宝亿莱软装品牌｜建材:继续推荐成长股 关注海绵城市主题及秀强股份

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建材:继续推荐成长股 关注海绵城市主题及秀强股份

作者：邱友锋来源：海通证券

　　投资要点:

　　上周板块回顾

　　上周建筑材料指数涨幅约7.3%,相对A股指数收益约为-0.5%;其中二级行业水泥、玻璃指数涨幅分别约为6.1%、9.6%,三级行业管材指数涨幅约7.2%。

　　板块涨幅前5名:(+26.4%)、(+24.0%)、(+0.5%)、(+1.8%)、(+3.4%)。

　　水泥行业

　　上周动态:上周全国水泥市场价格环比涨幅为0.45%;上涨主要集中在江西、湖南、广西、四川及重庆等部分地区,上调幅度10-30元/吨;下跌区域甘肃和陕西,幅度10-20元/吨。10月中旬,国内需求仍然不温不火,多数地区价格低位运行为主,尽管华东和中南等部分省份价格有所反弹,但因上调幅度和范围较小,且在执行过程中有打折扣,因此整体利润提升幅度不大;后期集中度较高和自律执行较好的区域价格仍能看到小幅上调,大幅度和大范围的涨价今年难现。

　　投资逻辑:目前时点建议标配水泥股-1)稳增长预期强化,水泥作为周期品自上而下逻辑顺畅;2)目前水泥价格已在企业成本线下,旺季来临、提涨动力强;3)近期市场调整后股价已回落至净资产线或重置成本线附近,估值较安全。个股推荐海螺水泥、、、、、、:小市值,实际控制人持续增持,传统玻璃生产企业转型教育产业(已公告设立教育产业基金,后续外延扩张预期强)。

　　3)、伟星新材、东方雨虹、长海股份。

　　风险提示:投资超预期下滑,房地产持续低迷,国企改革不达预期。

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