宝亿莱吉林软装｜迎接新升势 5月20日周三机构推荐重点布局10大板块（附股）

迎接新升势 5月20日周三机构推荐重点布局10大板块（附股）

机械军工行业周报：聚焦军工、工业4.0、设备国产化及传统转型四条主线

类别：行业 研究机构：安信证券股份有限公司

1、核心组合：机器人、闽福发A、中航动力、四川九洲、鼎汉技术、南方汇通、宗申动力、富瑞特装、宝德股份、隆华节能。(增加军工配置).

核心组合年初至今有效涨幅95.57%，同期沪深300指数30.67%，申万机械指数79.25%，申万军工指数68.35%。

2、重点关注：隆鑫通用、丹甫股份、中国卫星、巨星科技、通达动力、天地科技、长荣股份、光电股份、南风股份、海特高新、常发股份、南方泵业、开山股份、京山轻机、中国重工、四创电子、恒泰艾普、海得控制。

3、本期核心观点：均衡配置，聚焦军民融合、工业4.0、环保、转型等方向。

建议二季度重配军工，国家意志+军民融合，国家意志主要就是主战装备的重要性提升、实战训练和国产化要加快。发动机重大专项近期可能出台，工信部发布《军民融合深度发展2015专项行动实施方案》，军民融合上升为国家战略，军工信息化、新式武器列装、定价机制改革、民参军使很多企业显著受益，建议选择确定性高的公司。同时军工仍是牛市第一方阵，大股票重点推荐中国重工(中国船舶等)、中航动力、中直股份。推荐闽福发A、通达动力、光电股份、四川九洲、海特高新、四创电子、常发股份等。

《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》发布，标志着“一带一路”战略进入实质推进阶段。基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域。未来战略加速推进，有助于铁路设备、工程机械、能源设备等高端装备走向海外，短期主题为主，但是中长期值得重点关注。

中俄财团中标莫斯科喀山高铁的工程勘测、土地测量等前期筹备，预示着总造价约1299亿元、全长约770公里的莫斯科喀山高铁进入实质建设阶段，线路建设将拉动中国高铁设备出口。铁路板块机会集中于：海外进展顺利带来估值提升、十三五规划超预期、以及动车组整车和零部件国产化加速，重点推荐中国北车/南车。同时重点关注高铁后运营维护市场及核心零部件国产化的神州高铁、鼎汉技术、太原重工、博深工具、春晖股份、康尼机电。

工业4.0不仅深刻的改变了制造业，而且还带来了商业模式的变革及估值体系的改变，对于传统的硬件企业，如果能在软件方面有突破，能力会有巨大提升，我们建议围绕工业4.0所包含的四条主线，即智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等来深挖投资机会。给予行业买入-A评级。

4月1日我国天然气价格正式并轨，各省增量气每立方米下降0.44元，我们认为随着价格便宜的海上LNG进口量的增加，天然气价格有望进一步下调，随着合理的价格体系，充足的气源，和国家对环保的逐渐重视，我们认为天然气行业将在中国迎来快速发展，利好燃气公司和天然气装备公司，推荐富瑞特装、金卡股份、金鸿能源、长百集团。

4、上周行业涨幅：智能装备板块涨幅较大。

上周机械行业上涨10.0%，国防军工行业上涨10.8%，同期沪深300指数上涨了1.3%。在细分子行业中，智能装备板块涨幅为5.6%。我们重点关注的博实股份、中国卫星、太阳鸟、南风股份涨幅46.4%、27.6%、21.4%、20.7%。

5、上周调研、重点报告邮件：国防军工：近期催化剂增多，发动机专项呼之欲出、空天发展规划等催化，二季度重点推荐军工。四川九洲调研纪要：转型军工+国企改革双轮驱动，坚定持续推荐。

6、近期关注：国企整合改革进展，一带一路、工业4.0.

7、风险提示：新兴转型企业不达预期；宏观经济增速下行超预期。

安信通信行业周：重点关注互联网+转型及通信安全

类别：行业 研究机构：安信证券股份有限公司

市场回顾

上周沪深300 上涨1.30%，中小板与创业板涨幅超过大盘，中小板上涨7.78%，创业板上涨5.78%。TMT 大板块中通信板块上涨10.12%位居涨跌幅首位，传媒、计算机、电子分别上涨9.03%、8.93%、8.31%。

通信板块个股方面，涨跌幅居前分别为：通鼎互联(+61.07%)、恒信移动(+41.76)、拓维信息(+39.23%)、汇源通信(+35.88%)、亿通科技(+31.49)；涨跌幅居后分别为：天音控股(-10.28)、佳创视讯(-6.45%)、邦讯技术(-3.33%)、神州泰岳(-2.33%)、中国联通(-2.07%).

投资建议：

上周TMT 板块整体涨幅较大，宝亿莱软装设计，其中通信板块领涨，与我们之前的乐观预期一致。近期“提网速，降网费”具体政策的出台，将利好整个通信板块，一方面运营商将加大信息基础设施的建设，另一方面资费的降低将促进信息消费的快速增长，我们继续对通信板块维持乐观态度。此外重点关注北斗行业的变化，北斗全球组网的启动以及地面增强系统建设带来的导航定位精度的提升，将加速军工、行业应用和大众消费市场需求的释放，北斗板块迎来重要的投资机遇。

本周我们将继续沿着三条思路推荐标的：转型、通信安全和大数据，建议重点关注互联网+转型及通信安全。1、转型，继续重点推荐吴通通讯(数字营销)、鹏博士(OTT)、拓维信息(K12 教育龙头潜质)、世纪鼎利(职业教育)、中兴通讯(专利与新能源汽车)、宜通世纪(智慧医疗)，关注邦讯技术(互联网保险与物联网)、梅泰诺(支付)、光环新网(云计算).2、通信安全，包括北斗和网络安全，重点推荐北斗军工领域的海格通信(北斗与卫星通信)和振芯科技(北斗与芯片)，关注合众思壮(高精度)华力创通(北斗与模拟仿真)，推荐网络领域的星网锐捷(企业网络与互联网)和烽火通信(光通信与网络安全).3、运营商大数据，推荐东土科技(运营商大数据与工业4.0)和天源迪科(运营商大数据、电商以及互联网金融)，关注初灵信息(博瑞得).

风险提示：运营商投资规划不达预期；转型不达预期的风险

农林牧渔2015年第20周周报：超配农业，优选变革，其次反转！本周重点推荐：新希望、芭田股份、正邦科技、天邦股份。

类别：行业 研究机构：安信证券股份有限公司

继续推荐商业模式变革型标的，农业企业互联网转型与升级。我们安信农业团队从今年起坚持从“变革+反转”两条主线挖掘牛股的投资策略。在变革方面，我们以商业模式型变革类型标的(“互联网+农业”)作为重点，首推大北农，江淮动力、芭田股份、新希望。本周重点推荐新希望、芭田股份。

1)5 月14 日，我们发布新希望深度报告《新希望：打造农业领域的“滴滴打车”+“大众点评网”》 ①公司打造开放式云服务平台，通过“滴滴打车”的抢单模式撮合交易，追加类似“大众点评网”的评价系统，打破信息不对称；②通过平台监控养殖全程，实现可追溯，③并对接希望金融实现平台变现。详情见我们深度报告。

2)芭田股份加速落地种植服务运营商战略。