会批准的其它业务。
        2
        中天建设集团浙江安
        装工程有限公司
        14 6,000
        机电设备安装、通风空调、建筑智能
        化、工程总承包、消防设计施工等。
        1、金华市商业银行是地方性股份制商业银行,1997年12月挂牌开业,在金
        华市本级及义乌、永康、东阳、兰溪、浦江、武义设有营业网点52家。从2010
        年6月10日起,金华市商业银行正式更名为金华银行。金华银行股份总量73,270
        万股,其中财政持股9,439万股,占比12.88%;法人股份50,986万股,占69.59%;
        自然人股12,845万股,占比17.53%。
        2、中天建设集团浙江安装工程有限公司注册资金6,000万元,是具有机电总
        承包一级资质,机电设备安装工程专业承包壹级、消防设施工程专业承包壹级资
        质,同时具有化工、冶炼、智能化、压力容器、压力管道、锅炉、起重机械等专
        业资质的专业总承包公司。在浙江、上海、北京、江苏、陕西、湖北、广东、贵
        州、内蒙、江西建设多个布局合理、规模适度的施工基地,形成了冶炼、建材、
        电力、化工、智能化、环保等方面的专业特色。2009年度总资产29,503万元,主
        营业务收入52,054万元,利润总额1,060万元。2010年9月底总资产33,266万元,
        2010年1-9月实现主营业务收入39,161万元,利润总额573万元。
        五、发行人内部治理及组织机构设置情况
        (一)发行人治理结构
        公司经营决策体系由股东会、董事会、监事会和高管层组成。股东会由是公
        司最高权力机构;董事会是股东会的常设执行机构,由12人组成,对股东会负责;
        监事会主要负有监督职责,由5人组成;公司设总经理一名,实行董事会授权委
        托下的总经理负责制,负责公司日常经营管理工作。公司治理结构如下图:
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        31
        图5-1:中天建设集团有限公司治理结构图
        1、股东会
        股东会是公司的最高权力机构,行使下列职权:
        依法行使《公司法》第三十八条规定的第1项至第10项职权,还有职权为:
        11、对公司为公司股东或者实际控制人提供担保作出决议;12、对公司向其他企
        业投资或者为除本条第11项以外的人提供担保作出决议;13、对公司聘用、解聘
        承办公司审计业务的会计师事务所作出决议。
        2、董事会
        董事会为股东会的常设执行机构,对股东会负责,行使下列职权:依法行使
        《公司法》第四十七条规定的第1至第10项职权,还有职权为:11、选举和更换
        董事长。
        3、监事会
        监事会为常设的监督执行机构,行使以下职权:依法行使《公司法》第五十
        四条规定的第1项至第6项职权,还有职权为:7、选举和更换监事会主席。
        4、总经理
        总经理对董事会负责,负责公司的日常经营管理工作,行使下列职权:依法
        行使《公司法》第五十条规定的职权。
        (二)发行人内部机构设置
        1、公司组织架构图
        股东会
        董事会 监事会
        总经理
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        32
        2、各部门主要工作职责
        如上图,公司共设13个职能部门,各部门主要职能如下:
        (1)总部办公室
        总部办公室负责综合协调总部机关的工作,包括组织各类公司会议,对外沟
        通和联络,总裁的文案和日常工作,计算机网站建设和维护,编辑《中天简报》,
        公司公文等文秘和日常事务;负责总部行政工作,印信管理,搜集、汇总各类相
        关信息交领导参阅,组织起草或修改集团公司行政管理类制度;负责总部后勤、
        物业管理、精神风貌等事务性工作;负责总部机关车辆调度,处理来信来访等事
        宜。
        (2)本部办公室职能
        本部办公室负责管理集团公司在注册地东阳的产权和资源,以保证公司效益
        的最大化。包括保持与东阳市委、市府及有关部门的沟通和联系,协助集团各职
        能部门在东阳开展工作;负责公司党建、纪检、工会、妇女和共青团工作;负责
        协助财务部门做好财务管理和内部银行管理,做好本部会计核算工作;协助总部
        人事部门做好职称申报和员工资格、职称相关的各类考试,岗位证书培训、换证,
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        33
        员工社会劳动保障等相关工作;负责组织集团公司创建文明单位、社会综合治理、
        安全保卫工作;
        (3)市场经营部职能
        市场经营部负责搜集、传递市场信息,调研、分析、预测建筑市场发展动态,
        定期组织业务分析,为领导提供决策依据;指导、监督、协调各区域公司业务经
        营工作,整合业务资源,协助各区域公司重大项目的洽谈与承接;负责开展客户
        关系管理体系的建设,与客户建立良好地沟通;引导、协助各区域公司建立企业
        计价体系,提高企业报价竞争力;负责建立项目经理诚信体系,及时掌握项目经
        理诚信情况和记录;建立和完善集团公司的各项业务经营管理制度,建立健全经
        营管理体系,并组织监督实施,确保业务经营管理制度的全面落实;收集、管理
        集团公司工程合同,组织评审专业分公司对外签订的工程合同,防范和化解合同
        风险;为各(分)公司做好相关的服务工作(出省施工手续的办理、投标资料的
        提供、各类证照的调剂与管理、开具介绍信等),保证为各(分)公司的业务、
        生产经营提供有效的支持;统计、分析集团公司业务、产值完成情况,对各(分)
        公司提出指导性意见,向集团公司领导提出可行性建议,确保公司业务、生产经
        营健康持续发展;接待各业务考察团的来访,安排各项考察活动,确保考察活动
        的顺利完成。
        (4)工程管理部职能
        工程管理部负责制订编制“每建必优、精细管理”的实施细则,贯彻实施“每
        建必优、精细管理”的总体要求,提升工程管理整体水平,增强企业竞争力;加
        强质量管理工作,组织开展质量月活动,四个最佳工程评比等活动,促进工程质
        量的不断提升;强化生产管理,加强顾客满意度建设,妥善处理顾客投诉,做好
        工程回访等客户管理,监督和指导各(分)公司民工学校建设,降低用户投诉率;
        强化安全生产管理,编制安全生产行动大纲,组织开展安全生产活动,采取有效
        措施,确保不发生重大的安全事故;完善综合管理体系文件,继续深入开展贯标
        工作,使三体系贯标工作持续有效运行;组织工程管理专项检查,掌握各(分)
        公司工程管理动态,推动各(分)公司工程管理水平的提升;组织“鲁班奖”创
        建工作,保证每年获得一项鲁班奖;组织质量管理奖的申报工作,按计划创建质
        量管理奖;组织企业工程类荣誉的申报,及时对工程类荣誉和竣工备案资料进行
        整理和归档;建立和完善集团公司的各项工程管理制度,并组织监督实施,确保
        工程管理制度的全面落实;每季度对集团公司的汽车费用进行统计与分析,及时
        组织车辆交通事故的处理工作,办理有关手续、交纳相关费用。
        (5)技术发展中心职能
        技术发展中心负责协助总工程师开展工作,健全集团公司技术管理体系;组
        织制定企业施工工艺标准和企业工法的编制,指导各(分)公司及项目部施工工
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        34
        作;组织引导整个集团公司的QC小组活动及QC成果对外交流工作,提高全面质量
        管理整体水平;收集、整理技术论文,编辑《中天施工技术》,促进内部施工技
        术的交流,推动技术进步;组织技术人员的培训工作,努力提高技术人员的技术
        素质和水平;对下属单位高、大、难、深及创优的工程项目进行技术指导、监督、
        服务和检查,并及时组织解决各(分)公司内重大技术问题;每年根据制度落实
        发放“技术进步发展奖励基金”,推动集团技术创新和进步。开展绿色节能技术
        研究,推动高、新、尖技术的推广和应用。
        (6)人力资源部职能
        人力资源部负责起草制订集团人力资源战略规划,保证规划的科学性、合理
        性和先进性;起草制订人力资源政策和管理制度,建立和完善人力资源管理体系,
        规范全集团人力资源行为;创造良好的人才环境,做好集团公司急需人才和战略
        需要人才的招聘、引进、储备、培养和选拔工作,为企业发展提供持续的人力资
        源;负责建设和完善员工培训体系,组织各类员工培训,提高集团公司人力资源
        整体素质和利用效能;建立合理的激励、约束和分配体系,做好绩效和薪酬管理;
        负责管理所辖员工的异动、考勤、薪资、社保统筹等工作,落实集团公司相关制
        度规定,保障员工权益;负责所辖员工个人档案、学历、学位、职称、职业资格
        证书的考试、申报、保管和使用管理工作,保证证书的完整性和利用率;负责集
        团人力资源的信息化建设工作,组织做好人力资源网上信息的维护工作;检查和
        指导各(分)公司、子公司人力资源管理工作,规范和提高各(分)公司、子公
        司的人力资源管理水平;负责集团内各项个人荣誉的申报。
        (7)财务会计部职能
        财务会计部负责完善集团公司财务管理制度,检查、指导各(分)公司财务
        制度的执行;组织各区域公司年度经营目标责任制的落实,及时收取各区域公司
        各项规费;完善集团公司的预算制度,督促各(分)公司年度费用预算的编制和
        执行,及时了解下属各单位的费用支出情况,力争预算目标的实现;做好集团公
        司资金的筹集、管理,维护公司资金的正常运转;监控整个集团税收缴纳情况及
        税务风险筹划工作,及时交纳各项税费,防范税务风险;及时开展经营活动、经
        营效益、经营效率的统计、分析,为公司领导提供决策依据;组织集团公司总部
        的会计核算,确保各项报表、数据的全面、及时、准确;指导各(分)公司、子
        公司的财务会计工作,规范各(分)公司、子公司财务管理工作;负责总部及协
        助指导下属单位财务信息化建设,会计电算化工作,协助、指导各(分)公司会
        计电算化实施;兼管装饰事业部、交通工程事业部、市政分公司、消防分公司、
        建材物流中心、天津中怡设计浙江分公司等部分下属单位财务会计工作,规范上
        述各单位的财务管理;及时进行债权债务的统计、分析,做好清收工作。
        (8)企业管理部职能
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        企业管理部负责集团公司规划调研与年度综合计划的拟订,促进集团公司战
        略(计划)管理;组织集团公司管理制度的制订、修改以及监督实施,推动集团
        公司制度建设;收集和整理事关公司发展的国内外经济形势、行业形势,为集团
        公司领导提供决策依据;做好集团母公司和有关子公司执照、代码证年检、变更、
        登记;协助各子公司、分公司做好工商年检、变更、登记,保证年检按时、顺利
        通过;组织集团公司施工资质和有关子公司的申报与年检,不断提高公司竞争力;
        负责总(本)部、分公司的月度工作汇报的收集、整理、送审、反馈、跟踪,确
        保公司总裁及时掌握集团公司的运行情况;参与集团公司专项管理方案的策划,
        推动企业管理优化;负责企业组织架构调整方案的策划和起草;负责与相关协会
        间的联络、沟通、协调,并及时开展相关企业荣誉的申报,提高公司的社会形象
        与声誉。
        (9)审计部职能
        审计部负责审计各(分)公司年度经济责任制完成情况及薪资分配情况,核
        定各(分)公司按经济责任制要求的可分配额,保证年度经济责任制履行的严肃
        性;开展制度遵循性和有效性审计,尤其是财务制度和风险防范制度等方面的检
        查审计,保证集团公司内控制度的有效贯彻;对下属单位开展例行审计,审计下
        属单位会计核算的规范性、准确性和及时性,以及内部控制系统的有效性和完善
        性,履行财务监督职能;进行下属单位的经理离任审计,尤其是债权债务交接方
        面的审定,以及对前任经理的经营业绩、遵章守制及遗留问题进行综合评价;审
        计集团公司基建、房地产及其他投资项目的预决算进行审计,督查、指导各(分)
        公司及各房地产子公司的工程预算、结算工作,并提出内控措施,以规范集团公
        司的预算、结算工作;审计各(分)公司及全资或控股子公司的财务收支、经营
        活动及其效率开展效益,促进其不断提高经营效益;专案审计严重违反财经纪律,
        侵占公司资产,严重损失浪费等损害公司利益的行为,查处违纪违规行为,保护
        公司财产安全;对投资项目决策前期和操作过程进行审计,提出审计建议。
        (10)法律监察部职能
        法律监察部负责建立、健全集团公司法律服务队伍,指导、检查专(兼)职
        法律干事的工作,完善全公司法律服务网络建设;指导、承办集团公司诉讼、非
        诉讼法律事务,协助各(分)公司、子公司承办相关法律事务,抓好诉讼事务的
        办理;指导集团公司法律风险防范工作,力争将集团公司法律风险降到最低限度;
        负责集团公司社会治安综合治理工作,保证公司总部良好的工作环境;清理债权
        债务,努力提高集团公司资金运营效益;为集团公司各(分)公司、各部门提供
        法律咨询,提供学习法律法规的素材,提高员工的法律意识和法律常识;参与合
        同评审,起草、修改协议等重要法律文书,为集团公司领导和各(分)公司提供
        参考;专项违规违纪案件的查处。
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        36
        (11)资产监管部职能
        资产监管部负责根据集团战略规划和年度计划,指导、参与、监督、检查子
        公司战略规划和年度计划的制定与实施,负责签订集团与子公司的年度经营目标
        责任制;指导子公司建立和健全法人治理结构,加强子公司的法人治理,发挥子
        公司董事会、监事会应有的作用,建立健全、合理、有效的企业制度;负责制定
        与完善《子公司管理制度》,建立集团化管理的管控流程,并有效地推行;统筹
        协调,及时提出集团外派人员的筛选、提名、委派、管理、考核、奖惩、调整等
        工作方案;负责对子公司经营班子成员的德、勤、能、绩的全面考核,并提出奖
        惩、调整方案;负责监控子公司的经营管理情况,收集、整理、分析子公司的经
        营管理情况,全面、真实的掌握子公司运营状况资料,并为集团领导和子公司的
        董事会提供决策支持;定期开展对子公司的调研和走访,对子公司经营管理中存
        在的问题,提出指导性意见,并积极参与、督促改进工作;负责子公司年度检查
        和考核,并向集团领导和子公司董事会提交公司生产、经营、经济效益、资产质
        量等方面的子公司运营分析报告;协调集团相关部门对子公司的服务与管理;协
        助做好子公司企业文化建设和集团CIS的推广工作,促进文化融合,用中天文化
        引领子公司的发展;收集、整理与子公司发展相关的国内外经济形势和行业形势
        分析资料,为集团领导的决策提供依据。
        (12)海外工程事业部职能
        海外工程事业部负责搜集、评估海外市场信息,把握海外建筑市场发展动态,
        规划海外市场拓展方向,维护和扩大海外客户关系网络,承接海外业务。依据国
        际通行惯例,结合项目实际情况,规范投标行为,进行准确报价,组织签约和项
        目实施。综合收集海外市场的材料、劳务、政策法规等施工环境信息及中国进出
        口的相关政策、法规,规避各类风险。建立较为完善的海外工程管理体系,建立
        风险、危机的预控机制,健全和完善项目管理模式,提升赢利水平;提高中天海
        外知名度,规划海外市场布局,调研成立海外市场分支机构;整合各类资源,储
        备海外人才,加强海外事业拓展的能力建设。
        (13)工程总承包事业部职能
        工程总承包事业部根据集团发展战略规划,制订总承包事业部的年度计划,
        通过对项目实施工程总承包和项目管理模式的运作,有效探索实施工程总承包和
        项目管理公司管理模式的新路子;收集国内外工程总承包及工程管理公司的相关
        资料,为上级领导决策提供及时、准确、有效的信息;建立完善适合中天实际的
        总承包事业部运作办法,在工程总承包管理模式和项目管理公司运作方面积累经
        验,及时提供给各区域公司及分公司、子公司参考借鉴;建立总承包管理模式下
        的经营目标责任考核体系,逐步建立完善对总承包模式下的专业分包公司的业绩
        评估与考核;积极探索建立总承包管理模式下的项目管理体系、专业岗位标准体
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
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        系,加强对项目经理、设计经理、采购经理、施工经理、开车经理、质量控制经
        理、合同管理、财务管理等专业人才的培养;加强总承包和项目管理公司模式的
        理论研究,通过与建筑协会、工程总承包分会等部门的沟通、交流,探索和积累
        工程总承包和项目管理公司发展趋势理论研究资料;建立市场信息网络,大力拓
        展业务,把事业部打造成为“利润中心”;做好团队建设,通过组织能力、专业
        水平、服务功能的提高,努力打造智力密集型团队。
        (三)发行人内控体系
        发行人下辖(分)公司遍布全国各地大部分省市,为保证公司管理效率、强
        化执行力,公司制定了《区域公司运作管理办法》、《区域公司管理委员会工作条
        例》、《子公司管理制度》等管理制度,进行建设集团各区域公司和下属子公司的
        管理,强化治理结构的健全,提升运作效率。
        1、人力资源管理制度
        为了持续提高公司员工的工作积极性,保障公司整体工作绩效,公司制定了
        《员工内部等级管理办法》、《项目部员工内部级别鉴定管理办法》、《薪酬管理办
        法》等11项管理办法,《招聘流程》、《年度绩效考核流程》等27项工作流程,全
        面规范和实施公司的人力资源管理。
        2、公司财务管理制度
        公司根据《企业会计制度》和《施工企业会计核算办法》,制定颁发了《工
        程项目财务管理办法》等制度进行管控,并且制定了《中天建设集团会计核算操
        作指导书》和《会计核算流程》、《费用报销流程》等22项工作流程,全面指导和
        规范全集团的会计核算、财务资金运营等工作,全集团采用统一的会计电算化软
        件进行会计管理。
        3、资金管理制度
        发行人制定颁发了《资金管理办法》规范公司的财务资金运营,编制了《建
        设单位资金对帐流程》、《项目资金对帐流程》、《银行贷款流程》等流程,对公司
        资金进行集中管理和监控,提高资金使用效率,降低公司的资金风险。
        4、安全生产制度
        在安全文明施工方面,公司建立了质量、环境、职业健康安全三大整合型管
        理体系文件,编制了《安全文明细部做法汇编》、《施工现场CIS标准》、《绿色施
        工标准》、《图牌挂设标准》、《安全文明施工达标标准》、《工程管理奖罚办法》等,
        从而确保安全管理能力的持续提高。
        5、对外担保制度
        发行人编制了《银行贷款担保流程》、《对外担保流程》、《给项目经理提供担
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        保流程》,规范公司及各子公司的对外担保行为。
        6、关联交易制度
        为加强公司内部管理的有效,控制成本,提高经济效益,子公司董事、监事
        经营负责人、财务负责人由公司委派,并制定了《委派子公司经营班子负责人、
        财务负责人目标责任管理办法》、《委派董事、监事管理办法》、《受委派董事、监
        事守则》来规范子公司的内控管理;公司制定了《子公司管理制度》、《集团投资
        项目管理办法》、《集团投资项目内部招标管理办法》、《中天建设集团子公司间资
        源共享管理办法》等制度,采用市场公开竞标、公开定价的原则确定内部子公司
        间的业务合作,内部资金调拨实行有偿使用机制等来规范内部交易行为,提高经
        营效益。
        7、业务经营管理制度
        为提高公司规范化发展,维护和加强客户管理,公司制定《客户关系管理办
        法》、《危机处理管理办法》,并且制定了《市场开发流程》、《客户关系管理流程》、
        《客户投诉管理流程》、《建设工程施工合同签订流程》等20多项工作流程,全面
        规范和控制市场经营管理。
        8、工程项目管理制度
        为保证项目质量,提高项目新技术、新材料应用与创新,公司制定了《科技
        进步发展基金管理办法》、《危险性较大工程专项施工方案管理办法》进行技术进
        步和专项方案的管理,并且制定了《土建工程施工工艺标准》、《装饰工程施工工
        艺标准》、《安装工程施工工艺标准》、《绿色工地标准》等245项施工工艺标准;
        公司的工程管理部负责各在建工程的质量、安全管理,在项目实施过程中制订了
        《工程综合交底流程》、《工程管理大检查流程》、《技术服务于管理流程》等21
        项工程管理流程,全面对项目工程质量进行管理,为项目的顺利完工提供保障;
        并且还针对自身的项目管理实际出台《中天项目管理规范》、《项目文化建设指
        南》、《精品工程细部做法汇编》等系列内部管理规范。
        在工程量结算和营业额统计方面,发行人制定了《公司统计管理办法》、《工
        程产值统计结算管理办法》等制度。在项目成本控制方面,发行人制订了《项目
        成本预算管理办法》。在劳务分包管理方面,发行人制定了《工程和劳务分包管
        理流程》、《工程和劳务分包招标流程》。
        9、行政综合管理制度
        为了加强公司内部管理,公司制定了《公司基本建设管理办法》、《员工违规
        行为处理办法》、《信息化管理办法》等制度,制定了《收发文管理流程》、《总部
        与(分)公司印章刻制与使用管理流程》等11项工作流程,完善了公司内部的行
        政管理。
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        六、发行人董事、监事及高管人员情况
        (一)发行人董事、监事及高管人员
        表5-9:公司董事、监事及高管人员基本情况表
        姓 名 性 别 出生年月 任职期限 现任职务
        楼永良 男 1954-01
        2010-12-31 至
        2013-12-31
        董事长
        卢国豪 男 1961-01 同上 董事
        张益堂 男 1963-10 同上 董事
        赵向东 男 1971-01 同上 董事
        韦金炎
        男 1964-03 同上 董事
        卢险峰
        男 1967-05 同上 董事
        吴金元
        男 1965-01 同上 董事
        徐立胜
        男 1962-11 同上 董事
        赵忠梁
        男 1964-03 同上 董事
        蒋超民
        男 1960-09 同上 董事
        张跃仁
        男 1964-10 同上 董事
        董
        事
        会
        张朝龙
        男 1956-11 同上 董事
        方跃峰 男 1963-01
        2010-12-31 至
        2013-12-31
        监事会主席
        赵凡平 男 1957-08
        2007-12-31 至
        2010-12-31
        监事
        何新民 男 1952-04 同上 监事
        俞爱平 男 1962-10 同上 监事
        监
        事
        会
        蒋金生 男 1962-03 同上 监事
        卢国豪 男 1961-01
        2010-12-31 至
        2013-12-31
        总裁
        赵丹薇 女 1962-05 同上 财务总监
        周欣俊 男 1968-05 同上 总经济师
        王 峰 男 1970-06 同上 市场总监
        姚晓东 男 1962-06 同上 总工程师
        赵向东 男 1971-01 同上 副总裁
        韦金炎 男 1964-03 同上 副总裁
        经
        理
        层
        徐立胜 男 1962-11 同上 副总裁
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        40
        姓 名 性 别 出生年月 任职期限 现任职务
        吴险峰 男 1974-09 同上 副总裁
        张向洪 男 1970-10 同上 副总裁
        吴海涛 男 1975-09 同上 副总裁
        张勋俊 男 1972-02 同上 副总裁
        (二)发行人董事、监事及高管人员简历
        1、楼永良 男,56岁,本科学历,高级工程师。曾任东阳市二建公司经营科
        长,东阳市建筑安装工程公司副总经理、总经理、中天建设集团董事长、总裁,
        现任中天建设集团有限公司董事长。
        2、卢国豪,男,49岁,浙江大学EMBA,高级工程师职称,一级建造师。曾
        任施工员、工区主任、中天集团杭州公司总经理、中天二建总经理,中天建设集
        团常务副总裁兼二建总经理、 中天建设集团执行总裁,现任中天建设集团董事、
        总裁。
        3、张益堂,男,47岁,本科学历,高级工程师职称,一级注册建造师。曾
        任中天集团项目经理、上海公司业务经营部主任、总经理,中天建设集团副总裁,
        现任中天建设集团董事。
        4、赵向东,男,39岁,硕士研究生,高级工程师,壹级资质项目经理。曾任
        中天集团项目部技术负责人、上海公司业务经营部副经理、西安公司副经理、西
        安公司总经理、中天五建总经理,现任中天建设集团董事、副总裁兼中天五建总
        经理。
        5、韦金炎,男,46岁,本科学历,高级经济师。曾任中天集团办公室主任、
        总裁助理、副总裁;现任中天建设集团董事、副总裁兼一建总经理。
        6、卢险峰 男,43岁,本科学历,高级工程师。曾任中天集团东职分公司副
        经理、中天集团业务经营部经理、广东分公司经理。现任中天建设集团董事、西
        安倚天房地产开发有限公司总经理。
        7、吴金元 男,45岁,工商管理博士学位,工程师。曾任中天集团技术员、
        施工员、项目经理,现任中天建设集团有限公司董事,项目经理。
        8、徐立胜,男,48岁,硕士学历,高级经济师。曾任上海城市建设学院教
        师、上海森茂同际房地产公司科长、上海东港建筑装饰工程公司总经理、中天建
        设集团上海公司总经理、中天建设集团副总裁、执行总裁,现任中天建设集团董
        事、副总裁兼三建总经理。
        9、赵忠梁 男,46岁,专科学历,工程师,一级建造师。曾任中天集团项目
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        41
        经理,现任中天建设集团有限公司董事,项目经理。
        10、蒋超民 男,50岁,本科学历,高级工程师。曾在东阳市建筑安装工程
        公司担任施工员,项目经理,现任中天建设集团有限公司董事,项目经理。
        11、张跃仁 男,46岁,专科学历,工程师。曾任中天集团上海公司质安科
        科长,项目经理,现任中天建设集团有限公司董事,项目经理。
        12、张朝龙 男,54岁,专科学历,工程师。曾任中天集团项目经理,现任
        中天建设集团有限公司董事,项目经理。
        13、方跃峰 男,47岁,硕士,工程师。曾任中天五建公司副总经理,现任
        中天建设集团有限公司监事会主席。
        14、赵凡平 男,53岁,中专学历,高级工程师。曾任中天三建副总经理,
        现任中天建设集团有限公司监事,中天第二建设公司副总经理。
        15、何新民 男,58岁,工程师。曾任中天集团衢州分公司经理,现任中天
        建设集团监事,中天建设集团本部工程市场管理主管。
        16、俞爱平 男,48岁,本科学历,高级工程师。曾任中天集团广东分公司
        副经理,中天市政分公司副经理,现任中天建设集团有限公司监事,中天市政分
        公司经理。
        17、蒋金生,男,48岁,同济大学土木工程学院结构工程专业博士,高级工
        程师。曾任浙江林学院园林系任教师、中天建设集团有限公司总工程师兼集团管
        理改进办主任,现任中天建设集团有限公司监事。
        18、赵丹薇 女,48岁,在职硕士学历,高级会计师。曾在金华建行内多个
        岗位任职,并在建行婺城支行担任行长职务多年,曾任中天建设集团副总裁兼财
        务总监。现任中天建设集团有限公司副总裁兼财务总监。
        19、周欣俊 男,42岁,本科学历,高级经济师。曾任浙江东阳市委办科长、
        东阳横店集团副总裁、中天建设集团有限公司总裁助理、副总裁,浙江中天氟硅
        材料有限公司董事长,现行中天建设集团有限公司总经济师。
        20、王锋,男,40岁,硕士研究生,高级经济师、一级注册建造师。曾任青
        岛远洋运输公司企业管理科科长、杭州建工集团有限责任公司常务副总经理、中
        天五建副总经理,现任中天建设集团市场总监。
        21、姚晓东,男,48岁,本科学历,高级工程师。曾任浙江省嘉兴市建安公
        司分公司经理、中天建设集团二建、四建主任工程师,现任中天建设集团总工程
        师。
        22、吴险峰,男,36岁,大专学历;香港公开大学MBA在读,高级工程师。
        曾任中天集团项目部总施工、上海公司业务部副主任、北京公司副总经理、西安
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        42
        公司总经理、中天七建总经理、总裁助理,现任中天建设集团有限公司副总裁兼
        第七建设公司总经理。
        23、张向洪,男,40岁,中专学历,北京大学光华管理学院EMBA在读,高级
        经济师。曾任中天集团技术员、北京公司副经理、第四建设公司总经理;总裁助
        理兼中天四建总经理,现任中天建设集团副总裁兼中天四建总经理。
        24、吴海涛,男,35岁,大专学历,注册造价师。曾任中天集团施工员、市
        场经营部副经理、义东分公司经理,中天六建总经理,总裁助理,现任中天建设
        集团副总裁兼中天六建总经理。
        25、张勋俊,男,38岁,本科学历,高级工程师。曾任中天建设集团第二建
        设公司经营处副处长、处长、副总经理,中天三建总经理,现任中天建设集团副
        总裁兼二建总经理。
        七、发行人主营业务情况
        (一)发行人主营业务总体情况
        1、经营范围:发行人的主要经营范围是房屋建筑工程总承包;机电安装工
        程施工总承包;地基与基础工程专业承包;建筑装修装饰工程设计与施工;市政
        公用工程总承包;建筑幕墙工程设计与施工;消防设施工程专业承包;建筑智能
        化工程专业承包;承包境外工业与民用建筑工程及境内国际招投工程承包;以及
        境外工程所需的设备材料出口。
        发行人子公司经营范围有:公路工程施工总承包;公路路基、路面工程施工
        专业承包;公路桥梁工程施工专业承包;钢结构工程专业承包;隧道工程专业承
        包;金属门窗工程专业承包;城市园林绿化工程施工;建筑工程设计、咨询;城
        市规划设计;工程勘察等业务。
        2、主营业务板块设置
        发行人主营业务包括房屋工程、交通路桥和其他附属产业三大类。房屋工程
        建筑业务包括房屋建筑、地基与基础工程、机电安装等,主要通过下属的中天一
        建至中天八建、中天十建、东北公司、西南公司以及天津公司十二家区域分公司
        经营,公司具有房屋建筑工程总承包特级资质,在承接超十万平方米以上群体工
        程、地方标志性建筑等难度较高的工程等方面具有较强的竞争实力,2007年至
        2010年前三季度公司房建竣工面积分别为625万平方米、683万平方米、811万平
        方米和678万平方米,目前公司房建业务还进入了政府、卫生、科研、航天、高
        科技企业等行业;交通路桥业务包括公路桥梁工程施工、隧道工程等,主要通过
        子公司中天路桥有限公司、山东中宏路桥建设有限公司经营,两家子公司均具备
        公路路基、路面工程施工专业承包壹级及其他相关施工资质,业务市场覆盖湖北、
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        43
        浙江、贵州、四川、江西、云南、广东、广西、青海、山东、浙江、河北、天津
        等省市区;其他附属业务包括幕墙、钢构、装饰等业务,幕墙业务通过中天建设
        集团浙江幕墙有限公司经营,该公司拥有幕墙基地占地面积约118亩,已形成幕
        墙、门窗年生产100万平方米的生产能力,2010年1-9月,该业务新签合同额达到
        3.1亿元。公司钢构业务通过中天建设集团浙江钢构有限公司经营,业务包括钢
        结构、网架工程的设计、制作、安装,具有钢结构工程专业承包壹级资质和专项
        设计乙级资质,2010年1-9月,新签合同规模已经超过2亿元。
        3、主营业务收入、成本、毛利润及毛利率情况
        2007年—2009年,房屋工程建筑业务收入在公司总收入中的比重均在85%以
        上,2010年前三季度为91.45%。公司的主营业务成本也集中在房屋工程建筑业务
        中,2007年-2010年9月末比重分别为85.8%、87.4%、86.8%和91.5%。公司主营业
        务毛利润历年来主要来自房屋工程、交通路桥产业和其他附属产业比重较小,
        2007年-2010年9月房屋工程毛利润比重分别为82.9%、81.2%、84.4%和90.5%;交
        通路桥和其他附属产业合计比重分别为17.1%、18.8%、15.6%和9.5%。主营业务
        毛利率房屋建筑和交通路桥业务平均为8%左右,低于其他业务的11%。
        近年来公司逐步拓展交通路桥业务和其他附属业务。交通路桥业务方面,中
        天路桥有限公司和山东中宏路桥建设有限公司两家子公司2007年至2010年前三
        季度新签合同额合计分别达到了12.42亿元、14.70亿元、25.17亿元和32.35亿元。
        幕墙、钢构和装饰等其他附属业务方面,2007年至2010年前三季度公司上述三类
        业务收入合计分别为1.62亿元、6.02亿元、10.48亿元和5.61亿元,新签合同额
        合计为3.30亿元、5.65亿元、6.68亿元和5.62亿元,呈现稳步增长的趋势。
        表5-10:发行人近三年及近一期主营业务收入构成情况表
        单位:万元、%
        2010 年1—9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
        项 目
        金额 占比 金额 占比金额 占比金额 占比
        房屋
        工程
        1,561,400 91.4% 1,819,200 86.6% 1,596,500 86.9% 1,197,900 85.5%
        交通
        路桥
        86,500 5.1% 173,800 8.3% 178,100 9.7% 160,300 11.5%
        其他
        业务
        59,500 3.5% 108,000 5.1% 62,500 3.4% 42,200 3.0%
        合 计 1,707,400 100% 2,101,000 100% 1,837,100 100% 1,400,400 100%
        表5-11:发行人近三年及近一期主营业务成本构成及占比表
        单位:万元、%
        项 2010 年1—9月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
        目 金额 占比 金额 占比金额 占比 金额 占比
        房屋
        工程
        1,433,100 91.5% 1,676,900 86.8% 1,473,700 87.4% 1,104,000 85.8%
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        44
        项 2010 年1—9月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
        目 金额 占比 金额 占比金额 占比 金额 占比
        交通
        路桥
        79,900 5.1% 159,500 8.2% 157,300 9.3% 145,700 11.3%
        其他
        业务
        52,600 3.4% 96,100 5.0% 54,900 3.3% 37,500 2.9%
        合计 1,565,600 100% 1,932,500 100% 1,685,900 100% 1,287,200 100%
        表5-12:发行人近三年及近一期主营业务毛利润构成及占比表
        单位:万元、%
        2010 年1—9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
        项 目
        金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
        房屋
        工程
        128,300 90.5% 142,300 84.4% 122,800 81.2% 93,900 82.9%
        交通
        路桥
        6,600 4.6% 14,300 8.5% 20,800 13.8% 14,600 12.9%
        其他
        业务
        6,900 4.9% 11,900 7.1% 7,600 5.0% 4,700 4.2%
        合 计 141,800 100% 168,500 100% 151,200 100% 113,200 100%
        毛利率 2010 年1—9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
        房屋
        工程
        8.2% 7.8% 7.7% 7.8%
        交通
        路桥
        7.6% 8.2% 11.7% 9.1%
        其他
        业务
        11.6% 11.0% 12.1% 11.1%
        (二)各业务板块经营情况
        1、房屋工程建筑业务
        发行人房屋工程建筑业务运营主体为中天建设集团有限公司下属各区域公
        司及母公司海外工程事业部、工程总承包事业部。
        中天建设集团有限公司创建于1949年,作为一家老牌的建筑安装企业,在上
        世纪90年代以来创出了一条拓市场、强管理、创品牌的快速发展道路。近十五年
        来,通过不断的实践“市场网络化、业务基地化、经营规模化”的市场竞争策略,
        在国内近30多个大中城市建立了施工基地,形成了以上海、杭州、西安、北京、
        天津、武汉、广州、成都、沈阳等为中心的十二个区域公司,下辖23个分公司,
        形成了遍及全国的市场网络体系。在公司十二个区域公司中,中天二建、三建、
        五建、七建规模相对较大,2010年收入占比分别达到了13.82%、11.92%、14.07%
        和13.92%;中天八建、十建等新成立的分公司近年在工程承揽量上表现出相对较
        高的增长速度。发行人项目承接以总承包为主,业务比重达到90%以上,其他为
        分包业务。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        45
        目前,公司业务遍及大部分省市,合作的房产开发商基本涵盖了中国房地产
        行业的领导品牌企业,如万科地产、中海地产、保利地产、金地集团、上海绿地、
        和记黄埔、雅居乐地产、浙江绿城、华润地产、招商地产、河南建业等。公司经
        营规模已连续六年居浙江省建筑业之首,连续九年位列全国500强、全国民营企
        业50强,连续六年位列“中国承包商企业60强”。公司还荣获“2008-2009年度中
        国建筑业100强企业总产值第一名”,连续三年荣获土木房屋建筑全国纳税第一。
        2009年公司承接业务2,534,100万元,实现主营业务收入1,820,000万元,利润总
        额65,000万元。2010年1-9月,公司共承接业务金额2,621,100万元,其中当年未
        交付金额1,612,660万元,累计未交付金额3,681,100万元,1-9月实现主营业务
        收入1,560,000万元,利润总额53,000万元。承接业务和实现收入构成情况分别
        见表5-13、表5-14。
        表5-13:2007年-2010年1-9月公司承接业务分类构成
        单位:万元
        类 别 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年1-9 月
        房产类 1,029,300 1,105,800 1,269,500 1,338,900
        公建类 557,400 754,300 846,600 1,020,500
        装饰类 157,600 162,200 189,500 114,200
        市政类 75,700 95,100 129,200 91,900
        安装类 51,400 48,100 50,800 55,600
        总承包类 21,000 14,000 - -
        海外工程 32,400 - 48,500 -
        房建
        工程
        小计 1,924,800 2,179,500 2,534,100 2,621,100
        交通路桥 124,200 147,000 251,700 323,500
        其他(钢构等) 38,300 63,100 76,400 64,200
        合计 2,087,300 2,389,600 2,862,200 3,008,800
        表5-14:2007年-2010年1-9月公司分地区收入构成
        单位:万元
        类 别 2007 年度2008 年度2009 年度
        2010 年
        1-9 月
        中天一建(金华、温州、江西) 105,624 154,421 159,623 99,135
        中天二建(杭州、宁波、安徽) 215,231 237,374 299,384 235,889
        中天三建(上海、江苏、河南) 163,134 215,307 234,714 203,452
        中天四建(北京、合并、秦皇岛) 113,611 174,513 236,891 162,033
        中天五建(陕西、青海、新疆) 198,234 222,512 279,920 240,208
        中天六建(湖北、湖南) 138,232 145,356 163,606 136,121
        中天七建(广州、海南、深圳) 173,951 278,281 254,741 237,617
        中天八建(广西、云南) — — — 21,401
        中天十建(内蒙、山西) — — — 41,304
        东北公司(东北三省) 25,943 45,371 42,014 41,036
        西南公司(四川、重庆) 16,832 29,413 43,724 49,020
        天津公司(天津、山东) 46,658 93,852 104,324 94,183
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
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        类 别 2007 年度2008 年度2009 年度
        2010 年
        1-9 月
        中天路桥(湖北) 111,241 120,121 108,497 52,482
        中宏路桥(烟台) 49,100 58,005 65,364 34,007
        幕墙、装饰、钢构等子公司收入 40,509 60,187 105,018 56,122
        天津中怡(天津) 2,123 2,367 3,223 3,430
        合 计 1,400,423 1,837,080 2,101,043 1,707,441
        近年来公司对客户关系管理日趋重视,2008年制定了《客户关系管理办法》,
        建立了大客户走访互动机制,主动了解客户需求,保障优质客户、大客户群体的
        稳定和持续发展。经过体系化、网络化的客户关系管理,客户对公司的认可度和
        信任度得到提升,大客户业务量逐年增长。公司合作的房产开发商基本涵盖了中
        国房地产行业的领军企业,并且公司先后与万科地产、瑞安地产、金地地产、天
        地源股份等15家客户签订了战略合作协议。2007年-2010年9月,公司与V级(公
        司内部客户等级最高级)客户合作金额占公司业务总额的22.92%,其中2010年1-9
        月份承接V级客户业务676,200万元,占业务总额的25.40%。此外,公司通过承建
        重点合作客户的项目还可以更加容易地进入新的区域市场。总体来看,与重点大
        客户良好的合作关系为公司未来业务的增长奠定了较好的基础。
        2010年1-9月份承接超亿元项目83项,合计合同金额1,707,900万元,超
        50,000万元4项,超100,000万元1项;以下为部分重大工程一览表(按照合同额)。
        表5-15:重大工程一览表(部分)
        序
        号
        工程名称 建设单位
        工程造价
        (万元)
        建筑面积
        (m2)
        开工日期 竣工日期
        1
        西安国际港务
        区一期项目
        西安中天愿
        景建设投资
        发展有限公
        司”
        150,000.00 500 亩2010-4-30 2011-4-30
        2
        昆山文化艺术
        中心一期工程
        昆山文化艺
        术中心开发
        有限公司
        84,542.89 70,552.00 2010-4-5 2012-9-23
        3
        成都市南城都
        汇商住项目尚
        汇园(4 期)A
        区总承包工程
        和记黄埔地
        产(成都)有
        限公司
        54,259.01 373,749.00 2010-9-17 2012-12-19
        4
        天津滨海国泰
        大厦建筑安装
        工程(总包)
        天津滨海国
        泰投资有限
        公司
        53,000.00 160,000.00 2010-6-15 2013-8-30
        5
        津南区咸水沽
        镇金华园南区
        村民拆迁定向
        安置房工程
        天津市万泉
        实益投资发
        展有限公司
        48,188.57 168,693.80 2010-5-20 2012-3-31
        6
        中驰湖滨花园
        建设项目Ⅲ标
        段工程
        温州中驰置
        业发展有限
        公司
        46,879.96 198,928.00 2010-1-28 2011-07-15
        7 北城山水
        河北东源房
        地产开发有
        38,000.00 250,000.00 按照实际开竣工日期
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        47
        序
        号
        工程名称 建设单位
        工程造价
        (万元)
        建筑面积
        (m2)
        开工日期 竣工日期
        限公司
        8
        湖北省人民医
        院武汉大学人
        民医院东院建
        设项目工程
        湖北省人民
        医院武汉大
        学人民医院
        35,390.02 91,277.96 2010-1-10
        2011-7-10
        9
        北京旭辉? 紫
        郡项目10#地
        总承包一、二
        标段
        北京旭辉兴
        腾置业有限
        公司
        32,536.00 171,595.63 450 日历天
        10
        高山流水.幸
        福快车(Ⅰ、Ⅲ
        标段)
        西安愿景房
        地产开发有
        限公司
        29,200.00 139,151.00 按照实际开竣工日期
        11
        台商工业园厂
        房及住宅楼
        武汉台银房
        地产有限公
        司
        27,599.00 254,392.00 2010-5-25
        2012-4-25
        12
        门头沟项目A
        西地块及C 地
        块总承包
        华润置地发
        展(北京)有
        限公司
        23,856.09 142,192.00 2010-09-11
        2012-11-15
        13
        三亚亚龙湾公
        主郡三期施工
        总承包工程
        三亚虹霞开
        发建设有限
        公司
        23,376.28 84,107.00 按照实际开竣工日期
        14
        辽阳恒大绿洲
        首期建设工程
        施工合同
        辽阳恒盛置
        业有限公司
        23,000.00 190,200.00 2010-4-15
        2011-8-25
        15
        盘锦恒大华府
        首期A 地块建
        设工程
        盘锦嘉鼎置
        业有限公司
        23,000.00 188,100.00 2010-08-01 2012-04-10
        16
        安徽香溢天鹅
        湖工程I 标段
        施工总承包
        安徽香溢房
        地产有限公
        司
        22,500.00 55,810.00 2010-4-30
        2011-7-30
        17
        杭州市华丰住
        宅项目(杭政
        储出[2006]25
        号E 地块)
        嘉里桦枫房
        地产开发(杭
        州)有限公司
        22,253.88 149,782.64 580 天
        18
        常熟湖畔现代
        城高层住宅项
        目
        常熟华坤房
        地产开发有
        限公司
        22,000.00 160,000.00 按照实际开竣工日期
        19
        郑州永平路2#
        地块项目1 标
        段工程
        上海绿地建
        设(集团)有
        限公司
        21,000.00 165,000.00 2010-01-10 2011-11-30
        20
        济南新世界阳
        光花园东二区
        一标段工程
        济南新世界
        阳光发展有
        限公司
        21,000.00 101,629.51 2010-10-25 2012-11-27
        21
        金地赵巷项目
        一期一标段总
        承包工程
        上海金珩房
        地产发展有
        限公司
        20,680.00 110,130.00 524 天
        22
        保利玫瑰湾C
        地块住宅及地
        下车库工程
        天津保利昆
        仑房地产开
        发有限公司
        20,376.00 144,000.00 按照实际开竣工日期
        23 浙商国际大厦
        武汉嘉运房
        地产开发有
        限公司
        20,256.00 128,804.53 2010-9-25 2012-1-25
        24 合肥旭辉花园合肥旭海房20,000.00 122,000.00 按照实际开竣工日期
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        48
        序
        号
        工程名称 建设单位
        工程造价
        (万元)
        建筑面积
        (m2)
        开工日期 竣工日期
        二期工程 地产开发有
        限公司
        25
        通州区通胡大
        街70 号院居
        住、商业项目
        二期
        北京麦金利
        房地产开发
        有限公司
        20,000.00 106,590.00 2010-4-30 2011-10-30
        表5-16:发行人近三年及近一期承建项目情况表
        单位:万平米、万元
        2010 年1—9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
        项 目
        面积 合同额 面积合同额 面积合同额 面积 合同额
        房屋竣
        工面积
        678 964,037 811 1,010,307 683 895,812 625 707,658
        承接新
        合同金
        额
        1225 3,008,800 1537 2,862,200 1385 2,389,600 1363 2,087,300
        合 计 1903 3,972,837 2348 3,872,507 2068 3,285,412 1988 2,794,958
        发行人具有施工总承包特级资质及相配套的市政、钢构、幕墙、安装、装饰
        等专业施工能力,企业经营地域覆盖国内20 多个省、市、自治区;多年来,共
        创出鲁班奖、国优银质奖、詹天佑奖、全国用户满意工程、建设部优质样板工程
        等省部级以上优质工程700 多项。近年来,公司以承接“高、大、难、新、特”
        项目为突破口,先后承建了杭州八万人体育馆、郑州绿地广场、西安都市之门、
        上海中融-碧玉蓝天广场、上海新国际博览中心8、9 馆工程、西安西港国际大厦、
        浙江省人大、政协及有关厅局办公楼、杭州棋院、宁波明州花园、北京国际中心
        等一大批标志性工程。年在建面积超4000 万平方,在建合同额超600 亿元,年
        竣工面积超800 万平方米。
        公司根据现代企业管理要求,在保证整个集团发展战略有效实施的前提下,
        实行“区域化运作模式”,区域公司作为经营主体模拟法人,按照“下放生产经
        营权,控制人事权,强化审计、财务、监督权”的基本原则,根据各区域公司管
        理成熟度高低,合理划分集团公司与各区域公司间的责、权、利,建立起适合和
        面向市场经济的经营管理体制,使区域公司成为"自主经营、自负盈亏、自我约
        束、自我发展"的充满活力和很高竞争力的市场主体。
        公司根据每年制定的发展规划的要求,“加大发展方式转变力度,加快结构
        调整步伐;优化机制,健全制度,精细管理,提升经营水平;专业运作,技术进
        步,每建必优,优化网络,整合资源,增强企业竞争优势;诚信经营,抓住机遇,
        创业创新”,使近年来业务承接有了很大突破,4 年来业务承接平均增长幅度超
        25%,共承接标志性工程90 多项,150 米以上超高层项目20 多项,超亿元项目
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        49
        300 多项,涉及合同额超600 多亿,占各年业务承接总额的67%。
        近年来,公司在稳固国内市场的同时,积极大力发展国外市场,近三年共承
        接海外业务8 亿元,完成产值超5 亿元,业务主要集中在非洲市场。发行人根据
        各国的经济实力、政局稳定、市场潜力、介入市场的可能性等几个主要衡量指标
        对国别市场进行分析和筛选,再经过细致的市场调研,将目前主要海外目标市场
        选择在非洲的阿尔及利亚。阿尔及利亚资源丰富,石油储量居非洲第三,天然气
        产量居全球第六,经济规模位居非洲前列,政局稳定,并且中阿有着深厚的传统
        友谊。阿尔及利亚的建筑市场也是中国传统的国际工程承包市场。2011 年是阿
        尔及利亚2010-2014 年五年规划的第二年,政府计划斥资2890 亿美元进行公共
        投资建设。许多重大的建设项目将在此期间推出,这给在阿尔及利亚的中国建筑
        企业带来了巨大的机遇,也是发行人选择该国作为主要海外市场的原因。发行人
        现在该国承接施工的几个在建项目都是保障房工程,项目资金稳定。
        2、交通路桥业务
        中天建设集团拥有中天路桥和中宏路桥两个路桥子公司。
        中天路桥:中天路桥有限公司总部位于湖北省武汉市,具备公路工程施工总
        承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级、公路路基、路面、桥梁工程施工专业
        承包壹级、隧道工程专业承包贰级等资质。近年来,公司主要从事高等级公路施
        工,年完成施工产值超100,000万元,市场覆盖湖北、浙江、贵州、四川、江西、
        云南、广东、广西、青海等省市区,承建高速公路达400多公里,所承建工程合
        格率达100%,其中国优工程1项,交通部优质工程2项,“楚天杯”、“隆中杯”等
        省市级优良工程20余项。2009年承接业务144,000万元,实现主营业务收入
        108,000万元,利润总额2,270万元;截止2010年9月,承接业务超200,000万元,
        实现主营业务收入52,000万元,利润总额1,055万元。
        中宏路桥:山东中宏路桥建设有限公司总部位于山东省烟台市,是一家具有
        市政公用工程施工总承包壹级、公路工程施工总承包壹级、公路路基工程专业承
        包壹级、公路路面工程专业承包壹级及钢结构工程专业承包贰级资质的企业。目
        前,市场涉及山东、浙江、江西、湖北、湖南、河北、广东、广西、陕西、天津
        及内蒙古等省市自治区,承建了杭州市德胜路沪杭高速立交、京津高速、诸永高
        速、鹰瑞高速、台缙高速、东阳迎宾大桥、嘉兴富星大桥、湖南雁栖大桥、石家
        庄二环快速路、烟台滨海北路、山海南路、红旗东路等一大批重点工程。2009
        年承接业务107,000万元,实现主营业务收入65,000万元,利润总额2,102万元;
        截止2010年9月,承接业务超90,000万元,实现主营业务收入34,000万元,利润
        总额714万元。
        3、其他建筑附属业务
        中天幕墙:中天建设集团浙江幕墙有限公司拥有幕墙基地占地面积约118亩,
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        50
        一期1、2号车间厂房面积25000平方米,建有封闭打胶车间2000平方米。现幕墙
        公司形成幕墙、门窗年生产100万平方米的生产能力。近年来承接了中田大厦及
        西湖区体育馆工程、金华婺城区行政中心外墙、浙江省人大、政协及有关厅局综
        合办公楼、宁波南部商务区核心地块I、III标段、保利·东湾、浙江省公安厅信
        息技术中心工程、九江国际汽车城会展中心幕墙工程、杭州联合银行总部大楼工
        程、浙江省质量技术监督检测实验室幕墙与网架等大型工程。2009年承接业务
        26,000万元,实现主营业务收入23,000万元,利润总额1,643万元;截止2010年9
        月,承接业务额31,000万元,实现主营业务收入22,000万元,利润总额806万元。
        中天钢构:中天建设集团浙江钢构有限公司是一家专业从事钢结构、网架工
        程的设计、制作、安装一条龙服务的现代化大型钢结构企业,具有钢结构工程专
        业承包壹级资质和专项设计乙级资质,并通过质量、环境和职业安全健康管理三
        体系认证。公司位于浙江省临安经济开发区,占地252亩,拥有国内一流的生产
        设备和检测设备。其中代表工程有世博会中国馆、杭州奥体博览城主体育场区、
        中国湿地博物馆等;广州珠江新城保利V座大厦、沈阳东森商务总部大楼、舟山
        中远船务2号船体车间、忆丰电机(嘉善)有限公司主厂房、中国一航设计院304#
        机库工程等。2009年承接业务19,000万元,实现主营业务收入10,000万元,利润
        总额374万元;截止2010年9月,承接业务规模已经超过20,000万元,实现主营业
        务收入9,027万元,利润总额148万元。
        中怡设计:天津中怡建筑规划设计有限公司(原天津市建工设计院),位于
        天津市,成立于1956年,现为国家甲级工程设计、咨询单位。是以建筑工程设计
        及工程咨询服务为主的科技型企业,主要提供各类工业与民用建筑设计、城市区
        域规划设计、地质勘察、风景园林工程设计、建设工程前期代理及相关建筑技术
        咨询等各项优质服务。累计完成各种类型的超高层、高层写字楼、银行、宾馆、
        医院、商场、学校、高级公寓、住宅小区、工业建筑等各种工程项目4100余项,
        荣获优秀设计奖70余项。2009年承接业务8,000万元,实现主营业务收入3,233
        万元,利润总额142万元;截止2010年9月,新承接业务8,000万元,实现主营业
        务收入3,430万元,利润总额158万元。
        4、安全生产情况
        公司自成立以来就一直坚持“安全生产、预防为主、综合治理”的安全生产
        管理方针,实行企业法人、项目经理和员工三位一体的管理体系,按照经济责任、
        规章制度、现场标化三位一体的管理程序开展安全生产规范化管理工作,并通过
        了ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系和OHSAS18001 职业健康安全
        管理体系三体系认证。近三年来,发行人多次获得省、市“安全生产管理先进单
        位”,省级以上安全文明标化工地达200 多项。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        51
        截至2010 年9 月末, 发行人未发生重伤级1以上安全生产事故,获得省级
        以上安全文明标化工地78 项。
        (三)发行人主要在建项目及未来三年投资计划
        1、发行人重大在建项目
        发行人为建筑施工企业,业务主要为承接建设单位投资的土木工程、市政、
        路桥的建筑施工项目,发行人承接的重大在建项目情况如下表:
        表5-17:公司承接的重大在建项目情况表
        单位:万元
        序
        号
        项目名称 合同造价开工日期 竣工日期
        工程
        进度
        预计
        效益
        1
        西安国际港务区一期
        项目
        150,000 2010-4-30 2011-4-30
        基础、主
        体和景
        观
        6,750
        2
        昆山文化艺术中心一
        期工程
        84,543 2010-4-5 2012-9-23
        基础工
        程
        3,212
        3
        温州中驰湖滨花园建
        设项目Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ标
        段工程
        81,351 2008-12-1 2011-7-15
        主体结
        构
        2,847
        4
        天津南河镇小南河村
        村民住宅楼工程
        78,975 2009-3-28 2011-8-20
        主体结
        构
        3,159
        5 郑州绿地广场 77,370 2007-5-10 2010-10-10
        主体40
        层
        2,940
        6
        成都市南城都汇商住
        项目尚汇园(4 期)A
        区工程
        54,259 2010-9-17 2012-12-19
        基础土
        方
        2,170
        7 天津滨海国泰大厦 53,000 2010-6-15 2013-8-30 地下室 2,385
        8
        河北师范大学新校区
        一期、二期项目
        53,213 2009-3-28 2011-2-28
        主体结
        构
        1,064
        9
        天津津南区咸水沽镇
        金华园南区安置房项
        目工程
        48,188 2010-5-20 2012-3-31
        基础工
        程
        2,168
        2、未来三年公司重点投资的板块和重大资本支出计划
        根据中天建设“转型升级”三年规划,未来三年公司重点投资领域和资本支
        出主要包括以下几方面:
        城市轨道建设领域:到2012年,要建立2-3个城市轨道基地市场,业务规模
        达到150,000-250,000万元,并选择合适海外市场,伺机进入。要达到这个规模,
        需要再配置6台盾构机,仅此一项需50,000万元的资金投入。
        2012年总承包项目业务规划达到200,000万元,代建类业务规模要达到
        1重伤级是根据司法部、最高人民法院、最高人民检察院、公安部[1990]070 号发布《人体重伤鉴定标准》
        第二条重伤认定标准确定,重伤是指使人肢体残废,毁人容貌,丧失听觉,丧失视觉,丧失其他器官功能
        或者其他对于人身健康有重大伤害的损伤。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        52
        100,000万元。要达到这个规模,到2012年的资金投入量需要达到60,000万元,
        用于设备采购及流动资金的补充。
        新承接房建、路桥工程的固定设备投入:主要以购买塔吊、升降机、沥青拌
        和机、沥青摊铺机为主,根据规划目标三年内计划自行购入塔吊80台,计划投入
        5,000万元;升降机80台,计划投入2,000万元;沥青拌和站10台,计划投入15,000
        万元,铺路机10台,计划投入3,000万元;其他各类施工设备,计划投入5,000
        万元,合计30,000万元。
        表5-18:公司未来三年资本支出计划
        单位:万元
        序
        号
        资本支出领域 资本支出内容
        资本支
        出金额
        1 城市轨道建设领域 配置6 台盾构机 50,000
        2 项目总承包、代建类业务
        设备采购及流动资金的
        补充
        60,000
        3
        新承接房建、路桥工程的
        固定设备投入
        30,000
        购入塔吊80 台 5,000
        升降机80 台 2,000
        沥青拌和站10 台 15,000
        铺路机10 台 3,000
        其他各类施工设备 5,000
        合计 140,000
        (四)发行人业务发展目标(2011年-2012年)
        1、总体目标
        完善并优化市场网络,完成全国布局,建立海外市场基地。不断改良项目承
        包管理制,加强项目监控力度。项目团队管理制管理模式成熟、运作规范,盈利
        能力显著提高。工程总承包、城市轨道业务步入健康、快速发展轨道。建立一批
        优质客户长期合作关系。专业子公司资源得到较好发挥,形成较强施工总承包能
        力。提高公司业务承接主导能力,提高高、大、难、新、尖、特项目竞争力。建
        立可行、有效的风险防范机制。
        2、具体目标
        (1)主要经济指标
        营业收入年均增长率达到13%,至2012年,全集团营业收入要达到2,900,000
        万元以上。三年利润总额达到260,000万元,净利润190,000万元。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        53
        海外工程事业部:实施模拟法人运作,加强制度建设、人才培养,积极开展
        与区域公司合作,到2012年,建立2-3个基地市场,业务规模达到50,000万美元。
        工程总承包事业部:实施模拟法人运作,加大制度建设、人才培养、业务拓
        展力度,积极开展与区域公司合作,到2012年,业务规模达到200,000万元。
        城市轨道建设公司:申报城市轨道交通资质,实施模拟法人运作,加强制度
        建设、人才培养,积极开展与区域公司合作,到2012年,建立2-3个基地市场,
        业务规模达到150,000-250,000万元,可选择合适海外市场,伺机进入。
        推进项目管理模式转变:以提升效益,满足客户需求,培养人才为目的,探
        索各种形式的项目治理模式。到2012年,项目团队管理制达到模式成熟、运作规
        范、有一定的人才积累。
        提升经营能力,提高业务承接以公司主导的能力,提高公建项目、政府投资
        项目竞争力。
        完善新建区域公司的机构设置,加强制度建设、人才培养力度,到2012年,
        区域化运作得到基本规范。
        完善分公司管理,加强分公司能力建设,配优配强分公司管理班子和管理人
        员,满足市场开拓和工程管理需要。
        实施大客户战略,建立信任、稳定、长期的合作关系。
        实施双主体运作,组建满足当地市场要求、税收要求、行业要求的市场主体,
        规避市场风险、经营风险,为建设集团的发展保驾护航。
        完善并优化市场网络,加大新市场的开发力度,合理调整市场布局,做到核
        心市场有地位,中心市场每年持续上升,后备市场有潜力。
        充分利用集团专业子公司的专业技术优势、采购优势、加工优势,完善区域
        公司和专业子公司的合作。
        实施和房产集团的合作,提高房产集团项目的施工质量。
        (2)综合实力
        公司目前保持全国最大企业集团500强前300位;保持全国民营企业500强前
        50位;保持浙江省建筑行业领先地位;保持每年获得不少于1项鲁班奖。
        八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况
        (一)建筑行业的现状及发展趋势
        1、行业概况
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        54
        建筑业是我国国民经济的重要支柱产业之一,建筑业涵盖与建筑生产相关的
        所有服务内容,包括规划、勘察、设计、建筑物的生产、施工、安装、建成环境
        运营、维护管理,以及相关的咨询和中介服务等,其关联度高、产业链长、就业
        面广的特性决定其在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。中国正处于从低收
        入国家向中等收入国家发展的过渡阶段,城镇化建设力度不断加大,建筑业总体
        保持了良好的增长,尤其在2008年经济危机爆发后,以基础设施建设投资拉动经
        济增长的增长模式将使国内建筑业获得更加快速的发展。
        截至2009年末,我国建筑业总产值在GDP中的比重已达到22.60%,较2000年
        增长约10个百分点,建筑业对国民经济增长的贡献不断提高。2008年11月国务院
        提出在2010年前投资约4万亿元用于铁路、公路、保障性住房、水利水电、民航
        等基础设施领域的建设以后,国内固定资产投资增速较快提高,2009年全社会完
        成固定资产投资22.48万亿元,同比增长30.10%。大规模的投资为国内建筑企业
        提供了广阔的市场空间,建筑业新签合同额增速和新开工面积增速在2009年初的
        谷底反弹,建筑行业景气度快速回升。2009年全年我国建筑业新签合同额达到
        8.49万亿元,同比增长33.87%;建筑业总产值7.59万亿元,同比增长22.30%。2010
        年前三季度全社会完成固定资产投资19.22万亿元,同比增长24.00%;同期我国
        建筑业新签合同额同比增长33.87%;建筑业总产值5.76万亿元,同比增长23.90%。
        未来随着大量基建项目的开工建设,建筑业产值增速将继续提高。
        根据行业生命周期理论和当前我国建筑业的主要特征,我国建筑业已由成长
        阶段向成熟阶段过渡。由于我国城市化程度相对较低,国民经济很大程度上靠固
        定资产投资拉动,未来随着大量基建项目的开工建设,建筑业产值增速将继续提
        高,建筑业将呈稳定发展趋势。而海外市场仍有较大的发展空间,根据美国标准
        普尔公司预测,2010年全球建设支出将达到5.74万亿美元。毫无疑问,海外市场
        蕴含着重大的机遇。
        另外,国际通用的项目管理模式在我国建筑业发展不快,目前我国建筑企业
        实施符合国际潮流的项目总承包模式能力较差,制约了企业素质提升和国际市场
        的开拓,与国际先进的总承包企业尚难抗衡。政府对建筑业管理虽已出台了一系
        列政策措施,但与其他行业相比,市场体制建设仍比较滞后,市场秩序过多依靠
        行政手段,地方壁垒和专业壁垒仍然存在,市场准入制度、交易制度、保障制度
        需要进一步完善。行业结构尚未形成合理的以总承包为龙头,以专业承包为依托,
        以劳务分包为基础的正金字塔结构。
        2、房屋建筑板块情况
        从房屋建筑板块来看,随着我国城镇化进程的加快,我国房屋建筑市场空间
        不断扩大,建筑业房屋建筑施工面积、竣工面积逐年增长,2009年,全国房屋建
        筑施工面积为58.73亿平方米,比上年增加5.68亿平方米,增长10.7%,其中新开
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        55
        工面积29.44亿平方米,比上年增加2.31 亿平方米,增长8.5%,全国房屋建筑竣
        工面积为22.96亿平方米,比上年增加0.6亿平方米,增长2.7%。2010年前三季度
        全国建筑业企业房屋建筑施工面积43.72亿平方米,同比增长15.60%,增速较2008
        年及2009年有所提高。
        房屋建筑市场受房地产行业影响很大,从统计数据看,近年来房地产业房屋
        建筑施工面积在建筑业房屋建筑施工面积中的比重保持在50%至55%之间。2007
        年房地产业出现新一轮的投资高峰后,为抑制经济过热增长,国家出台了一系列
        紧缩性调控政策,房地产投资增速快速下滑,国内房屋建筑施工业务的增长速度
        受到较大影响。2009年房地产市场快速回暖,房地产开发企业现金回流大幅增加,
        土地交易量较2008年有所增长。2009年底政府开始出台增加普通商品房及保障性
        住房的供给、加强土地出让收支管理、调整个人住房转让营业税政策、抑制房地
        产投机性需求等相关调控政策,但2010年一季度国内主要城市商品房价格仍表现
        出了快速增长的趋势,房地产行业固定资产投资增速快速回升到2008年年初的水
        平。直到2010年4月国家出台《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通
        知》以及后续多项严厉的房地产调控政策后,国内房地产市场才开始再次降温,
        2010年9月底,政府出台进一步落实“新国十条”的有关措施(包括暂停发放第
        三套及以上房贷等)至今,房地产市场一直处于较为低迷的市场状态。但另一方
        面, 2008年底住房城乡建设部提出将在3年内投资约9,000亿元用于保障性住房
        建设,在此期间将增加200多万套廉租住房、400多万套经济适用住房,另外还有
        220多万户林业、农垦、矿区的棚户区改造工程。2010年4月13日住房和城乡建设
        部表示,2010年我国将建设保障性住房300万套,各类棚户区改造住房280万套。
        4月15日,国土资源部公布2010年全国住房用地计划,拟供应约18万公顷住房用
        地,与2009年全国住房实际供地7.65万公顷和前五年平均年度实际供地量5.47
        万公顷相比有大幅度增加。在国家政策的支持下,保障性住房将成为拉动房屋建
        筑市场发展的新的增长点。
        除房地产行业带动的房屋建筑外,工业扩大再生产和各地大型工业企业“退
        城进园”等也带来大量厂房、办公用房的建设;城市发展中的大型文体场馆等城
        市公共设施建设需求也将保持增长。
        从房屋建筑市场竞争来看,参与房建市场的竞争主体包括大型中央建筑企
        业、地方国有建筑企业、民营建筑企业和跨国公司等。我国具有房屋建筑资质的
        企业数量众多,经营领域过度集中于相同的综合承包市场,在普通房建市场同质
        化竞争严重,导致行业整体盈利能力较低,并且资金占用量大,业主违约风险较
        高。而技术、设备、资金要求高的大型高端工程的盈利水平相对较高,其业主多
        为政府或具有雄厚实力的大型企业集团,回款风险也相对较小,大型建筑企业的
        竞争优势在此类项目中体现的较为明显。
        从长期来看,随着城镇化的推进和居民收入水平的提高,住宅、商业地产、
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
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        企业生产和办公用房、城市公共设施等的建设需求将保持增长,我国房屋建筑市
        场未来发展空间广阔,总体上将保持增长的趋势。但由于房地产行业受政策和供
        需双方心理变化的影响非常大,从而房地产市场的不确定性很大,房屋建筑行业
        将随之呈现阶段性的波动。未来我国政府力推保障性住房的建设,将在一定程度
        上平滑房屋建筑市场的波动,成为拉动房屋建筑市场发展的新的增长点。
        3、交通路桥板块情况
        从交通路桥板块来看,由于我国基础设施资源不足,国内对交通运输、电力、
        市政建设等基础设施的需求一直十分旺盛。在目前的经济形势下为保证经济稳定
        增长,我国政府进一步加大了基础设施建设的投资力度。
        在公路建设领域,受经济增长、汽车保有量增加以及政策支持等多种因素影
        响,中国进入了公路建设快速发展时期,投资规模逐年扩大。2009年2月交通部
        发布《资源节约型环境友好型公路水路交通发展政策》对2005年制订的《公路水
        路交通“十一五”发展规划》和其后的《国家高速公路网规划》进行了调整,提
        出到2020年中国高速公路里程将达到10万公里,基本建成国家高速公路网。2009
        年全社会完成公路投资9,668.75亿元,同比增长40.5%;2010年1至9月全社会完
        成公路投资7,816.93亿元,同比增长17.48%。
        此外,由于城市化进程加快,我国已经进入了城市轨道交通快速发展的新时
        期。截至2009年底,我国已有10个城市拥有共31条城市轨道交通运营线路,运营
        里程达到835.5公里。截至目前,有约27个城市正在筹备建设城市轨道交通,其
        中22个城市的轨道交通建设规划已经获得国务院批复。至2015年前后,北京、上
        海、广州等22个城市将新建79条轨道交通线路,总长2,259.84公里,总投资
        8,820.03亿元。根据住建部的预测,“十二五”期间,我国城市轨道交通建设投
        资将超过7,000亿元,可能仅次于高速公路和铁路的投资,我国城市轨道交通建
        设市场容量相当巨大。
        (二)发行人行业地位及竞争优势
        1、发行人在建筑行业中的地位
        公司连续三年处于浙江省建筑行业龙头地位;根据中国行业企业信息发布中
        心发布的建筑业企业排名,公司连续三年位列中国建筑业百强;连续三年荣获“中
        国承包商企业60强”称号;2007年荣列“中国房屋和土木工程建筑业”纳税排名
        第一(以后未再排名)。
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        表5-19:ENR中国承包商60强排名前20位(2009年度)
        单位:亿元
        排名 公司 总承包营业额
        1 中国中铁股份有限公司 2,359.64
        2 中国铁建股份有限公司 2,261.41
        3 中国建筑工程总公司 1,890.41
        4 中国交通建设集团有限公司 1,729.06
        5 上海建工(集团)总公司 687.73
        6 中国水利水电建设集团公司 574.34
        7 中国东方电气集团有限公司 339.43
        8 浙江省建设投资集团有限公司 287.96
        9 中国机械工业集团有限公司 272.64
        10 广厦建设集团有限责任公司 268.01
        11 北京建工集团有限责任公司 255.15
        12 上海城建(集团)公司 236.22
        13 中国葛洲坝集团股份有限公司 234.27
        14 湖南省建筑工程集团总公司 221.61
        15 中天建设集团有限公司 183.71
        16 广州市建筑集团有限公司 173.86
        17 四川华西集团有限公司 169.70
        18 广东省建筑工程集团有限公司 148.91
        19 江苏省第一建筑安装有限公司 148.67
        20 江苏省苏中建设集团股份有限公司 144.10
        资料来源:ENR、建筑时报
        2、发行人在行业中的竞争优势
        (1)规模优势
        2009年,公司营业收入达到2,101,042.56万元。持续扩大的经营规模,产生
        了较好的规模经济效应,在保持市场优势、管理优势、营销优势、采购优势等方
        面发挥了十分重要和积极的作用。公司已在市场上树立了良好的企业形象,已具
        备较强的品牌影响力。
        (2)市场网络优势
        公司已在全国绝大多数省会城市和中心城市布局,通过建立市场网络,形成
        了梯度合理的核心市场、中心市场和后备市场,为有效地拓展业务、扩大规模、
        均衡发展提供了基础。
        (3)资质资源优势
        公司具备房屋建筑工程总承包特级资质,同时具备市政公用工程施工总承包
        一级、机电安装工程施工总承包一级、地基与基础工程专业承包一级、消防设施
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        58
        工程专业承包一级等几十项专业资质。
        (4)社会资源和财务资源优势
        公司具备良好的社会知名度、美誉度,拥有相当规模的稳定优质的客户群。
        公司与相关金融企业有着长期良好的合作关系,并以自身的信用度获得了高等级
        的信贷资源,保持高水平的授信额度。同时,积累了一定数量的、稳定且有实力
        的银行互保资源。
        (5)人力资源优势
        公司聘用人员1,635人(包括区域公司聘用人员)。员工学历、专业结构合理,
        大专及以上学历占总数的近百分之八十;具备中高级职称的有678人,持有建造
        师、造价师等注册证书的有752人。同时公司具有一支对企业高度认同,且具备
        很强业务能力、社会资源、经济实力的项目经理队伍。
        (6)经营管理优势
        公司长期重视提升经营管理水平,以质量管理和标杆企业为目标,通过流程
        梳理、信息化建设和客户关系管理等途径,系统改进和提高企业的战略管理、资
        源管理、绩效管理等水平。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        59
        第六章 公司主要财务状况
        本部分财务数据来源于发行人2007年度、2008年度和2009年度经审计的财务
        报告,及截至2010年9月30日止未经审计的合并及母公司财务报表。
        东阳明鉴会计师事务所有限公司已对发行人2007年、2008年、2009年的合并
        报表进行了审计,均出具了标准无保留意见的审计报告。
        公司财务报表执行《企业会计制度》及有关补充规定,子公司中天建设集团
        浙江幕墙有限公司执行企业会计准则和《企业会计制度》;中天路桥有限公司执
        行企业会计准则和《施工企业会计核算办法》及有关补充规定;天津中怡建筑规
        划设计有限公司执行企业会计准则和《勘察设计企业会计制度》;准安倚天置业
        有限公司执行《企业会计准则》。在合并报表时按《企业会计制度》及有关补充
        规定执行。
        投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人完整的经审计的财务报告。
        一、发行人近三年及最近一期的财务报表
        表6-1:发行人近三年及最近一期合并资产负债表
        单位:万元
        资产 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.9.30
        流动资产:
        货币资金 131,822.09 199,308.41 226,122.08 314,329.21
        短期投资 250.00 250.00 250.00 250.00
        应收票据 1,342.47 875.00 1,095.00 1,055.00
        应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00
        应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00
        应收帐款 111,028.09 168,626.65 198,854.98 201,787.27
        其他应收款 98,561.49 123,313.29 135,134.71 140,559.11
        预付账款 99,359.14 126,146.41 158,534.16 164,929.60
        应收补贴款 0.00 0.00 0.00 0.00
        存 货 114,220.04 148,714.46 179,573.98 194,091.09
        待摊费用 133.11 414.56 358.63 449.97
        一年内到期的
        长期债权投资 0.00 0.00 0.00 0.00
        其他流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00
        流动资产合计 556,716.44 767,648.78 899,923.55 1,017,451.24
        长期投资: 0.00 0.00 0.00 0.00
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
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        资产 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.9.30
        长期股权投资 20,359.45 11,047.95 14,897.95 14,442.15
        长期债权投资 3.00 3.00 3.00 3.00
        合并价差 0.00 0.00 0.00 0.00
        长期投资合计 20,362.45 11,050.95 14,900.95 14,445.15
        固定资产: 0.00 0.00 0.00 0.00
        固定资产原价 54,157.08 63,626.87 85,297.60 87,135.89
        减:累计折旧 20,721.84 21,337.67 26,501.15 30,931.22
        固定资产净值 33,435.24 42,289.20 58,796.45 56,204.67
        减:固定资产
        减值准备 0.00 0.00 0.00 0.00
        固定资产净额 33,435.24 42,289.20 58,796.45 56,204.67
        工程物资 86.49 0.00 0.00 0.00
        在建工程 11,289.09 21,031.16 3,778.87 8,840.37
        固定资产清理 129.35 129.35 0.00 0.00
        固定资产合计 44,940.17 63,449.70 62,575.32 65,045.03
        无形资产及其他资
        产: 0.00 0.00 0.00 0.00
        无形资产 6,643.26 7,031.44 7,051.84 6,955.62
        长期待摊费用 583.42 232.20 177.72 193.82
        其他长期资产 164.91 191.51 33.83 23.33
        无形资产及其他资
        产合计 7,391.60 7,455.15 7,263.39 7,172.76
        递延税款: 86.01 0.00 0.00 0.00
        资产总计
        629,496.66 849,604.58 984,663.21 1,104,114.19
        流动负债:
        短期借款 168,130.00 200,760.00 183,385.00 221,599.00
        应付票据 4,600.00 28,281.16 7,147.91 7,628.00
        应付账款 51,195.26 70,333.04 120,693.88 145,789.66
        预收账款 76,062.16 112,420.38 162,238.13 201,506.77
        应付工资 4,462.81 4,177.44 5,704.90 1,756.85
        应付福利费 5,791.91 1,552.53 487.79 111.57
        应付股利 4.91 4.91 0.00 0.00
        应交税金 28,293.09 28,648.26 33,492.40 10,529.37
        其他应交款 732.82 929.09 949.92 472.57
        其他应付款 69,119.84 104,248.92 133,942.63 142,246.48
        预提费用 15,394.63 7,960.95 5,593.54 4,160.87
        预计负债 0.00 0.00 0.00 0.00
        递延收益 0.00 0.00 0.00 0.00
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        资产 2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.9.30
        一年内到期的长期
        负债 0.00 0.00 0.00 0.00
        其他流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00
        流动负债合计 423,787.44 559,316.68 653,636.09 735,801.14
        长期负债:
        长期借款 15,847.46 10,840.00 3,840.00 3,840.00
        应付债券 0.00 0.00 0.00 0.00
        长期应付款 783.52 429.24 95.09 26.44
        专项应付款 0.00 0.00 0.00 0.00
        其他长期负债 20.33 0.00 0.00 0.00
        长期负债合计 16,651.30 11,269.24 3,935.09 3,866.44
        递延税项:
        递延税款贷项 0.00 0.00 0.00 0.00
        负债合计 440,438.74 570,585.92 657,571.18 739,667.58
        少数股东权益 13,723.41 27,400.38 17,325.82 10,728.91
        股东权益:
        股本 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
        资本公积 3,688.16 3,600.21 3,600.21 3,606.52
        盈余公积 31,119.79 42,571.78 51,685.55 51,705.23
        其中: 法定公益金 0.00 0.00 0.00 0.00
        未分配利润 110,526.57 175,446.29 224,480.47 268,405.95
        归属母公司股东权
        益合计 175,334.52 251,618.28 309,766.22 353,717.70
        所有者权益合计 189,057.93 279,018.66 327,092.04 364,446.61
        负债和股东权益总
        计 629,496.66 849,604.58 984,663.21 1,104,114.19
        表6-2:发行人近三年及最近一期合并利润表
        单位:万元
        项目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年1-9 月
        一、主营业务收入1,400,423.16 1,837,080.31 2,101,042.56 1,707,440.65
        减:主营业务
        成本 1,287,274.66 1,685,785.57 1,932,552.13 1,565,566.37
        减:主营业务
        税金及附加 48,434.65 62,409.75 72,111.54 58,372.32
        二、主营业务利润64,713.85 88,885.00 96,378.89 83,501.96
        加:其他业务
        利润 820.71 895.47 519.24 511.70
        减:营业费用 339.92 702.71 931.19 387.81
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        62
        项目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年1-9 月
        减:管理费用 21,217.85 23,482.26 26,207.65 19,134.61
        减:财务费用 -15,950.49 -12,923.19 -2,081.59 6,659.69
        三、营业利润 59,927.28 78,518.68 71,840.89 57,831.55
        加:投资收益 340.96 294.76 744.51 847.21
        加:补贴收入 92.88 10.00 2.88 0.00
        加:营业外收
        入 201.00 225.85 362.45 96.53
        减:营业外支
        出 637.85 1,043.42 540.47 703.88
        四、利润总额 59,924.27 78,005.88 72,410.26 58,071.41
        减:所得税 8,962.34 9,250.97 8,817.45 760.20
        少数股东损益964.00 3,038.04 1,069.72 583.90
        五、净利润 49,997.93 65,716.87 62,523.09 56,727.32
        表6-3:发行人近三年及最近一期合并现金流量表
        单位:万元
        项目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年1-9 月
        经营活动产生的现
        金流量:
        销售商品、提供劳
        务收到的现金
        1,227,477.16 1,674,829.72 1,876,617.19 1,653,777.00
        收到的税费返还 42.84 7.64 129.39 -
        收到的其他与经
        营活动有关的现金
        294,742.84 57,343.66 58,919.85 55,800.86
        现金流入小计 1,522,262.84 1,732,181.02 1,935,666.42 1,709,577.86
        购买商品、接受劳
        务支付的现金
        1,020,507.83 1,279,719.24 1,481,972.61 1,297,583.83
        支付给职工以及
        为职工支付的现金
        193,081.13 272,665.64 250,634.44 212,972.12
        支付的各项税费 47,079.11 63,948.08 70,996.68 60,914.77
        支付的其他与经
        营活动有关的现金
        253,637.15 74,012.48 61,284.39 64,892.05
        现金流出小计 1,514,305.22 1,690,345.45 1,864,888.12 1,636,362.77
        经营活动产生的现
        金流量净额
        7,957.62 41,835.57 70,778.30 73,215.09
        投资活动产生的现
        金流量
        -
        收回投资所收到的2,976.65 1,795.22 701.29 4,950.00
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        63
        项目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年1-9 月
        现金
        取得投资收益所收
        到的现金
        373.3 190.09 740.33 847.21
        处置固定资产、无形
        资产和其他长期资
        产所收回的现金净
        额
        474.86 4,169.25 61.98 25.14
        收到的其他与投资
        活动有关的现金
        328.93 0.00 128.66
        现金流入小计 4,153.74 6,154.57 1,632.25 5,822.35
        购建固定资产、无形
        资产和其他长期资
        产所支付的现金
        16,166.79 22,581.20 4,101.54 8,486.73
        投资所支付的现金 10982.32 690.00 550.00 2,340.00
        支付的其他与投资
        活动有关的现金
        225.38 3.50 0.00 -
        现金流出小计 27,374.49 23,274.70 4,651.54 10,826.73
        投资活动产生的现
        金流量净额
        -23,220.75 -17,120.13 -3,019.29 -5,004.38
        筹资活动产生的现
        金流量
        -
        吸收投资所收到的
        现金
        6,850.89 4,011.41 37.00 -
        借款所收到的现金 297,306.76 279,838.44 329,186.70 279,227.00
        收到的其他与筹资
        活动有关的现金
        1423.39 40.00 2,700.00 2,514.39
        现金流入小计 305,581.04 283,889.85 331,923.70 281,741.39
        偿还债务所支付的
        现金
        259,444.25 221,122.16 344,387.70 240,532.91
        分配股利、利润或偿
        付利息所支付的现
        金
        14,109.14 19,815.21 20,444.34 20,326.82
        支付的其他与筹资
        活动有关的现金
        125.15 181.60 8,037.00 885.25
        现金流出小计 273,678.54 241,118.97 372,869.04 261,744.98
        筹资活动产生的现
        金流量净额
        31,902.50 42,770.88 -40,945.34 19,996.41
        汇率变动对现金的
        影响额
        0 0.00 0.00 -
        现金及现金等价物
        净增加额
        16,639.36 67,486.32 26,813.68 88,207.12
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        64
        表6-4:发行人母公司近三年及最近一期资产负债表
        单位:万元
        2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.9.30
        流动资产:
        货币资金 112,995.22 176,618.43 207,089.46 293,168.31
        短期投资 250.00 250.00 250.00 250.00
        应收票据 1,080.46 875.00 1,095.00 895.00
        应收股利 0.00
        应收利息 0.00
        应收帐款 90,094.84 127,527.08 166,141.02 169,609.58
        其他应收款 83,077.50 91,428.43 102,223.22 122,713.35
        预付账款 80,985.05 97,162.28 127,348.92 133,721.11
        应收补贴款 0.00 0.00
        存 货 82,874.56 95,078.44 136,506.75 158,823.94
        待摊费用 117.81 366.88 334.25 436.56
        一年内到期的长期
        债权投资
        0.00
        其他流动资产 0.00
        流动资产合计 451,475.42 589,306.53 740,988.62 879,617.86
        长期投资: 0.00 0.00
        长期股权投资 47,390.79 53,706.79 52,256.79 49,646.79
        长期债权投资 0.00
        合并价差 0.00
        长期投资合计 47,390.79 53,706.79 52,256.79 49,646.79
        固定资产:
        固定资产原价 30,293.14 30,567.28 45,126.09 46,510.28
        减:累计折旧 10,275.43 9,052.77 12,441.50 15,091.52
        固定资产净值 20,017.71 21,514.50 32,684.59 31,418.76
        减:固定资产减值准
        备
        0.00
        固定资产净额 20,017.71 21,514.50 32,684.59 31,418.76
        工程物资 0.00
        在建工程 4,117.96 13,635.98 3,765.98 8,814.91
        固定资产清理 129.35 129.35 0.00
        固定资产合计 24,265.01 35,279.83 36,450.57 40,233.67
        无形资产及其他资
        产:
        0.00
        无形资产 0.00
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        65
        2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.9.30
        长期待摊费用 46.83 60.66 76.20 123.48
        其他长期资产 61.83 47.83 33.83 23.33
        无形资产及其他资
        产合计
        108.66 108.49 110.03 146.80
        递延税款:
        资产总计 523,239.89 678,401.65 829,806.01 969,645.12
        流动负债:
        短期借款 158,580.00 188,410.00 162,486.00 198,350.00
        应付票据 3,000.00 22,120.77 0.00 2,864.00
        应付账款 31,959.39 51,704.59 108,088.90 127,576.89
        预收账款 60,850.01 72,345.86 130,739.12 159,854.91
        应付工资 2,632.18 2,885.28 3,176.61 1,095.43
        应付福利费 2,009.33 1,378.81 329.02 8.71
        应付股利 4.91 4.91 0.00 0.00
        应交税金 27,378.59 27,955.64 32,969.72 9,945.17
        其他应交款 706.84 843.08 937.12 449.90
        其他应付款 57,683.09 75,102.14 102,508.00 134,422.40
        预提费用 7,555.71 6,230.30 5,593.54 4,140.10
        预计负债
        递延收益
        一年内到期的长期
        负债
        其他流动负债
        流动负债合计 352,360.05 448,981.39 546,828.04 638,707.50
        长期负债:
        长期借款
        应付债券
        长期应付款
        专项应付款
        其他长期负债
        长期负债合计
        递延税项:
        递延税款贷项
        负债合计 352,360.05 448,981.39 546,828.04 638,707.50
        所有者权益:
        实收资本 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
        资本公积 3,169.94 3,169.94 3,169.94 3,169.94
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        66
        2007.12.31 2008.12.31 2009.12.31 2010.9.30
        盈余公积 30,832.29 40,449.71 49,141.47 49,141.47
        未分配利润 106,877.62 155,800.61 200,666.56 248,626.21
        所有者权益合计 170,879.84 229,420.26 282,977.97 330,937.62
        负债和股东权益总
        计
        523,239.89 678,401.65 829,806.01 969,645.12
        表6-5:发行人母公司近三年及最近一期利润表
        单位:万元
        项目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年1-9 月
        一、主营业务收入1,197,906.33 1,596,535.24 1,819,210.57 1,561,405.88
        减:主营业务成本1,104,028.64 1,473,735.74 1,676,890.94 1,434,082.83
        减:主营业务税金及
        附加
        41,437.45 55,104.42 62,903.65 54,003.30
        二、主营业务利润52,440.23 67,695.08 79,415.98 73,319.75
        加:其他业务利润305.95 115.74 89.73 71.51
        减:营业费用
        减:管理费用 16,887.76 17,706.14 19,496.66 14,344.56
        减:财务费用 -16,405.01 -14,070.01 -4,208.03 5,753.41
        三、营业利润 52,263.43 64,174.68 64,217.08 53,293.28
        加:投资收益 340.96 180.09 744.51 793.01
        加:补贴收入
        加:营业外收入 159.45 145.04 182.45 24.12
        减:营业外支出 342.56 912.10 285.95 641.35
        四、利润总额 52,421.28 63,587.72 64,858.09 53,469.05
        减:所得税 7,187.44 5,587.87 6,913.01
        少数股东损益
        五、净利润 45,233.85 57,999.85 57,945.08 53,469.05
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        67
        表6-6:发行人母公司近三年及最近一期现金流量表
        单位:万元
        项目 2007 年 2008 年 2009 年
        2010 年
        1-9 月
        经营活动产生的现
        金流量:
        销售商品、提供劳务
        收到的现金
        1,184,874.39 1,524,434.56 1,684,260.54 1,507,053.11
        收到的税费返还 42.84 - 93.43 -
        收到的其他与经营
        活动有关的现金
        210,455.00 62,695.27 50,768.59 50,785.70
        现金流入小计 1,395,372.23 1,587,129.83 1,735,122.56 1,557,838.81
        购买商品、接受劳务
        支付的现金
        952,782.37 1,153,633.22 1,328,988.58 1,190,443.79
        支付给职工以及为
        职工支付的现金
        180,902.56 265,334.89 235,425.88 193,381.64
        支付的各项税费 42,320.09 60,051.38 64,674.33 54,990.61
        支付的其他与经营
        活动有关的现金
        209,210.79 65,285.62 41,974.08 47,192.27
        现金流出小计 1,385,215.81 1,544,305.10 1,671,062.87 1,486,008.31
        经营活动产生的现
        金流量净额
        10,156.43 42,824.73 64,059.69 71,830.50
        投资活动产生的现
        金流量
        - -
        收回投资所收到的
        现金
        5,150.00 1,400.00 400.00 4,950.00
        取得投资收益所收
        到的现金
        373.30 180.09 744.51 793.01
        处置固定资产、无形
        资产和其他长期资
        产所收回的现金净
        额
        326.77 4,067.11 48.31 20.11
        收到的其他与投资
        活动有关的现金
        100.27
        现金流入小计 5,950.34 5,647.20 1,192.82 5,763.12
        购建固定资产、无形
        资产和其他长期资
        产所支付的现金
        3,506.65 13,767.53 2,102.14 7,205.09
        投资所支付的现金 10,631.00 7,716.00 550.00 2,340.00
        支付的其他与投资
        活动有关的现金
        14.05 - - -
        现金流出小计 14,151.70 21,483.53 2,652.14 9,545.09
        投资活动产生的现
        金流量净额
        -8,201.35 -15,836.33 -1,459.32 -3,781.97
        筹资活动产生的现
        金流量
        - - -
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        68
        项目 2007 年 2008 年 2009 年
        2010 年
        1-9 月
        吸收投资所收到的
        现金
        0.89 - - -
        借款所收到的现金 205,178.54 263,745.90 307,837.70 233,214.00
        收到的其他与筹资
        活动有关的现金
        386.90 - 1,539.81
        现金流入小计 205,566.33 263,745.90 307,837.70 234,753.81
        偿还债务所支付的
        现金
        173,424.50 208,269.38 320,637.70 195,486.00
        分配股利、利润或偿
        付利息所支付的现
        金
        12,657.48 18,841.70 19,329.34 20,326.82
        支付的其他与筹资
        活动有关的现金
        3,755.79 - 910.67
        现金流出小计 189,837.77 227,111.08 339,967.04 216,723.48
        筹资活动产生的现
        金流量净额
        15,728.56 36,634.81 -32,129.34 18,030.33
        汇率变动对现金的
        影响额
        - - - -
        现金及现金等价物
        净增加额
        17,683.63 63,623.21 30,471.03 86,078.85
        二、发行人报表合并范围变化情况
        (一)发行人2007年报表合并范围
        2007年,发行人纳入合并范围的子公司共计12家, 详见下表:
        表6-7:发行人2007年报表合并范围
        单位:万元
        序号 企业名称 持股比例 注册资本与本公司关系
        1 天津中怡建筑规划设计有限公司 60% 606 控股子公司
        2 中天路桥有限公司 72% 10,000 控股子公司
        3 东阳市中天房地产开发有限公司 24% 5,000 参股公司
        4 山东中宏路桥建设有限公司 90% 6,500 控股子公司
        5 浙江华天装饰工程有限公司 90% 1,200 控股子公司
        6 中天建设集团浙江钢构有限公司 100% 2,340 控股子公司
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        69
        序号 企业名称 持股比例 注册资本与本公司关系
        7 中天建设集团浙江建材有限公司 20% 5,000 参股公司
        8 浙江中宏钢构有限公司 75% 10,000 控股子公司
        9 中天建设集团浙江幕墙有限公司 90% 6,000 控股子公司
        10 浙江中天建筑装饰设计院有限公司 70% 300 控股子公司
        11 浙江中天典当有限责任公司 40% 5,000 参股公司
        12 浙江中缝投资开发有限公司 30% 11,000 参股公司
        注1:本公司持有东阳市中天房地产开发有限公司24%的股权,且分别持有东阳市中天
        房地产开发有限公司38%的股权的股东方跃峰、金宙进在行使其股东权力时,与本公司实施
        一致行动,本公司对东阳市中天房地产开发有限公司的财务和经营政策拥有控制权,故将其
        纳入合并范围。
        注2:本公司持有中天建设集团浙江建材有限公司20%的股权,且分别持有中天建设集
        团浙江建材有限公司9%的股权的股东徐立胜、吴险峰、吴海涛、韦金炎、赵向东、张向洪,
        持有中天建设集团浙江建材有限公司26%的股权的股东卢国豪在行使其股东权力时,与本公
        司实施一致行动,本公司对中天建设集团浙江建材有限公司的财务和经营政策拥有控制权,
        故将其纳入合并范围。
        注3:本公司持有浙江中天典当有限责任公司40%的股权,持有浙江中缝投资开发有限
        公司30%的股权,根据协议本公司对被投资公司的财务和经营政策拥有控制权,故将其纳入
        合并范围。
        (二)发行人2008 年合并报表范围
        2008年,发行人纳入合并范围的子公司共计11家,与2007年相比,合并范围
        增加一家,减少两家,增加的企业为淮安倚天置业有限公司一家,增加的原因是
        公司对淮安倚天置业有限公司的长期投资纳入合并报表,减少的企业为东阳市中
        天房地产开发有限公司、浙江中宏钢构有限公司两家,减少的原因是公司将东阳
        市中天房地产开发有限公司转让给了浙江中天房地产集团有限公司,中天建设集
        团浙江钢构有限公司吸收合并了浙江中宏钢构有限公司。
        表6-8:发行人2008年报表合并范围
        单位:万元
        序号 企业名称 持股比例 注册资本与本公司关系
        1 天津中怡建筑规划设计有限公司 60% 606 控股子公司
        2 中天路桥有限公司 72% 10,000 控股子公司
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        70
        序号 企业名称 持股比例 注册资本与本公司关系
        3 淮安倚天置业有限公司 55% 2,000 控股子公司
        4 山东中宏路桥建设有限公司 90% 6,500 控股子公司
        5 浙江华天装饰工程有限公司 90% 1,200 控股子公司
        6 中天建设集团浙江钢构有限公司 100% 2,340 控股子公司
        7 中天建设集团浙江建材有限公司 20% 5,000 控股子公司
        8 中天建设集团浙江幕墙有限公司 90% 6,000 控股子公司
        9 浙江中天建筑装饰设计院有限公司 70% 300 控股子公司
        10 浙江中天典当有限责任公司 40% 5,000 控股子公司
        11 浙江中缝投资开发有限公司 30% 11,000 控股子公司
        注1:本公司持有中天建设集团浙江建材有限公司20%的股权,且分别持有中天建设集
        团浙江建材有限公司9%的股权的股东徐立胜、吴险峰、吴海涛、韦金炎、赵向东、张向洪,
        持有中天建设集团浙江建材有限公司26%的股权的股东卢国豪在行使其股东权力时,与本公
        司实施一致行动,本公司对中天建设集团浙江建材有限公司的财务和经营政策拥有控制权,
        故将其纳入合并范围。
        注2:本公司持有浙江中天典当有限责任公司40%的股权,持有浙江中缝投资开发有限公
        司30%的股权,根据协议本公司对被投资公司的财务和经营政策拥有控制权,故将其纳入合
        并范围。
        (三)发行人2009 年报表合并范围
        2009年,发行人纳入合并范围的子公司共计9家,与2008年相比,减少两家
        企业,分别为浙江中天典当有限责任公司、浙江中缝投资开发有限公司两家,减
        少的原因是2009年公司转让了浙江中天典当有限责任公司的全部股权,公司对浙
        江中缝投资开发有限公司累计投资占被投资单位注册资本的30%,2009年度不再
        纳入合并范围。
        表6-9:发行人2009年报表合并范围
        单位:万元
        序号 企业名称 持股比例 注册资本与本公司关系
        1 天津中怡建筑规划设计有限公司 60% 606 控股子公司
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
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        序号 企业名称 持股比例 注册资本与本公司关系
        2 中天路桥有限公司 72% 10,000 控股子公司
        3 淮安倚天置业有限公司 55% 2,000 控股子公司
        4 山东中宏路桥建设有限公司 90% 6,500 控股子公司
        5 浙江华天装饰工程有限公司 90% 1,200 控股子公司
        6 中天建设集团浙江钢构有限公司 100% 2,340 控股子公司
        7 中天建设集团浙江建材有限公司 20% 5,000 控股子公司
        8 中天建设集团浙江幕墙有限公司 90% 6,000 控股子公司
        9 浙江中天建筑装饰设计院有限公司 70% 300 控股子公司
        注1:本公司持有中天建设集团浙江建材有限公司20%的股权,且分别持有中天建设集
        团浙江建材有限公司9%的股权的股东徐立胜、吴险峰、吴海涛、韦金炎、赵向东、张向洪,
        持有中天建设集团浙江建材有限公司26%的股权的股东卢国豪在行使其股东权力时,与本公
        司实施一致行动,本公司对中天建设集团浙江建材有限公司的财务和经营政策拥有控制权,
        故将其纳入合并范围。
        (四)发行人2010年9月末报表合并范围
        截至2010年9月末,发行人纳入合并范围的子公司共计8家,与2009年相比减
        少一家,减少了淮安倚天置业有限公司,减少的原因2010年6月份公司将淮安倚
        天置业有限公司股权转让给了浙江中天房地产集团有限公司。
        表6-10:截至2010年9月末纳入公司合并范围的子公司情况表
        单位:万元
        序号 企业名称 持股比例注册资本与本公司关系
        1 天津中怡建筑规划设计有限公司 60% 606 控股子公司
        2 中天路桥有限公司 72% 10,000 控股子公司
        3 山东中宏路桥建设有限公司 93.54% 10,066 控股子公司
        4 浙江华天装饰工程有限公司 65% 1,200 控股子公司
        5 中天建设集团浙江钢构有限公司 100% 12,340 全资子公司
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        72
        序号 企业名称 持股比例注册资本与本公司关系
        6 中天建设集团浙江建材有限公司 20% 5,000 参股公司
        7 中天建设集团浙江幕墙有限公司 90% 6,000 控股子公司
        8 浙江中天建筑装饰设计院有限公司 70% 300 控股子公司
        注:本公司持有中天建设集团浙江建材有限公司20%的股权,且分别持有中天建设集团
        浙江建材有限公司9%的股权的股东徐立胜、吴险峰、吴海涛、韦金炎、赵向东、张向洪,
        持有中天建设集团浙江建材有限公司26%的股权的股东卢国豪在行使其股东权力时,与本公
        司实施一致行动,本公司对中天建设集团浙江建材有限公司的财务和经营政策拥有控制权,
        故将其纳入合并范围。
        三、发行人资产负债结构及现金流分析
        (一)资产结构分析
        表6-11:发行人资产结构分析表
        单位:万元、%
        2007 年
        12 月31 日
        2008 年
        12 月31 日
        2009 年
        12 月31 日
        2010 年
        资产项目 9 月30 日
        余额 占比 余额 占比余额 占比余额 占比
        货币资金 131,822 20.94 199,308 23.46 226,122 22.96 314,329 28.47
        应收帐款 111,028 17.64 168,627 19.85 198,855 20.20 201,787 18.28
        其他应收款 98,561 15.66 123,313 14.51 135,135 13.72 140,559 12.73
        预付账款 99,359 15.78 126,146 14.85 158,534 16.10 164,930 14.94
        存货 114,220 18.14 148,714 17.50 179,574 18.24 194,091 17.58
        流动资产合计 556,716 88.44 767,649 90.35 899,924 91.39 1,017,451 92.15
        长期股权投资 20,359 3.23 11,048 1.30 14,898 1.51 14,442 1.31
        固定资产净额 33,435 5.31 42,289 4.98 58,796 5.97 56,205 5.09
        在建工程 11,289 1.79 21,031 2.48 3,779 0.38 8,840 0.80
        无形资产 6,643 1.06 7,031 0.83 7,052 0.72 6,956 0.63
        非流动资产
        合计
        72,780 11.56 81,956 9.65 84,740 8.61 86,663 7.85
        资产总计 629,497 100 849,605 100 984,663 100 1,104,114 100
        在发行人历年的资产结构中,流动资产占较大比例且呈现逐年上升态势,这
        是由发行人建筑施工承包的业务性质决定的。发行人2007 年末、2008 年末和
        2009 年末的资产总额分别为629,497万元、849,605 万元和984,663 万元,资产
        总额保持稳定增长,平均增长率为25%。发行人的资产构成中,流动资产的比重
        较高,2007-2009年,流动资产占总资产的比例分别为88.44%、90.35%和91.39%,
        发行人的资产流动性较好;2010 年9月末,发行人资产总额增至1,104,114万元,
        其中流动资产占比为92.15%,占资产总额的比重继续增长。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        73
        发行人的流动资产以货币资金、应收帐款和存货为主,其中货币资金主要包
        括银行存款、保函保证金和银行质押贷款保证金,应收帐款主要是待结算的工程
        款,存货主要包括工程施工、开发成本和库存材料。发行人的非流动资产以固定
        资产为主,由于发行人承建项目不列入自身在建工程科目,因此非流动资产主要
        构成为固定资产,主要是建筑施工机械等。
        1、货币资金:2007-2009年,发行人的货币资金分别为131,822 万元、199,308
        万元和226,122 万元,平均增长率为30.97%。发行人的货币资金相对充足,符
        合建筑企业的行业特征(需准备支付工程招投标保证金和质量保证金)。公司货
        币资金存量逐年增加的主要原因是:(1) 随着国家经济的高速发展,公司生产经
        营规模逐步稳健扩张,在公司业务规模扩张的同时,重点预防资金风险,抓资金
        回收;(2)公司的经营投资一直遵循谨慎稳健的原则,所以近几年对外投资资金
        使用较少,而且固定资产也大部分采用租赁的形式,投资资金支出相对较少。2009
        年末,公司货币资金中有20,194 万元受限制的银行存款,主要是质押的定期存
        款和保函保证金。这部分资金仅占公司全部货币资金的8.89%,因此不会对公司
        的流动性产生不利影响。
        2010年9月底,货币资金314,329万元,占总资产的28.47%,比09年末增长
        88,207万元,增长39%,增长率较高,主要因为:一是今年房产市场持续复苏,
        国家上半年执行适当宽松的货币政策,所以工程款回收情况较好;二是建筑行业
        普遍存在分包、材料及工人工资款在年底结算付款的情况,所以在期间报表上体
        现的货币资金增长较多。
        2、应收帐款:2007-2009年,发行人的应收帐款分别为111,028万元、168,627
        万元和198,855万元,平均增长率为33.83%。随着公司的经营规模不断扩大,承
        建的项目越来越多,公司的应收帐款也逐渐提高,公司应收帐款占当年主营业务
        收入的比率在9%左右,属于正常合理范围之内,建筑行业的一般工程款支付率为
        85%左右,发行人的资金到位率达到了91%,账款回收比较顺利。
        2009年末,公司应收帐款按账龄分析,账龄在1年以内的应收帐款为187,103
        万元,占应收帐款的94.09%,1-2年的应收帐款1,690万元,占应收帐款的0.85%,
        2-3年的应收帐款2,326万元,占应收帐款的1.17%,3年以上的应收帐款7,735万
        元,占应收帐款的3.89%。公司应收帐款按余额百分比计提,2009年末计提坏账
        准备的金额为999万元,占应收帐款总额的0.5%。
        表6-12:2009年底应收帐款账龄情况表
        单位:万元
        账龄 金额 比例% 坏账准备
        1 年以内 188,042.87 94.09 940.21
        1-2 年 1,698.76 0.85 8.49
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        74
        账龄 金额 比例% 坏账准备
        2-3 年 2,338.29 1.17 11.69
        3 年以上 7,774.3,3 3.89 38.87
        合计 199,854.2,5 100.00 999.27
        表6-13:2009年底应收帐款前五名情况表
        单位:万元
        序号 单 位 名 称 金 额
        1 西安万业房地产开发有限公司 6,430
        2 湖北协和医院 4,425
        3 广州雅居乐 3,718
        4 华润置地(北京)股份有限公司 3,465
        5 建业住宅集团(中国)有限公司 2,709
        合计 20,747
        2009年末应收帐款前五位单位的合计金额为20,747万元,占应收帐款总额的
        10.43%。公司未持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。
        2010年9月底,应收帐款201,787万元,占总资产的18.28%,比2009年末20.2%
        的比重有所降低,说明公司今年工程款回笼比较好,今年业务经营规模增长较大,
        但应收帐款比较稳定,控制在较低水平。
        3、存货:2007-2009年,发行人的存货余额分别为114,220万元、148,714
        万元和179,574万元,平均增长率25.39%,分别占当年资产总额的18.14%、17.5%
        和18.24%。由于发行人从事建筑施工业务,一般项目建设周期较长,而且发行人
        下属的路桥公司、钢构公司等也具有生产开发周期较长的特点,因此,发行人资
        产总额中存货的比重较大。存货增长随业务规模增长而逐步增加,2007-2009年
        主营业务收入的平均增长率为22.5%,存货增长与收入增长基本平衡。
        表6-14:2009年底公司存货明细表
        单位:万元
        项目 金额(万元)
        库存材料 3,275
        周转材料 469
        低值易耗品 30
        工程施工 168,550
        开发成本 3,371
        开发产品 2,722
        在产品 885
        产成品 137
        其他 136
        合计 179,574
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        75
        2010年9月底,发行人的存货余额194,091万元,期末不存在需计提存货跌价
        准备的情况,比2009年末增长14,517万元,增长率为8.08%,主要由于新开工项
        目增多,存货相应增加。
        4、预付账款:2007-2009年,发行人的预付款项分别为99,359万元、126,146
        万元和158,534万元,年平均增长率26.32%。预付账款主要为发行人预付的工程
        材料款,由于发行人属于建筑施工行业,所以许多紧缺建材因为物价上涨等原因,
        存在先付款、后发货、再结算的现象,所以预付账款的增长随着新开项目增多而
        增加。
        2010年9月底,发行人的预付账款为164,930万元,比2009年末增长6,396万
        元,增长率4.03%,主要因为新开工项目增加而导致预付账款增多,相对于业务
        增长速度,预付账款增长处于较低水平,说明发行人社会信誉较好,越来越多的
        得到下游供应商的支持和认可。
        5、其他应收款:2007-2009年,发行人的其他应收款分别为98,561万元、
        123,313万元和135,135万元,平均增长率17.09%。其他应收款主要反映企业缴纳
        给业主的各类保证金,保证金一般有履约保证金和投标保证金,投标保证金一般
        占合同价的3-5%左右,所以,随着公司业务逐步增长,投标、中标项目的增多,
        其他应收款也相应增长。按账龄分析,在公司其他应收款中,1年以内的账款占
        比较高,2009 年末,1年以内的账款占其他应收款的比重接近96%,3年以上其他
        应收款4,567万元,占其他应收款的比重为3.38%,主要为建设单位暂扣的质量保
        证金。
        其他应收款按余额百分比法计提坏账准备,2009年末其他应收款计提坏账准
        备情况如下表6-13:
        表6-15:发行人其他应收款坏账准备计提情况表
        单位:万元
        账龄 其他应收款余额 计提比例 计提金额
        1 年以内 129,879 649
        1-2 年 883 5
        2-3 年 462 2
        3 年以上 4,590
        0.5%
        23
        合计 135,814 679
        2010年9月末,公司其他应收款为140,559万元,比年初增加5,424万元,增
        长4.01%,主要是公司新开工项目而缴纳的保证金,其中投标保证金在公布中标
        结果后退回,工程履约保证金一般在工程竣工验收后将由业主返还。
        6、非流动资产:发行人的非流动资产主要由固定资产和长期股权投资组成。
        2007-2009年,公司固定资产净额分别为33,435万元、42,289万元和58,796万元,
        分别占当年资产总额的5.31%、4.98%和5.97%,占当年非流动资产总额的45.94%、
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        76
        51.6%和69.38%。近几年公司固定资产增长的主要原因是购买了盾构机,到09年
        底仅这一项增加固定资产13,096万元。2007-2009年,长期股权投资分别为20,359
        万元、11,048万元和14,898万元,分别占当年资产总额的3.23%、1.3%和1.51%,
        占非流动资产比重分别为27.97%、13.48%和17.58%。2010年9月底,公司固定资
        产净额为56,205万元,比年初减少4%左右,主要是由于今年新购置机械设备较少,
        为了提高资金使用效率,新开工项目所需设备主要以市场租赁为主。
        2009年末在建工程3,779万元,到2010年9月底增加到8,840万元,增长了
        5,061万元,主要原因是今年新购买了盾构机5,038万元,因尚未达到可使用状态,
        暂记入在建工程;2009年末公司无形资产7,052万元,2010年9月为6,956万元,
        基本保持稳定,无形资产主要为中天钢构、中天幕墙公司厂房,以及两个路桥公
        司、中怡设计公司办公楼的土地使用权。
        (二)负债结构分析
        表6-16:发行人负债结构分析
        单位:万元
        2007 年
        12 月31 日
        2008 年
        12 月31 日
        2009 年
        12 月31 日
        2010 年
        负债项目 9 月30 日
        余额 占比 余额 占比余额 占比余额 占比
        短期借款 168,130 38.17 200,760 35.18 183,385 27.89 221,599 29.96
        应付票据 4,600 1.04 28,281 4.96 7,148 1.09 7,628 1.03
        应付账款 51,195 11.62 70,333 12.33 120,694 18.35 145,790 19.71
        预收账款 76,062 17.27 112,420 19.70 162,238 24.67 201,507 27.24
        其他应付款 69,120 15.69 104,249 18.27 133,943 20.37 142,246 19.23
        预提费用 15,395 3.50 7,961 1.40 5,594 0.85 4,161 0.56
        流动负债合计 423,787 96.22 559,317 98.02 653,636 99.40 735,801 99.48
        长期借款 15,847 3.60 10,840 1.90 3,840 0.58 3,840 0.52
        长期负债合计 16,651 3.78 11,269 1.98 3,935 0.60 3,866 0.52
        负债合计 440,439 100.00 570,586 100.00 657,571 100.00 739,668 100.00
        2007-2009年,发行人年末的负债总额分别为440,439万元、570,586万元和
        657,571万元,比上年分别增长了37.51%、29.54%和15.24%,年平均增长率22.19%。
        2010年9月负债总额739,668万元,比年初增长12.48%,负债增长幅度呈逐年下降
        趋势。
        从负债的期限结构来看,发行人负债以短期负债为主。2007-2009年,公司
        流动负债分别为423,787万元,559,317万元和653,636万元,占当年负债总额的
        96.22%、98.02%和99.40%。发行人长期负债较少,2007-2009年,分别为16,651
        万元、11,269万元和3,935万元,分别占负债总额的3.78%、1.98%和0.6%,主要
        是因为发行人主营建筑施工、路桥行业的特殊性,长期借款比较少。长期借款逐
        年减少的主要原因是发行人下属新投资的钢构公司、幕墙公司厂房建设项目贷款
        到期归还。
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        77
        从负债的构成情况来看,发行人的流动负债中,短期借款、应付账款、预收
        款项和其他应付款的占比较高。短期借款主要是向商业银行融资的流动资金贷
        款,2007-2009年分别为168,130万元、200,760万元和221,599万元,年平均增长
        率为4.44%。应付账款主要是建筑施工业务所需支付的材料款以及分包工程款;
        预收账款主要为预收工程款。2007-2009年,发行人这两个科目的年末余额之和
        分别为127,257万元、182,753万元和282,932万元,分别占负债总额的比重为
        28.89%、32.03%和43.02%。应付账款和预收款项的金额较大,体现发行人具有良
        好的社会信誉,取得上游业主单位和下游材料供应单位的认可和商业支持。
        2010年9月应付账款为145,790万元,比2009年末的120,694万元,增加了
        25,096万元,增长20.79%;预收账款为201,507万元,比2009年末的162,238万元
        增加了39,269万元,增长19.48%,主要是由于发行人新开工项目增加较多所致。
        表6-17:2009年底预收账款前五名情况表
        单位:万元
        序号 单 位 名 称 金 额
        1 陕西华创实业有限公司 3,473
        2 华润新鸿基房地产(杭州)有限公司 2,574
        3 中国人民解放军57015 部队 2,407
        4 中国航天科工集团第二研究院二十三所 2,283
        5 上海奥林匹克置业投资有限公司 2,110
        合 计 12,848
        由上表可以看出,2009年末预收账款前五名金额为12,848万元,占预收账款
        总额的7.92%。
        其他应付款2007-2009年分别为69,120万元、104,249万元和133,943万元,
        年均增长率为39.21%,增长较大的原因是:一方面,截止2009年末发行人将向信
        托公司的借款37,340万元计入其他应付款;另一方面,随着公司业务规模扩张,
        与上游单位的经济往来款和下游单位的保证金往来业务增多,其他应付款相应增
        加。2010年9月底为142,246万元,比年初增加8,303万元,主要是因为今年新合
        作单位增多而使其他应付款增加。
        (三)现金流量分析
        表6-18:发行人现金流量分析表
        单位:万元
        项 目 2010 年9 月 2009 年 2008 年 2007 年
        经营活动现金净流量 73,215 70,778 41,836 7,958
        其中:现金流入量 1,709,578 1,935,666 1,732,181 1,522,263
        现金流出量 1,636,363 1,864,888 1,690,345 1,514,305
        投资活动现金净流量 -5,004 -3,019 -17,120 -23,221
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        78
        项 目 2010 年9 月 2009 年 2008 年 2007 年
        其中:现金流入量 5,822 1,632 6,155 4,154
        现金流出量 10,827 4,652 23,275 27,375
        筹资活动现金净流量 19,996 -40,945 42,771 31,902
        其中:现金流入量 281,741 331,924 283,890 305,581
        现金流出量 261,745 372,869 241,119 273,679
        现金净增加额 88,207 26,814 67,486 16,639
        1、经营活动现金流分析
        2007-2009年,公司经营活动现金净流量分别为7,958万元、41,836万元和
        70,778万元,每年有较高幅度增长,说明随着发行人业务规模的不断增长,经营
        活动产生的现金流入逐年上升,与此同时,发行人的经营性现金流出也逐年增长。
        2007-2009年,发行人经营性现金流入量分别为1,522,263万元、1,732,181
        万元和1,935,666万元,平均增长率为12.76%;经营活动现金流入主要是“销售
        商品、提供劳务收到的现金”,2007-2009年分别为1,227,477万元、1,674,829
        万元和1,876,617万元,分别占经营活动现金流入总量的80.64%、96.69%和
        96.95%。2007-2009年,经营性现金流出量分别为1,514,305万元、1,690,345万
        元和1,864,888万元,平均增长率为10.97%;经营活动现金流出主要是“购买商
        品、接受劳务支付的现金”和“支付给职工以及为职工支付的现金”,2007-2009
        年两项合计分别为1,213,589万元、1,552,385万元和1,732,607万元,分别占经
        营活动现金流出总量的80.14%、91.84%和92.91%。
        2010年1-9月,发行人经营活动的现金净流量为73,215万元,高于2009年末
        经营活动产生的现金净流量3.4%,其中经营性现金流入量1,709,578万元,比2009
        年年末减少226,088万元,“销售商品、提供劳务收到的现金”为1,653,777万元,
        占主营业务收入的96.80%;经营性现金流出量1,636,363万元,比2009年末减少
        228,525万元,“购买商品、接受劳务支付的现金”和“支付给职工以及为职工支
        付的现金”为1,510,556万元,占主营业务成本的96.44%。从2010年1-9月经营活
        动产生的现金流数据表明,发行人2010年前三季度经营性资金状况较好,预计
        2010年末的经营活动产生的现金净流量比2009年保持持续增长。
        经营活动产生的现金流入量的平均增长率高于流出量的平均增长水平,说明
        发行人在扩大市场经营规模的同时,注重优质业务的筛选,严格控制资金风险,
        强化项目成本控制,所以公司经营性现金流入的增长快于经营性现金流出的增
        长。因此,公司经营活动现金净流量也逐年增加,为发行人投资及债务偿还提供
        了一定的资金来源。
        2、投资活动现金流分析
        2007-2009年,发行人投资活动现金净流量分别为-23,221万元、-17,120万
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        79
        元和-3,019万元,每年体现为现金净流出,增加投资额。2007年发行人投资现金
        流出较大的主要项目有:投资金华商业银行5,250万元,中天典当公司、中缝投
        资公司、淮安倚天、浙江钢构公司等权益性投资5,732万元,幕墙公司、钢构公
        司厂房等固定资产建设性投资8,432万元;2008年投资活动产生的现金流出主要
        购买盾构机10,740万元,钢构公司厂房建设性投资5,084万元;2009年投资活动
        产生的现金流出主要是购买施工机械设备。
        公司投资活动现金流入的构成,主要是“收回投资所收到的现金”和“取得
        投资收益得到的现金”。2007-2009年,公司这两个科目之和分别为3,350万元、
        1,985万元和1,441万元,占投资活动现金流入总额的80.66%、32.26%和88.29%。
        这部分现金流入主要来自于发行人的股权投资收回和取得的投资收益;2008年
        “收回投资所收到的现金”和“取得投资收益得到的现金”的比重较低,主要是
        公司集中出售了一批旧机械设备,“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所
        收回的现金净额”较高,为4,169万元,占投资活动现金流入总额的67.74%。
        公司投资活动现金流出中,主要由“购建固定资产、无形资产和其他长期资
        产所支付的现金”和“投资所支付的现金”构成。2007-2009年,公司“购建固
        定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”分别为16,167万元、22,581
        万元和4,101万元,分别占投资活动现金流出量的59.05%、97.02%和88.17%;公
        司“投资所支付的现金”分别为10,982万元、690万元和550万元,分别占投资活
        动现金流出量的40.12%、2.96%和11.83%。
        2010年1-9月,公司投资活动现金净流量为-5,004万元,比2009年末-3019
        万元,增加净流出1,985万元,今年公司投资活动的资金投入量比去年有所增加。
        其中,投资活动现金流入为5,822万元,投资活动现金流出为10,827万元,分别
        比2009年末增加4,190万元和6,175万元;投资活动现金流入增加的主要原因是今
        年发行人转让了淮安倚天和中缝投资两个子公司,投资活动现金流出增加的主要
        原因是今年发行人新购买了盾构机等固定资产。
        3、筹资活动现金流分析
        2007-2009年,发行人筹资活动产生的现金净流量分别为31,902万元、42,771
        万元和-40,945万元,其中:筹资活动现金流入分别为305,581万元、283,890万
        元和331,924万元;筹资活动现金流出分别为273,678万元、241,119万元和
        372,869万元。公司筹资活动现金净流量的波动变化,源于公司对财务成本的有
        效控制,筹资活动现金流按公司资金状况合理筹划。2008年因为发生全球性的金
        融危机,发行人筹资活动现金净流入同比2007年增加了10,869万元,增长了34%,
        但面对金融危机,发行人因为其良好的社会信誉和优良的业务质量基础,资金回
        笼还是保持较高水平,所以在2009年,为了降低财务成本,优化资金利用率,公
        司偿还了部分借款,筹资活动净现金流体现为净流出。
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        80
        从筹资活动现金流入的构成来看,公司“取得借款所收到的现金”占比较大。
        2007-2009年,发行人“取得借款所收到的现金”分别为297,307万元、279,838
        万元和329,187万元,占筹资活动现金流入总额的97.29%、98.57%和99.17%,平
        均增长率5.22%。因为2008年受国际金融危机影响,发行人采取谨慎的发展战略,
        所以取得借款所收到的现金比2007年有所减少;2009年经济环境开始复苏和国家
        经济刺激政策的实施,发行人相应的扩大了经营规模,陆续中标很多大型工程项
        目,资金需求相应增加,因此,公司借款也开始增加,筹资活动现金流入增幅明
        显,2009年比2008年增加了49,349万元,增长了17.63%。
        筹资活动现金流出方面,“偿还债务所支付的现金”占比最大。2007-2009
        年,发行人“偿还债务所支付的现金”分别为259,444万元、221,122万元和344,388
        万元,占筹资活动现金流出总额的94.79%、91.70%和92.36%,平均增长率15.21%。
        发行人筹资活动现金流出的增长率高于现金流入的增长率,说明发行人经营收益
        持续稳定发展,现金流比较充裕,用于归还借款的资金多于借入的资金,有效降
        低了公司的融资成本。
        2010年1-9月,公司筹资活动产生的现金净流量为19,996万元,比2009年末
        的-40,945万元,增加60,941万元。其中筹资活动现金流入为281,741万元,筹资
        活动现金流出为261,745万元,分别比2009年末减少50,183万元和111,124万元。
        筹资活动现金流出比2009年末减少较多,主要是2010年用于偿还债务所支付的现
        金比2009年减少较多,减少了103,855万元,说明发行人今年业务扩张较快,承
        接了西安国际港务区项目、昆山文化艺术中心项目等大型项目,资金需求比往年
        增加较大,形成今年筹资活动现金净流入增加较多。
        四、发行人盈利能力分析
        表6-19:盈利能力指标表
        单位:万元
        项 目
        2010 年
        1—9 月
        2009 年 2008 年 2007 年
        主营业务收入 1,707,441 2,101,043 1,837,080 1,400,423
        主营业务成本 1,565,566 1,932,552 1,685,786 1,287,275
        销售费用 388 519 703 340
        管理费用 19,135 26,208 23,482 21,218
        财务费用 6,660 -2,082 -12,923 -15,950
        利润总额 58,071 72,410 78,006 59,924
        净利润 57,311 63,593 68,755 50,962
        主营业务毛利率(%) 8.31 8.02 8.24 8.08
        净资产收益率(%)
        *
        17.28 22.66 32.21 33.04
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        81
        项 目
        2010 年
        1—9 月
        2009 年 2008 年 2007 年
        总资产报酬率(%)
        *
        9.25 9.68 12.70 13.69
        注:三季度加*数据为非年化指标。
        2007-2009年,公司业务规模得到稳健扩展,主营业务收入分别为1,400,423
        万元、1,837,080万元和2,101,043万元,分别增长14.75%、31.42%和14.13%,持
        续保持较快速度的增长;主营业务成本分别为1,287,275万元、1,685,786万元和
        1,932,552万元,分别增长13.68%、30.96%和14.64%,基本和主营业务收入保持
        同步增长;销售费用、管理费用合计分别为21,558万元、24,185万元和26,727
        万元,分别增长7.19%、12.18%和10.51%,分别占当年主营业务收入比为1.54%、
        1.32%和1.27%,逐年减少,说明发行人费用内控情况较好;财务费用分别为
        -15,950万元、-12,923万元和-2,082万元,每年为红字的主要原因是内部核算方
        式所致,对建设项目实行经济责任制考核,资金管理收支两条线,项目申领资金
        有偿使用,项目占用资金的利息支出核算为工程项目成本,在财务费用中体现为
        利息收入,所以形成财务费用为红字。
        利润总额分别为59,924万元、78,006万元和72,410万元,发行人通过坚持精
        细管理的传统,保持同行业的低成本,在行业竞争激烈,项目工程造价受让利、
        压价等不利的外部条件下,面对08年全球经济危机,依然保持在较高水平,利润
        率分别为4.28%、4.23%和3.44%;主营业务毛利率分别为8.08%、8.23%和8.02%,
        2010年9月为8.31%,保持相对稳定。2009年利润率同比2008年有所减少,减少的
        原因主要有:一是建筑业务行业平均利润下降,材料、人工成本上涨;二是发行
        人拓展业务领域,投资的城轨、BT项目还处于投入阶段,尚未形成公司的利润;
        三是交通路桥业务方面,中天路桥由于利润结算周期和材料成本上涨等原因,09
        年比08年利润下降了5,596万元。
        2007-2009年,发行人的净资产收益率分别为33.04%、32.21%和22.66%,总
        资产收益率分别为13.69%、12.7%和9.68%。2009年下降幅度较大主要是因为:随
        着公司业务规模扩大,总资产额和净资产额增长较快,但2009年利润率有所下降,
        所以形成净资产收益率和总资产报酬率下降。虽然2009年发行人的净资产收益率
        和总资产报酬率同比2008年下降较多,但依然高于建筑业平均优秀值水平15.8%
        和5.0%(注:行业平均值数据来源于国务院国资委财务监督与考核评价局制定的
        《企业绩效评价标准值-2009》),说明发行人还是保持着较高的盈利能力。
        2007-2009年,发行人的综合毛利率分别为8.08%、8.23%和8.02%。其中建
        筑工程业务的毛利率分别为7.84%、7.69%和7.82%;交通路桥业务的毛利率分别
        为9.11%、11.68%和8.23%;其他附属业务的毛利率分别为11.14%、12.16%和
        11.02%。综合毛利率08年比09年还是有微幅下降,主要是因为尽管建筑业务毛利
        率有所上涨,但路桥业务和其他附属业务毛利率波动降幅比较大,因此公司综合
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        82
        毛利率仍然有所降低。
        2010 年1-9月,公司主营业务收入为1,707,441万元,主营业务成本为
        1,565,566万元,销售费用为388万元,管理费用为19,135万元,财务费用为6,660
        万元,利润总额为58,071万元,净利润为57,311万元,主营业务收入继续保持较
        快增长,成本、销售、管理、财务费用继续得到有效控制,公司实现品牌化战略
        和大客户战略,在市场竞争中处于优势地位;2010年1-9月利润率为3.40%,基本
        保持稳定;主营业务毛利率为8.31%,稳中有升。2010年1-9月公司净资产收益率
        为17.28%,总资产报酬率为9.25%,均有一定的下降,这是由于发行人业务增长
        较快,净资产和资产总规模的增长速度快于经营利润的增长速度。
        五、发行人偿债能力分析
        表6-20:偿债能力指标表
        单位:万元
        项 目
        2010 年
        1—9 月
        2009 年 2008 年 2007 年
        资产负债率(%) 66.99 66.78 67.16 69.97
        流动比率(%) 138.28 137.68 137.25 131.37
        速动比率(%) 111.90 110.21 110.66 104.41
        EBIT 72,483 88,781 93,932 75,008
        EBIT 利息
        保障倍数(倍)
        5.03 5.42 5.90 4.97
        注:三季度数据为非年化指标。
        2007-2009年,发行人资产负债率分别为69.97%、67.16% 和66.78%,在建筑
        施工行业中处于良好水平。从变动趋势表明,发行人的资产负债率近年来相对稳
        定,并且呈现逐年减小的趋势,体现了发行人负债在逐步减少,净资产在逐步增
        加,从而具有越来越强的偿债能力。2010年9月,资产负债率为66.99%,略高于
        2009年末水平,主要是因为建筑行业一般结算付款在年底结算,期间报表负债率
        指标一般会高于年度指标。
        2007-2009年,发行人的流动比率分别为131.37%、137.25%和137.68%,各年
        比率都保持相对稳定,并逐年趋于优化;速动比率分别为104.41%、110.66%和
        110.21%,速动比率也相对稳定,并优于行业良好水平。尽管建筑行业具备流动
        负债较多的特点,但发行人还是能够保持较好的流动比率和速动比率水平,保证
        较强的短期债务偿债能力和企业资产变现能力。2010年9月,流动比率为138.28%、
        速动比率为111.90%,发行人依然保持着较强的短期偿债能力。
        2007-2010年9月,发行人的EBIT分别为75008万元、93932万元、88781万元
        和72483万元,每年保持在较高水平,EBIT利息保障倍数分别为4.97倍、5.90倍、
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        83
        5.42倍和5.03倍,一般建筑行业平均值为3.4倍,发行人处于行业较高水平,显
        示了发行人具有良好的盈利能力和较强的偿款能力。2010年1-9月,发行人的EBIT
        为季度指标,相对年度数据有所降低,但还是保持着较高的盈利能力和利息偿付
        能力,预计2010年末EBIT金额将高于2009年水平。
        六、发行人资产运营效率分析
        表6-21:资产运营效率指标表
        单位:次/年
        项目
        2010 年
        1—9 月
        2009 年 2008 年 2007 年
        应收帐款周转率 11.36 11.43 13.14 15.42
        存货周转率 11.17 11.77 12.82 13.10
        注:三季度数据为经年化指标。
        2007-2009年,公司的应收帐款周转率分别为15.42次/年、13.14次/年和
        11.43次/年,各年指标值均高于行业优秀标准值11.3次/年,说明公司经营比较
        稳定,各项经营性资产的运营效率较高。该指标的周转次数逐年有所减少的主要
        原因是:一方面,公司2007年规模基础水平相对较小,随着规模的迅速增长,形
        成周转次数减低;另一方面,原先的周转率本身处于一个较高水平,2008年的金
        融危机影响和规模增大,影响了应收帐款的周转次数。
        2007-2009年,公司的存货周转率分别为13.1次/年、12.82次/年和11.77 次
        /年。公司的存货周转率接近于行业良好值14次/年,2009 年比以前几年有所减
        少的主要原因是业务规模迅速扩大,形成存货增加比较多,致使公司的存货周转
        率下降。
        2010年9月末,应收帐款周转率和存货周转率分别为11.36%、11.17%,虽然
        比2009年度指标有所降低,但还是保持在较好状态。
        七、发行人最近一个会计年度付息债务情况
        (一)银行借款
        截至2010年9月末,中天建设集团有限公司贷款总额264,439万元,其中:银
        行短期借款221,599万元,银行理财产品35,000万元、银行资产转让信托借款
        4,000万元(会计报表反映在其他应付款科目),长期借款3,840万元,发行人贷款
        期限及担保结构如下:
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        84
        6-22:发行人银行贷款期限及担保结构表
        单位:万元
        借款种类 担保方式 金额
        信用 45,000.00
        保证 205,762.00
        抵押 6,973.00
        短期借款
        质押 2,864.00
        信用
        保证
        抵押
        一年内到期的长期借款
        质押
        信用
        保证
        抵押 3,840.00
        长期借款
        质押
        合计 264,439.00
        表6-23:发行人主要银行借款情况表
        单位:万元
        借款人 借款银行
        借款金
        额
        利 率
        借款起息
        日
        借款到期
        日
        借款
        种类
        中天建设集
        团有限公司
        深圳发展银行杭州
        武林支行
        10,000 5.31% 2010.8.16 2011.8.16 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        恒丰银行杭州分行 7,000 5.42% 2010.5.14 2011.5.13 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        广发西湖支行 10,000 5.31% 2010.5.14 2011.5.13 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        北京银行杭州分行 5,000 5.31% 2010.8.4 2011.8.4 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        建行东阳支行 5,000 5.31% 2010.5.17 2011.5.17 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        建行文晖支行 5,000 4.779% 2010.5.13 2011.5.12 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        中行浙江省分行 5,000 5.31% 2010.7.15 2011.7.14 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        渤海银行杭州分行 5,000 5.31% 2010.7.7 2011.7.6 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        建行文晖支行 5,000 4.779% 2010.5.14 2011.5.13 流贷
        中天建设集
        团有限公司
        中行浙江省分行 5,000 5.31% 2010.8.20 2011.8.19 流贷
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        85
        (二)其他有息债务
        截止本募集说明书签署之日,本公司及下属子公司没有短融、中票、企业债、
        公司债、未转股的可转换债等其他付息债务。
        八、发行人2009 年度关联交易情况
        (一)关联方
        1、有控制关系的关联方
        表6-24:有控制关系的关联方情况表
        单位:万元
        序号 企业名称
        持股
        比例(%)
        与本公司的
        关系
        1 中天发展控股集团有限公司 97.37% 本公司母公司
        2 浙江中天建筑装饰设计院有限公司 70% 本公司之子公司
        3 中天建设集团浙江钢构有限公司 100& 本公司之子公司
        4 中天建设集团浙江幕墙有限公司 90% 本公司之子公司
        5 天津中怡建筑规划设计有限公司 60% 本公司之子公司
        6 山东中宏路桥建设有限公司 93.54% 本公司之子公司
        7 中天路桥有限公司 72% 本公司之子公司
        8 浙江华天装饰工程有限公司 65% 本公司之子公司
        9 中天建设集团浙江建材有限公司 20% 本公司之子公司
        10 淮安倚天置业有限公司 55% 本公司之子公司
        11 东阳市中天高级中学 100% 本公司之子公司
        2、无控制关系的关联方
        表6-25:无控制关系的关联方情况表
        单位:万元
        序号 企业名称 关系
        1 浙江中天房地产集团有限公司 与本公司同一母公司
        2 上海天纪投资有限公司 与本公司同一母公司
        3 杭州天成项目管理限公司 与本公司同一母公司
        4 浙江中天氟硅材料有限公司 与本公司同一母公司
        5 东阳市中天房地产开发有限公司 浙江中天房地产集团有限公司下属企业
        6 杭州金地中天房地产发展有限公司
        东阳市中天房地产开发有限公司之联营企
        业
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        86
        序号 企业名称 关系
        7 烟台亚东置业有限公司 本公司之联营企业
        8 中天建设集团浙江安装工程有限公司本公司之联营企业
        9 西安倚天房地产开发有限公司 浙江中天房地产集团有限公司下属企业
        10 湖南天翔房地产有限公司 浙江中天房地产集团有限公司下属企业
        11 上海亚东房地产有限公司 浙江中天房地产集团有限公司下属企业
        12 杭州倚天置业有限公司 浙江中天房地产集团有限公司下属企业
        13 湖州中天房地产开发有限公司 浙江中天房地产集团有限公司下属企业
        14 临安中天房地产开发有限公司 浙江中天房地产集团有限公司下属企业
        15 浙江中天物业管理有限公司 浙江中天房地产集团有限公司下属企业
        16 西安雅筑置业有限公司 西安倚天房地产开发有限公司之子公司
        17 浙江中缝投资开发有限公司 本公司之联营企业
        (二)关联交易
        截止2009年底,公司应收关联方款项如下:
        中天发展控股集团有限公司 40,529.84万元
        湖南天翔房地产开发有限公司 1,859.32万元
        西安倚天房地产开发有限公司 1,165.65万元
        上海天纪投资有限公司 1,078.51万元
        杭州倚天置业有限公司 25.77万元
        截止2009年底,公司应付关联方款项:上海亚东房地产有限公司1,031.23
        万元。
        九、重大或有事项
        (一)对内担保
        截至2010年9月30日,本公司对内担保余额为96,718万元。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        87
        表6-26:发行人对内担保情况表
        单位:万元
        序号 担保人 被担保单位 担保金额
        担保对象
        经营状况
        1 中天建设集团有限公司 中天路桥有限公司 80,147 良好
        2 中天建设集团有限公司 山东中宏路桥建设有限公司 11,995 良好
        3 中天建设集团有限公司 中天建设集团浙江幕墙有限公司4,576 良好
        合 计 96,718
        (二)对外担保
        截至2010年9月30日,本公司对外担保余额为126,450万元。
        表6-27:发行人对外担保情况表
        单位:万元
        序号 担保人 被担保单位 担保金额
        担保对
        象经营状
        况
        1 中天建设集团有限公司 浙江海天建设集团有限公司22,000 良好
        2 中天建设集团有限公司 歌山建设集团有限公司 32,700 良好
        3 中天建设集团有限公司 浙江华厦建设集团有限公司16,300 良好
        4 中天建设集团有限公司 五洋建设集团股份有限公司12,300 良好
        5 中天建设集团有限公司
        浙江利越路桥建设集团有限
        公司
        3,700 良好
        6 中天建设集团有限公司 杭州二建建设有限公司 1,000 良好
        7 中天建设集团有限公司
        浙江展诚建设集团股份有限
        公司
        18,000 良好
        8 中天建设集团有限公司 康恩贝集团有限公司 6,000 良好
        9 中天建设集团有限公司 浙江巍华化工有限公司 4,450 良好
        10 中天建设集团有限公司
        浙江昆仑建设集团股份有限
        公司
        10,000 良好
        合计 126,450
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        88
        金额在10,000万元以上的主要被担保企业海天建设、歌山建设、华厦建设、
        五洋建设、展诚建设、昆仑建设近一年及当期的财务数据及经营情况见下表。
        表6-28:主要被担保单位财务及经营情况表
        单位:万元
        单位名称 时间 总资产 总负债 净资产
        主营业务
        收入
        净利润
        2009 年度 215,375 130,993 84,383 600,985 15,729
        海天建设
        2010 年9 月末 256,151 151,695 104,456 618,255 20,073
        2009 年度 225,005 145,365 79,640 482,922 8,824
        歌山建设
        2010 年9 月末 231,116 144,501 86,615 359,104 6,640
        2009 年度 93,572 50,601 42,971 173,666 6,349
        华夏建设
        2010 年9 月末 100,652 51,344 49,308 149,061 6,337
        2009 年度 264,043 166,124 97,920 681,370 11,892
        五洋建设
        2010 年9 月末 290,606 184,490 106,116 527,046 7,547
        2009 年度 142,631 92,401 50,229 217,367 10,106
        展诚建设
        2010 年9 月末 153,194 98,100 55,094 173,598 4,865
        2009 年度 226,474 163,027 63,447 486,381 5,617
        昆仑建设
        2010 年9 月末 252,086 184,768 67,318 346,251 3,870
        截至本募集说明书签署之日,公司所有被担保企业生产经营均正常,对内、
        对外担保情况无重大变化。
        (三)未决诉讼或未决仲裁形成的或有负债
        截止本募集说明书签署之日,本公司诉讼中未结案项目所涉及的诉讼标的金
        额为24,100.47万元,其中公司作为原告涉及的标的金额23,114.44万元,作为被
        告涉及的标的金额986.03万元,均为工程合同纠纷。
        (四)资产抵、质押及其他限制用途情况
        截止本募集说明书签署之日,公司以资产做抵质押的借款计人民币13,677
        万元,其中公司房产抵押借款900万元(房产账面价值875万,抵押期限2009年10
        月21日-2012年10月20日),存单质押2,864万元(其中1,432万期限为2010年7月9
        日-2011年1月9日;另一笔1,432万期限为2010年7月30日-2011年1月30日),子公
        司中天建设集团浙江幕墙有限公司土地抵押银行借款3,424万元(抵押期限2007
        年8月16日-2011年10月15日,其中厂房账面价值4,365万,土地账面价值986万),
        子公司中天建设集团浙江钢构有限公司房产抵押银行借款5,990万元(房产账面
        价值3,736万,土地账面价3,359万,抵押期限2007年7月20日-2013年7月20日),山
        东中宏路桥建设有限公司房产抵押银行借款499万元(其中100万借款抵押物房产
        的账面价值90万,期限2010年9月13日-2013年8月31日;250万借款抵押物房产的
        账面价值94万,期限为2009年8月18日-2012年8月18日;149万借款抵押物房产的
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        89
        账面价值为118万,期限为2009年11月23日-2012年11月23日)。
        (五)其他或有负债
        截止本募集说明书签署之日,本公司没有其他或有负债。
        十、其他重要事项
        (一)金融衍生品、大宗商品期货、各种理财性产品以及海外投资情况
        截至本募集说明书签署之日,公司没有金融衍生品、大宗商品期货、各种理
        财性产品投资,也没有海外投资情况。
        (二)其他重大的重组事项、生产事故、人事变动情况
        截至本募集说明书签署之日,公司无其他重大的重组事项、生产事故、人事
        变动等。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        90
        第七章 公司的资信状况
        中诚信国际信用评级有限责任公司对公司提供的有关文件和事实进行了核
        查和分析,并据此出具了《中天建设集团有限公司2011年信用评级报告》和《中
        天建设集团有限公司2011年度第一期短期融资券评级报告》,对公司长期信用等
        级评级结果为AA-级,体现公司偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响较
        小,违约风险很低,评级展望为稳定;对本期短期融资券的信用等级评级结果为
        A-1级,为最高级短期债券,体现公司还本付息能力很强,安全性很高。信用评
        级分析报告主要意见如下:
        一、对公司主体的评级报告摘要
        (一)评级观点
        从公司所处行业来看,房建行业集中度低,竞争激烈,建材价格波动较大,
        但公司在行业中竞争实力较强;从业务运营来看,公司施工业务项目储备充足,
        地域的分散性使公司抵御单一市场波动的抗风险能力增强,与重点客户的良好关
        系为公司未来业务的增长奠定了较好的基础,公司业务中房建业务占据主导地
        位,同时路桥、轨道、幕墙、钢构等建设领域的拓展有利于公司抵抗房建市场波
        动风险,但目前上述业务板块规模相对较小;从管理角度来看,公司治理、财务
        管理和项目管理规范;从公司战略规划来看,未来三年投资将推动公司债务水平
        的上升。从财务分析来看,公司资本结构合理,现金流充裕,盈利能力和偿债能
        力较强。
        中诚信国际信用评级有限责任公司评定中天建设集团有限公司主体长期信
        用等级为AA-级,评级展望为稳定。
        (二)优势
        1、公司在房建领域具备一定的规模优势和竞争实力。
        受益于近年来政府为拉动经济增长的大力投资,公司近年收入规模稳定增
        长,2009年已达到2,101,043万元;公司拥有包括房屋建筑施工总承包特级资质
        在内的近20项施工业务资质,且与多家大型房地产企业形成较好的合作关系,具
        备较强的竞争实力。
        2、项目储备充足。
        近年来公司新签合同额逐年增加,2009年新签合同额达2,813,700万元,为
        当期营业收入的1.34倍,为公司未来的增长形成有力支撑。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        91
        3、业务的地域分散性使公司抵御单一地区市场波动的能力较强。
        公司在国内近30多个大中城市建立了施工基地,形成了遍及全国的市场网络
        体系,单一区域收入在公司总收入中的占比均不超过15%(2010年前三季度数据),
        抵御单一地区市场波动的能力较强。
        4、施工业务类型趋于丰富。
        长期看,向路桥、轨道、幕墙、钢构等建设领域的拓展有利于公司抵抗房建
        市场波动风险,但目前上述业务板块规模相对较小。
        (三)关注
        1、行业整体盈利能力较低。
        目前房建施工领域竞争激烈,加上受原材料价格波动的影响,行业整体盈利
        水平仍较低。
        2、房建行业受房地产市场的波动影响较大。
        公司房建业务收入占全部收入的90%以上;从全行业来看,历年来房地产业
        房屋建筑面积在全部房屋建筑施工面积中的占比较高,2009年底以来,政府密集
        出台多项房地产调控政策,房地产市场进入低迷状态,对房建行业形成较大负面
        影响。
        3、对外担保带来的或有风险。
        截至2010年9月30日,公司为10家企业提供担保,担保总额达126,500万元,
        中诚信国际将密切关注公司对外担保可能引起的代偿风险。
        二、对本期短期融资券的评级报告摘要
        (一)评级观点
        受益于近年来政府为拉动经济增长的大力投资,国内建筑行业获得了良好的
        发展机遇,公司近年收入和利润稳定增长,凭借规模优势和较强的竞争实力,公
        司新签合同额保持稳定增长,项目储备充足;公司业务的地域分散性使其抵御单
        一区域市场波动的能力较强;公司货币资金充足,具备较强的短期偿债能力;中
        诚信国际也关注到由于房屋建筑施工领域企业众多竞争激烈,施工企业盈利能力
        普遍较低;由于房建业务收入占公司全部收入的90%以上,房地产市场波动对公
        司业务产生的影响将较大;此外,中诚信国际还将密切关注公司对外担保可能产
        生的代偿风险。
        鉴于上述分析,中诚信国际信用评级有限责任公司确定中天建设集团有限公
        司2011 年度第一期短期融资券信用等级为A-1级。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        92
        (二)优势
        1、公司在房建领域具备一定的规模优势和竞争实力。
        受益于近年来政府为拉动经济增长的大力投资,公司近年收入规模稳定增
        长,2009年已达到2,101,043万元;公司拥有包括房屋建筑施工总承包特级资质
        在内的近20项施工业务资质,且与多家大型房地产企业形成较好的合作关系,具
        备较强的竞争实力。
        2、项目储备充足。
        近年来公司新签合同额逐年增加,2009年新签合同额达2,813,700万元,为
        当期营业收入的1.34倍,为公司未来的增长形成有力支撑。
        3、业务的地域分散性使公司抵御单一地区市场波动的能力较强。
        公司在国内近30多个大中城市建立了施工基地,形成了遍及全国的市场网络
        体系,单一区域收入在公司总收入中的占比均不超过15%(2010年前三季度数据),
        抵御单一地区市场波动的能力较强。
        4、短期偿债能力较强。
        公司货币资金可覆盖短期债务,经营活动产生的净现金流充足,具有较强的
        短期偿债能力。
        (三)关注
        1、行业整体盈利能力较低。
        目前房建施工领域竞争激烈,加上受原材料价格波动的影响,行业整体盈利
        水平仍较低。
        2、房建行业受房地产市场的波动影响较大。
        公司房建业务收入占全部收入的90%以上;从全行业来看,历年来房地产业
        房屋建筑面积在全部房屋建筑施工面积中的占比较高,2009年底以来,政府密集
        出台多项房地产调控政策,房地产市场进入低迷状态,对房建行业形成较大负面
        影响。
        3、对外担保带来的或有风险。
        截至2010年9月30日,公司为10家企业提供担保,担保总额达126,500万元,
        中诚信国际将密切关注公司对外担保可能引起的代偿风险。
        三、跟踪评级有关安排
        根据国际惯例和主管部门的要求,中诚信国际信用评级有限责任公司将在本
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        93
        期融资券的存续期内对本期融资券每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。
        中诚信国际信用评级有限责任公司将在融资券的存续期内对其风险程度进
        行全程跟踪监测。中诚信国际信用评级有限责任公司将密切关注发行人公布的季
        度报告、年度报告及相关信息。如发行人发生可能影响信用等级的重大事件,发
        行人应及时通知中诚信国际信用评级有限责任公司,并提供相关资料,中诚信国
        际信用评级有限责任公司将就该事项进行实地调查或电话访谈,及时对该事项进
        行分析,确定是否要对信用等级进行调整,并在中诚信国际信用评级有限责任公
        司网站对外公布。
        四、公司其他资信情况
        (一)公司主要银行授信情况
        截至2010年9月30日,公司银行授信总额为649,500万元,已使用授信439,103
        万元(其中流动资金贷款264,439万元),未使用授信额度210,397万元。
        表7-1:发行人银行授信及使用情况表
        单位:万元
        授信银行 授信额度已用授信未用授信
        浦东发展银行 10,000 10,000 0
        工商银行 55,000 7,864 47,136
        建设银行 287,000 236,138 50,862
        中信银行 64,000 34,692 29,309
        中国银行 65,000 48,613 16,387
        华夏银行 9,000 9,000 0
        兴业银行 5,000 0 5,000
        广东发展银行 18,000 18,000 0
        招商银行 12,000 11,000 1,000
        浙商银行 8,000 8,000 0
        深发展银行 10,000 10,000 0
        交通银行 10,000 10,000 0
        恒丰银行 12,000 12,000 0
        北京银行 10,000 10,000 0
        农业银行 29,000 0 29,000
        渤海银行 40,000 10,000 30,000
        烟台银行 500 499 1
        杭州商行 5,000 3,297 1,703
        合计 649,500 439,103 210,397
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        94
        (二)近三年是否有债务违约记录
        公司近三年借款能够到期还本按期付息,未有延迟支付本金和利息的情况。
        (三)近三年公司已发行债券偿还情况
        截至本募集说明书签署日,发行人未发行过债务融资工具。
        (四)发行人直接融资计划
        截至本募集说明书签署日,发行人无直接融资计划。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        95
        第八章 本期短期融资券担保情况
        本期短期融资券无担保。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        96
        第九章 税项
        本期短期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分
        析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出
        的。如果相关的法律、法规发生变更,本税务分析中所提及的税务事项将按变更
        后的法律法规执行。
        下列这些说明仅供参考,所列税项不构成对投资者的税务建议和对投资者的
        纳税建议,不涉及投资本期短期融资券可能出现的税务后果。投资者如果准备购
        买本期短期融资券,并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务
        规定的投资者,投资者应就有关税务事项咨询专业财税顾问,公司不承担由此产
        生的任何责任。
        投资者所应缴纳税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。
        一、营业税
        根据《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则,金融机构(包括银
        行和非银行金融机构)从事的有价证券业务应以卖出价减去买入价后的余额作为
        营业额,缴纳营业税。
        根据《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则,非金融机构买卖有
        价证券,不征收营业税。
        二、所得税
        根据2008 年1 月1 日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关
        的法律、法规,一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业
        应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入,核算当期损益后缴纳企业所得
        税。
        三、印花税
        根据《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则的规定,在我国境内
        买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据,均应缴纳印花税。
        但对短期融资券在全国银行间债券市场进行的交易,《中华人民共和国印花
        税暂行条例》尚未列举对其征收印花税。因此,截至本募集说明书之日,投资者
        买卖、赠与或继承短期融资券而书立转让书据时,应不需要缴纳印花税。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        97
        第十章 公司信息披露工作安排
        一、发行人承诺
        (一)公司承诺在短期融资券的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、诚
        信的原则。
        (二)公司承诺将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企
        业债务融资工具管理办法》及配套文件的相关规定,遵循诚实信用的原则,真实、
        准确、完整、及时地进行信息披露,承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记
        载、误导性陈述或重大遗漏。
        (三)公司承诺将对本期短期融资券持有人按时足额兑付本息。
        (四)公司声明自愿接受中国银行间市场交易商协会的自律管理。
        (五)公司声明不存在与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及
        经办人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
        二、信息披露
        公司将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资
        工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披
        露规则》等配套文件的相关规定,进行各类财务报表、审计报告及可能影响短期
        融资券投资者实现其短期融资券收益及兑付的重大事项的披露工作。
        (一)短期融资券发行前的信息披露
        本公司在短期融资券发行日5个工作日前,通过中国货币网和中国债券信息
        网披露如下文件:
        1.本期短期融资券发行公告;
        2.本期短期融资券募集说明书;
        3.信用评级报告全文及跟踪评级安排;
        4.法律意见书;
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        98
        5.经审计的公司近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金流量表及审
        计意见全文,最近一期会计报表。
        (二)短期融资券存续期内定期信息披露
        本公司在短期融资券存续期间,向市场定期公开披露如下信息:
        1.每年4月30日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;
        2.每年8月31日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量
        表;
        3.每年4月30日和10月31日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资产负
        债表、利润表及现金流量表。
        4.第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。
        (三)短期融资券存续期内重大事项的信息披露
        本公司在短期融资券存续期间,将及时向市场公开披露可能影响公司偿债能
        力的重大事项,包括:
        1.企业经营方针和经营范围发生重大变化;
        2.企业生产经营外部条件发生重大变化;
        3.企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合
        同;
        4.企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;
        5.企业发生未能清偿到期债务的违约情况;
        6.企业发生超过净资产10%以上的重大损失;
        7.企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
        8.企业涉及需要澄清的市场传闻;
        9.企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚;
        10.企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受
        有关部门调查;
        11.其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        99
        (四)短期融资券兑付相关的信息披露
        本公司将在短期融资券本息兑付日前5个工作日通过中国货币网和中国债券
        信息网公布本期短期融资券的本金兑付和付息事项。
        如果在本期短期融资券存续期内有关信息披露管理制度发生变化,本公司将
        依据其变化对于信息披露安排作出相应调整。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        100
        第十一章 投资者保护机制
        为保证按期足额偿付短期融资券,本公司制定了相应的偿债计划和保障措
        施。此外,短期融资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约
        定,以短期融资券债券持有人会议的形式行使有关权利。
        一、违约责任
        1.公司对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果公司未能按期向中央
        结算公司指定的资金账户足额划付资金,中央结算公司将在本期短期融资券兑付
        日,通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告公司的违约事实。公司
        延期支付本金和利息的,除进行本金利息支付外,还需按照延期支付金额以日利
        率万分之二点一(0.21‰)计算向债权人支付违约金。公司到期未能偿还本期短
        期融资券本息,投资者可依法提起诉讼。
        2.投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分
        之二点一(0.21‰)计算向公司支付违约金。公司有权根据情况要求投资人履行
        协议或不履行协议。
        二、投资者保护机制
        (一)应急事件
        应急事件是指本公司突然出现的,可能导致短期融资券不能按期、足额兑付,
        并可能影响到金融市场稳定的事件。在各期短期融资券存续期内单独或同时发生
        下列应急事件时,可以启动投资者保护应急预案:
        1.本公司发生未能清偿到期债务的违约情况;债务种类包括但不限于短期
        融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务,以及
        银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。
        2.本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经
        济事件接受有关部门调查,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
        3.本公司发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损),
        且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
        4.本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
        5.本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        101
        且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的按时、足额兑
        付;
        6.其他可能引起投资者重大损失的事件。
        应急事件发生后,本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护
        应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响。
        (二)投资者保护应急预案的启动
        投资者可以在发生上述应急事件时,向本公司和主承销商建议启动投资者保
        护应急预案,或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案,也可
        在监管机构认为必要时要求启动应急预案。本公司和主承销启动应急预案后,可
        采取下列某项或多项措施保护债权:
        1.公开披露有关事项;
        2.召开债券持有人会议,商议债权保护有关事宜。
        (三)信息披露
        在出现应急事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体
        等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件。应急事件发生时的信息披露工作
        包括:
        1.跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;
        2.听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;
        3.主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评
        级信息;
        4.适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施、
        提前偿还计划以及债券持有人会议决议等;
        5.适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。
        (四)债券持有人会议
        持有人会议是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会
        议。
        1.持有人会议的召开条件
        在债务融资工具存续期间,出现以下情形之一的,主承销商(以下简称“召
        集人”)应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议,并拟定会
        议议案。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        102
        (1)发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息;
        (2)发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务;
        (3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权
        益产生重大不利影响的;
        (4) 发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管;
        (5)单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议
        召开;
        (6)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形;
        (7)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。
        出现上述情形时,发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行
        人履行告知义务为前提。
        2.持有人会议的召集
        召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在中国债券信息网、中国
        货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。发行人、债务融资工具清
        偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会
        议。交易商协会派员列席持有人会议。召开持有人会议的公告内容包括但不限于
        下列事项:
        (1)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式;
        (2)会议时间和地点;
        (3)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形
        式;
        (4)会议拟审议议题:议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项,
        并且符合法律、法规和本规程的相关规定。
        (5)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和
        其他相关事宜;
        (6)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日;
        (7)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债务融资工具持有人
        在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决
        权。
        (8)委托事项。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        103
        召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员,并将议案提交至持有人
        会议审议。
        除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融
        资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会
        议。
        授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席
        权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。
        债务融资工具持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加
        持有人会议和享有表决权。
        3.会议参会机构
        除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融
        资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会
        议。
        发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按
        照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。
        持有人会议应当有律师出席。出席律师原则上由为债务融资工具发行出具法
        律意见的律师担任。出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资
        格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同
        披露。
        信用评级机构可应召集人邀请列席会议,密切跟踪持有人会议动向,并及时
        发表公开评级意见。
        4.会议的表决和决议
        除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的
        表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上,会议方可生效。
        持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决。单独或合计持有该
        债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案,并提
        交会议审议。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。
        召集人在会议召开日后三个工作日内表决结束并将会议决议提交至发行人,
        并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行
        沟通。持有人会议表决日后,召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持
        有份额进行核对。表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        104
        持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持有的表决
        权的四分之三以上通过后生效。
        召集人在会议表决日次一工作日将会议决议公告在中国债券信息网、中国货
        币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容:
        (1)出席会议的本期债务融资工具持有人(代理人)所持表决权情况;
        (2)会议有效性;
        (3)各项议案的议题和表决结果。
        召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表债务融资
        工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当
        在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。
        集人应当及时将发行人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易商协会网
        站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交
        易商协会备案。备案材料包括但不限于以下内容:
        (1)持有人会议公告;
        (2)持有人会议议案;
        (3)持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册;
        (4)持有人会议记录;
        (5)表决文件;
        (6)持有人会议决议公告;
        (7)发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复);
        (8)法律意见书。
        持有人会议形成的决议在取得发行人同意后即生效,召集人应当及时将发行
        人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易商协会网站披露。召集人在持有人
        会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。
        持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法
        律意见书等会议文件、资料由召集人保管,并至少保管至对应债务融资工具到期
        后五年。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        105
        三、不可抗力
        (一)不可抗力是指本短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不能
        避免并不能克服的情况,致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。
        (二)不可抗力包括但不限于以下情况:
        1.自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;
        2.国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工
        作;
        3.社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
        (三)不可抗力事件的应对措施
        1.不可抗力发生时,本公司或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相
        关各方,并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益;
        2.本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短
        期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。
        四、弃权
        任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约
        仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法
        对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会构
        成对对方当事人的弃权。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        106
        第十二章 本次短期融资券发行的有关机构
        发行人: 中天建设集团有限公司
        联系地址:浙江省杭州市之江路438号中天商务楼
        法定代表人:楼永良
        联系人:蒋康 徐艳域
        电话:0571-28801635
        传真:0571-28801635
        邮政编码:310008
        主承销商兼簿记管理人: 中国建设银行股份有限公司
        联系地址:北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
        法定代表人:郭树清
        联系人:王海阳 吴宪
        联系电话:010-67594829 88007082
        传真:010-66275840
        邮政编码:100032
        承销团成员: 招商银行股份有限公司
        联系地址:深圳市深南大道7088 号招商银行大厦四层金融市场部
        法定代表人:傅育宁
        联系人:乔夏
        联系电话:0755-83160814
        传真:0755-83195125
        邮政编码:518040
        国泰君安证券股份有限公司
        联系地址:北京市西城区金融大街28 号盈泰中心2 号楼9 层
        法定代表人:祝幼一
        联系人:唐玲莉
        电话:010-59312831
        传真:010-59312892
        邮政编码:100140
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        107
        兴业银行股份有限公司
        联系地址:北京市西城区车公庄大街9 号五栋大A-2-11
        法定代表人:高建平
        联系人:赵青
        电话:010-88395758
        传真:010-88395658
        邮编:100044
        招商证券股份有限公司
        联系地址:深圳福田江苏大厦42 层
        法定代表人:宫少林
        联系人:汪纯冰 姜静
        电话:010-57601912
        传真:010-57601990
        邮政编码:518026
        第一创业证券有限责任公司
        联系地址:深圳市罗湖区笋岗路12 号中民时代广场B 座2 层
        法定代表人:刘学民
        联系人:梁学来 梁曦婷
        电话:0755-25832615
        传真:0755-63197820
        邮政编码:518028
        法律顾问: 国浩律师集团(杭州)事务所
        联系地址:浙江杭州杨公堤15 号国浩律师楼
        经办律师:沈田丰
        联系电话:0571-85775888
        传真:0571-85775643
        邮政编码:310007
        审计机构: 东阳明鉴会计师事务所有限公司
        联系地址:浙江省东阳市江北街道人民北路碧水名府3 号楼三楼
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        108
        注册会计师:韦敏珍
        联系电话:0579-86624961
        传真:0579-86628439
        邮政编码:321000
        信用评级机构:
        中诚信国际信用评级有限责任公司
        地址:北京市复兴门内大街156 号招商国际金融中心D 座12 层
        联系人:张双双 曲涛
        联系电话:010-66428877-520
        传真:010-66426100
        邮政编码:100031
        托管人:
        中央国债登记结算有限责任公司
        地址:北京市西城区金融大街10 号
        法定代表人:刘成相
        联系人:孙凌志
        联系电话:010-88087970
        邮政编码:100032
        发行人与其他有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员
        之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        109
        第十三章 备查文件
        一、备查文件
        (一)国浩律师集团(杭州)事务所出具的法律意见书;
        (二)中诚信国际信用评级有限责任公司出具的信用评级报告;
        (三)中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券发行公告。
        (四)中天建设集团有限公司2007 年、2008 年和2009 年经审计的财务报
        告,以及未经审计的2010 年三季度合并及母公司财务报表;
        二、文件查询地址
        如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或簿
        记管理人。
        中天建设集团有限公司
        联系地址: 浙江省杭州市之江路438 号中天商务楼
        法定代表人: 楼永良
        联系人: 蒋康 徐艳域
        电话: 0571-28801637
        传真: 0571-28801635
        邮编: 310008
        中国建设银行股份有限公司
        联系地址: 北京市西城区金融大街25 号
        法定代表人:郭树清
        联系人: 王海阳 吴宪
        电话: 010-67594829 88007082
        传真: 010-66275840
        邮编: 100032
        投资人可以在本期短期融资券发行期限内到下列互联网网址查阅《中
        天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券发行公告》和《中天建设
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        110
        集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书》:
        中国债券信息网:H
        中国货币网:H
        中天建设集团有限公司2011 年度第一期短期融资券募集说明书
        111
        附录:主要财务指标计算公式
        指 标 名 称 计 算 公 式
        流动比率 流动资产合计/流动负债合计×100%
        速动比率 (流动资产合计-存货)/流动负债合计×100%
        资产负债比率 负债总额/资产总计×100%
        EBIT 净利润+所得税+利息支出
        EBIT 利息保障倍数(倍) EBIT/利息支出
        主营业务毛利率
        (主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入
        ×100%
        净资产收益率 净利润/所有者权益×100%
        净利润率 净利润/主营业务收入×100%
        总资产报酬率 (利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%
        存货周转率 主营业务成本/平均存货
        应收帐款周转率 主营业务收入/平均应收帐款
        注:净利润不含少数股东损益,所有者权益(股东权益)不含少数股东权益

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